【Hablemos en profundidad sobre el primer protocolo ALMM en la cadena SUI, Magma Finance】 Magma Finance es el primer protocolo ALMM en la cadena SUI, y este proyecto es muy representativo; a partir de este proyecto se puede observar la evolución de los DEX, así que podemos hablar en profundidad sobre este proyecto. 1. Revisando la evolución del mecanismo de liquidez de los DEX En realidad, el mecanismo de liquidez de los DEX ha pasado por varias generaciones de cambios. Desde los AMM iniciales hasta los CLMM, y ahora los más recientes ALMM, el núcleo es mejorar continuamente la eficiencia del uso de capital. A través de una analogía, podemos observar las diferencias entre estos mecanismos de liquidez: (1) AMM tradicional (como Uniswap V2): colocas manzanas, plátanos y todas las frutas de manera uniforme en el puesto, pero muchas frutas no se venden, desperdiciando espacio (baja eficiencia de capital). (2) CLMM (como Uniswap V3): solo colocas frutas populares (como manzanas), pero debes seleccionar manualmente el rango de precios (por ejemplo, entre 10-12 yuanes por kilo); si el precio cambia (por ejemplo, sube a 15 yuanes), tus manzanas no se venden y el puesto queda vacío (liquidez inactiva). (3) ALMM: como un "robot vendedor inteligente", observa automáticamente el mercado y coloca tus frutas (liquidez) en el rango de precios más popular (por ejemplo, las manzanas se ajustan automáticamente a 15-16 yuanes), sin necesidad de que operes manualmente, lo que ahorra esfuerzo y mejora las ventas (bajo deslizamiento, alta eficiencia). Así que, en resumen, el ALMM (Adaptive Liquidity Market Maker, creador de mercado de liquidez adaptativa) puede resolver las limitaciones de los creadores de mercado automáticos tradicionales (AMM) y los creadores de mercado de liquidez concentrada (CLMM). ALMM ajusta dinámicamente la asignación de liquidez a través de algoritmos inteligentes, lo que puede mejorar la eficiencia del capital, reducir el deslizamiento en las transacciones y simplificar la operación del usuario. Aquí hay una tabla que compara detalladamente ALMM y CLMM: 2. ¿Qué es realmente Magma? Después de hablar sobre ALMM, podemos ver que ALMM es un nuevo tipo de mecanismo de liquidez. Magma es el primer protocolo ALMM basado en el lenguaje Move diseñado y construido en el ecosistema Sui. @Magma_Finance Magma tiene dos grandes características: (1) Utiliza el mecanismo ALMM La adaptabilidad del ALMM no solo mejora la experiencia del usuario, sino que también reduce la barrera de entrada para participar en DeFi. El CLMM tradicional (como Uniswap V3) requiere que los usuarios configuren con precisión el rango de precios, lo que no es amigable para los principiantes. El diseño automatizado del ALMM permite que los usuarios comunes también disfruten de una alta eficiencia de capital, ampliando potencialmente la base de usuarios de Magma. (2) Lenguaje Move El lenguaje Move no solo es una elección técnica, sino también una barrera estratégica para Magma. En comparación con Solidity en el ecosistema EVM, la seguridad de Move reduce el riesgo de vulnerabilidades en los contratos inteligentes, lo cual es especialmente importante para los usuarios institucionales y los LP sensibles al riesgo. El alto rendimiento de Sui hace que Magma tenga el potencial de convertirse en un "intercambio de DeFi de baja latencia", similar a las plataformas de trading de alta frecuencia en las finanzas tradicionales. 3. Aprendiendo sobre nuevos proyectos a través de la práctica ¿Cómo podemos participar en este proyecto? Magma ha lanzado la tarea de la fase S1, donde se puede hacer minería social o minería de transacciones: visita el sitio web para unirte a la liquidez o realizar algunas operaciones de transacción para obtener puntos Magma; por supuesto, también puedes ganar puntos a través de registros diarios. Aprende mientras participas. Los interesados pueden unirse y experimentar la conveniencia del mecanismo ALMM.