Steueralpha ist nicht nur für Indexfonds
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1/ Stellen Sie sich vor, Sie verwalten einen ETF, der $CRCL beim IPO für 31 $ gekauft hat. Er schießt auf 300 $. Sie möchten die Exposition reduzieren oder aussteigen, aber das würde die Aktionäre mit enormen Kapitalgewinnen belasten.
2/ Hier zeigt die ETF-Struktur ihre Stärken. Durch In-Kind-Rücknahmen können Sie Positionen mit niedrigem Kostenbasis aus dem Portfolio entfernen, ohne ein steuerpflichtiges Ereignis auszulösen.
3/ Mit einem "Heartbeat Trade", einer vorübergehenden Rücknahme und Neuschaffung von Anteilen, können Sie CRCL zu seinem Basispreis von 31 $ abstoßen.
Mögen Sie die Aktie immer noch? Sie können sie später zu 230 $ oder einem anderen Preis zurückkaufen, jetzt mit einer frischen (höheren) Kostenbasis.
4/ Das Ergebnis: Sie haben Gewinne innerhalb des Fonds realisiert, ohne steuerliche Konsequenzen für die Aktionäre, und Sie haben die Kostenbasis neu festgelegt, um zukünftige Steuerbelastungen zu reduzieren.
5/ Das ist nicht nur theoretisch. Aktive ETFs können diese Strategie nutzen, um Risiken zu managen, die Exposition neu zu gewichten und nachsteuerliche Renditen zu erhalten.
6/ Fazit:
Wenn Hochflieger von den Fundamentaldaten abgekoppelt werden, können uns diese Werkzeuge helfen, diszipliniert zu bleiben, ohne die Investoren zu bestrafen.
$NODE hat heute einen solchen Herzschlag-Handel ausgeführt, indem es die ETF-Struktur genutzt hat, um Risiken zu steuern, Gewinne zu sichern und die Steuerbelastung zu minimieren.
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