In Ordnung, Degens und Marktstruktur-Besessene. Ich habe gerade etwas gefunden, das tatsächlich Alpha sein könnte, nicht nur eine weitere narrative Illusion.
Schaut euch das an @246_club. Sie entwickeln ein Spiel mit natürlichen Zinsarbitrage zwischen den vereinigten Kreditgiganten und den isolierten Pools. Könnte interessant sein. Lest das, wenn ihr nicht Staub farmt. 👇
1. Das Spiel ändert sich, wenn man die Infrastruktur betrachtet. Die meisten von euch springen einfach auf alles auf, was steigt. Ich schaue mir an, warum die Zinssätze unterschiedlich sind.
Vereinigte Märkte (z. B. @Aave) Tiefe, gemeinsame Liquidität. Effizient, sicher, aber geteiltes Risiko bedeutet Sicherheitenobergrenzen. Im Allgemeinen niedrigere Kreditkosten.
Isolierte Märkte (z. B. @MorphoLabs) Jedes Paar ist ein Silo. Saubereres Risiko, aber die Liquidität wird fragmentiert. Das bedeutet höhere Kreditrenditen für Einleger.
2. Wie farmt der 246 Club diesen Spread?
Die Grundidee ist, günstig von Aave zu leihen und teuer auf Morpho zu verleihen. Der Gewinn ist der Spread. Nicht kompliziert, erfordert nur eine clevere Ausführung und Kapitalaggregation.
3. Das ist kein Ponzi-Ertrag. Hier wird von strukturellen Ineffizienzen profitiert. Der 246 Club nimmt "sticky" Aave-Liquidität und setzt sie dort ein, wo das Geld tatsächlich verdient wird: auf isolierten, höherverzinslichen Märkten. Du stellst Kapital zur Verfügung, sie optimieren. Und wenn du wirklich degeneriert bist, kannst du das wiederholen. Einzahlen, ausleihen, erneut einzahlen. Klassische Ertragskompensation.
4. Re-Lending (Die Angebotsseite) Hier nutzen Sie Ihr Kapital. Sie hinterlegen einfach aTokens $aUSDC im 246 Club und stellen dem 246 Club "Leihkraft" zur Verfügung. Sie erhalten weiterhin Ihre Basis-Aave-Rendite sowie einen Anteil an der erhöhten Rendite des 246 Clubs. Passive Alpha für Ihre stagnierenden aTokens.
5. Cross-Protocol-Kredite (Die Nachfrageseite) So erhalten sie das günstige Kapital. Sie können Empfangstoken aus hochrentierlichen isolierten Märkten (wie @Rings_Protocol $wstkscUSD) als Sicherheiten hinterlegen. Dann leihen Sie sich Vermögenswerte zu einem niedrigeren Zinssatz von Aave auf 246 Club und beginnen, die Zinssätze auszunutzen.
6. Die Kreditseite von Aave ist massiv, die Liquidität ist flüssig, und die Leute vertrauen darauf. Das bedeutet konsistent niedrigere Kreditkosten. Isolierte Märkte bieten von Natur aus höhere Renditen beim Verleihen. Das ist nicht nur eine flüchtige Gelegenheit; es ist ein strukturelles Arbitragegeschäft, das bestehen bleiben sollte, solange diese Marktdesigns koexistieren. Sie nutzen einfach die Ineffizienzen aus.
8. Props an die Teams, die hier die Infrastruktur aufbauen.
@Aave von @StaniKulechov & @lemiscate Das OG-Liquiditätsmonster; @MorphoLabs von @PaulFrambot Für den Aufbau des isolierten Primitivs, das diesen Spread erzeugt.
Und an das @246_club-Team, das tatsächlich diese Punkte verbindet und die Brücke baut. @0x_Bartender @0xkooone @0xrestrict @k__is__silent @madiha_right @Glovin_
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