Oké, degens en obsessieven van de marktstructuur. Ik heb zojuist iets gevonden dat misschien echt alpha is, niet gewoon weer een narratieve mirage.
Bekijk dit @246_club. Ze zijn bezig met een natuurlijke rente-arbitrage tussen de verenigde leenreuzen en de geïsoleerde pools. Dit kan interessant zijn. Lees dit als je geen stof aan het farmen bent. 👇
1. Het spel verandert als je naar de infrastructuur kijkt. De meesten van jullie springen in wat er ook maar gepompt wordt. Ik kijk naar waarom de tarieven verschillen.
Geünificeerde markten (bijv. @Aave) Diepe, gedeelde liquiditeit. Efficiënt, zeker, maar gedeeld risico betekent onderpandlimieten. Over het algemeen lagere leenkosten.
Geïsoleerde markten (bijv. @MorphoLabs) Elk paar is een silo. Schonere risico's, maar liquiditeit wordt gefragmenteerd. Dat betekent hogere uitleenrendementen voor depositanten.
2. Dus, hoe boert 246 Club deze spread?
Het kernidee is om goedkoop te lenen van Aave en duur uit te lenen op Morpho. De winst is de spread. Niet complex, vereist gewoon slimme uitvoering en kapitaalaggregatie.
3. Dit is geen ponzi-rendement. Dit is profiteren van structurele inefficiënties. 246 Club neemt "sticky" Aave-liquiditeit en zet deze aan het werk waar het geld daadwerkelijk wordt verdiend: op geïsoleerde, hogere-rente markten. Jij levert kapitaal, zij optimaliseren. En als je echt een degenerate bent, kun je dit herhalen. Storten, lenen, opnieuw storten. Klassieke rendementcompounding.
4. Her-lenen (De Aanbodzijde) Dit is waar je je kapitaal gebruikt. Je stort eenvoudig aTokens $aUSDC in 246 Club, waarmee je "leenvermogen" aan 246 Club levert. Je ontvangt nog steeds je basis Aave-opbrengst, plus een deel van de verhoogde opbrengst van 246 Club. Passieve alpha voor je verouderde aTokens.
5. Cross-Protocol Lenen (De Vraagzijde) Dit is hoe ze het goedkope kapitaal krijgen. Je kunt ontvangsttokens van hoogrenderende geïsoleerde markten (zoals @Rings_Protocol $wstkscUSD) als onderpand storten. Vervolgens leen je activa tegen een lagere rente van Aave op 246 Club en begin je met het arbitreren van de rentes.
6. De leenzijde van Aave is enorm, de liquiditeit is vloeibaar en mensen vertrouwen het. Dat betekent consistente lagere leenkosten. Geïsoleerde markten bieden, per ontwerp, hogere uitleenrendementen. Dit is niet zomaar een voorbijgaande kans; het is een structurele arbitrage die zou moeten aanhouden zolang deze marktdesigns naast elkaar bestaan. Ze zijn gewoon de inefficiënties aan het boeren.
8. Props aan de teams die hier de rails bouwen.
@Aave door @StaniKulechov & @lemiscate De OG liquiditeitsbeest; @MorphoLabs door @PaulFrambot Voor het bouwen van de geïsoleerde primitive die deze spread creëert.
En aan het @246_club team voor het daadwerkelijk verbinden van deze punten en het bouwen van de brug. @0x_Bartender @0xkooone @0xrestrict @k__is__silent @madiha_right @Glovin_
170
18,74K
De inhoud op deze pagina wordt geleverd door derden. Tenzij anders vermeld, is OKX niet de auteur van het (de) geciteerde artikel(en) en claimt geen auteursrecht op de materialen. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en vertegenwoordigt niet de standpunten van OKX. Het is niet bedoeld als een goedkeuring van welke aard dan ook en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van digitale bezittingen. Voor zover generatieve AI wordt gebruikt om samenvattingen of andere informatie te verstrekken, kan deze door AI gegenereerde inhoud onnauwkeurig of inconsistent zijn. Lees het gelinkte artikel voor meer details en informatie. OKX is niet verantwoordelijk voor inhoud gehost op sites van een derde partij. Het bezitten van digitale activa, waaronder stablecoins en NFT's, brengt een hoge mate van risico met zich mee en de waarde van deze activa kan sterk fluctueren. Overweeg zorgvuldig of de handel in of het bezit van digitale activa geschikt voor je is in het licht van je financiële situatie.