Certo, degens e obsessivos pela estrutura de mercado. Acabei de encontrar algo que pode realmente ser alpha, não apenas mais uma miragem narrativa.
Dá uma olhada neste @246_club. Eles estão preparando uma jogada de arbitragem de taxa natural entre os gigantes de empréstimo unificados e as pools isoladas. Pode ser interessante. Leia isso se você não está apenas cultivando poeira. 👇
1. O jogo muda quando você olha para a infraestrutura. A maioria de vocês investe em qualquer coisa que valorize. Eu olho para o porquê das taxas serem diferentes.
Mercados Unificados (por exemplo, @Aave) Liquidez profunda e compartilhada. Eficiente, claro, mas o risco compartilhado significa limites de colateral. Geralmente, custos de empréstimo mais baixos.
Mercados Isolados (por exemplo, @MorphoLabs) Cada par é um silo. Risco mais limpo, mas a liquidez fica fragmentada. Isso significa rendimentos de empréstimo mais altos para os depositantes.
2. Então, como é que o 246 Club faz esta diferença?
A ideia principal é pegar emprestado a baixo custo do Aave e emprestar a alto custo no Morpho. O lucro é a diferença. Não é complexo, apenas requer uma execução inteligente e agregação de capital.
3. Isto não é um rendimento de ponzi. Isto é lucrar com ineficiências estruturais. O 246 Club pega na liquidez "pegajosa" da Aave e a coloca a trabalhar onde o dinheiro realmente é feito: em mercados isolados de taxas mais altas. Você fornece capital, eles otimizam. E se você for realmente degenerado, pode fazer isso em loop. Depositar, emprestar, re-depositar. Clássica capitalização de rendimento.
4. Re-empréstimo (O Lado da Oferta) Aqui é onde você utiliza seu capital. Você simplesmente deposita aTokens $aUSDC no 246 Club, fornecendo "poder de empréstimo" ao 246 Club. Você ainda recebe seu rendimento base do Aave, além de uma parte do rendimento aumentado do 246 Club. Alpha passiva para seus aTokens estagnados.
5. Empréstimos entre Protocolos (O Lado da Demanda) É assim que eles obtêm capital barato. Você pode depositar tokens de recibo de mercados isolados de alto rendimento (como @Rings_Protocol $wstkscUSD) como colateral. Em seguida, você empresta ativos a uma taxa mais baixa do Aave no 246 Club e começa a arbitrar as taxas.
6. O lado de empréstimos da Aave é massivo, a liquidez é líquida e as pessoas confiam nele. Isso significa custos de empréstimo consistentemente mais baixos. Os mercados isolados, por design, oferecem rendimentos de empréstimo mais altos. Esta não é apenas uma oportunidade passageira; é uma arbitragem estrutural que deve persistir enquanto esses designs de mercado coexistirem. Eles estão apenas explorando as ineficiências.
8. Parabéns às equipas que estão a construir os trilhos aqui.
@Aave por @StaniKulechov & @lemiscate O OG da liquidez; @MorphoLabs por @PaulFrambot Por construir o primitivo isolado que cria este spread.
E à equipa @246_club por realmente conectar estes pontos e construir a ponte. @0x_Bartender @0xkooone @0xrestrict @k__is__silent @madiha_right @Glovin_
170
18,73 mil
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