Die "Schlüsselfalle" im Kryptomarkt: Wie wird der Analystenkonsens von Market Makern ausgenutzt? In letzter Zeit hat sich herausgestellt, dass der Markt sehr volatil ist. Auch die Wettbewerbsanalyse von Long und Short ist sehr aktiv, und viele Freunde reden mit mir offline am meisten: "Was ist der Trend von "BTC"? Warum können die Bärischen und Bullischen nicht die Richtung des Marktes bestimmen? In der Tat: Die Welt ist eine riesige Grasplattform! Haben Sie auf dem Kryptowährungsmarkt, insbesondere im Futures-Handel, bemerkt, dass viele KOLs, Top-Analysten und sogar sekundäre Analysten oft Orders ordern oder wichtige Unterstützungs- und Druckniveaus überraschend konsistent vorhersagen? Diese "Konsenspreise" haben viele Gelder angezogen und bildeten den Mittelpunkt des Spiels zwischen der Long- und der Short-Seite. Marktbewegungen sind jedoch oft unerwartet: Die Unterstützung scheitert, der Druck bricht und die Stop-Losses der Kleinanleger werden präzise "geerntet". Welche Art von Logik verbirgt sich dahinter? 1. Die Bildung von Schlüsselpositionen: der Verstärkungseffekt des Analystenkonsenses Auf der X-Plattform ist die Diskussion um Kryptowährungen in vollem Gange. Top-Analysten verwenden technische Analysen, On-Chain-Daten oder die Marktstimmung, um ein wichtiges Preisniveau vorherzusagen, wie z. B. BTC bei 60.000 $ mit Unterstützung und 65.000 $ bei Druck. Diese Ansichten verbreiten sich schnell und werden von Sub-Analysten, KOLs und sogar normalen Anlegern verstärkt. Denn example@liangxihuigui wie Liang Xis reale Handelsoperationen und Meinungen, wird schnell einen riesigen "Konsens" im gesamten Netzwerk bilden: Ein bestimmter Preis ist der Schlüssel zum Long- und Short-Spiel. Dieser Konsens kommt nicht von ungefähr. Der Kern der technischen Analyse liegt in der Wiederholung historischer Daten, und Tools wie Fibonacci-Retracements, gleitende Durchschnitte und ganzzahlige Skalen ermöglichen es den Analysten, sich auf ähnliche Preisniveaus zu konzentrieren. Der Verbreitungseffekt von Social Media hat den Markteinfluss dieser Schlüsselpositionen weiter verstärkt. Kleinanleger, quantitative Teams und sogar einige Institutionen legen auf der Grundlage dieser Preise Stop-Loss-, Take-Profit- oder Leverage-Operationen fest. Infolgedessen hat der Markt enorme Liquidität in diesen Positionen angesammelt: Stop-Loss-Orders für Long-Orders und Take-Profit-Orders für Short-Orders, die eine klare "Beute"-Verteilung bilden. 2. Die "Fix-Point-Clean-up" von Market Makern: die Kunst des Liquidity Harvesting Der Kryptowährungsmarkt ist jedoch kein völlig freier Markt. Große Market Maker, Börsen oder Hochfrequenzhandelsteams mit finanziellen und technischen Vorteilen, die Preisbewegungen durch kurzfristige Operationen beeinflussen können. Ihr Ziel ist einfach: Liquidität auf dem Markt zu ernten. Wenn sich eine große Menge Geld in der Nähe eines Schlüsselniveaus ansammelt, wie z. B. des Unterstützungsniveaus von 60.000 $, wird eine große Anzahl von Long-Stop-Losses gesammelt, und der Market Maker kann den Preis durch kurzfristigen Verkaufsdruck unter die Unterstützung drücken, wodurch eine Stop-Loss-Order ausgelöst wird. Wenn diese Stop-Loss-Orders ausgelöst werden, werden sie den Rückgang weiter verschlimmern und einen "Wasserfalleffekt" erzeugen. Interessanterweise neigen die Preise jedoch dazu, sich nach der Liquiditätsfreigabe schnell wieder über das Unterstützungsniveau zu erholen und Anleger auf der Jagd nach Leerverkäufen zu überraschen. Die gleiche Logik gilt für steigende Märkte. Nachdem der Stop-Loss der Short-Order in der Nähe des Druckniveaus ausgelöst wurde, kann der Preis kurzzeitig durchbrechen und einen "falschen Ausbruch" bilden, der mehr Fonds dazu veranlasst, Long zu jagen, und dann fällt der Preis zurück und die Short-Seite wird wieder bereinigt. Diese Art der "Fix-Point-Clean-up" ist im Wesentlichen ein präziser Schlag gegen die Marktliquidität, und der Konsens der Schlüsselpositionen bietet ein perfektes "Ziel" für Market Maker. 3. Der Verstärkungseffekt des Terminmarktes: ein zweischneidiges Schwert der Hebelwirkung Der Terminmarkt ist ein Verstärker dieses Phänomens. Die hohe Hebelwirkung von Krypto-Futures (10x, 20x oder sogar höher) ermöglicht es, dass kleine Preisschwankungen riesige Liquidationen auslösen können. Laut On-Chain-Daten kann das tägliche Liquidationsvolumen der BTC- und ETH-Futures-Märkte leicht Hunderte von Millionen Dollar betragen, insbesondere in der Nähe von Schlüsselniveaus, und das Liquidationsvolumen neigt dazu, zu steigen. Im Fall von BTC, als sich der Preis dem wichtigen Unterstützungsniveau näherte, stiegen die Long-Positionen mit Hebelwirkung, und Kleinanleger erwarteten eine Erholung. Die kurzfristigen Maßnahmen der Market Maker können jedoch zu einem raschen Preisverfall führen, der eine Liquidation von Long-Positionen auslöst. Die Liquidation von Long-Orders drückt den Preis weiter nach unten und bildet einen Teufelskreis. Umgekehrt drückt die Short-Liquidation in der Nähe des Druckniveaus den Preis zum Ausbruch. Diese durch Leverage ausgelöste Liquidationswelle verschärft nicht nur die Preisvolatilität, sondern macht auch die "Ungültigkeit" von Schlüsselniveaus zur Norm. 4. Die "unbeabsichtigte Sünde" der Top-Analysten? Die Ansichten der Top-Analysten sind zweifellos sehr einflussreich. Zum Beispiel basieren @CryptoPainter_X und viele andere gute Vorgänger ihre Prognosen auf rigorosen technischen Analysen und Markteinblicken, aber das Problem ist, dass diese Meinungen über soziale Medien verbreitet werden und von den Marktteilnehmern überinterpretiert und blind verfolgt werden. Sekundäre Analysten replizieren und verstärken diese Vorhersagen zum Wohle des Traffics. Kleinanleger platzieren Aufträge auf der Grundlage dieser "Konsense", die schließlich eine einseitige Anhäufung von Geldern bilden. Ironischerweise können genaue Prognosen von Analysten stattdessen zu "Helfern" für Market Maker werden. Die Offenlegung von Schlüsselpositionen ermöglicht es Market Makern, Ziele einfach festzulegen und Liquidity Harvesting zu implementieren. Das soll nicht heißen, dass die Analysten absichtlich in die Irre führen, sondern vielmehr eine natürliche Folge der Marktmechanismen und des Profitstrebens der menschlichen Natur. 5. Wie gehe ich mit der "Schlüsselbitfalle" um? Als gewöhnliche Anleger sind wir diesem Marktspiel nicht hilflos ausgeliefert. Hier sind einige Vorschläge: 1. Seien Sie vorsichtig vor übermäßigem Konsens: Seien Sie skeptisch, wenn das gesamte Netzwerk über einen wichtigen Teil diskutiert. Zu konsistente Erwartungen sind oft ein Zeichen für eine Falle. 2. Risikomanagement: Reduzieren Sie die Leverage Ratio und legen Sie ein lockereres Stop-Loss-Niveau fest, um zu vermeiden, dass Sie durch kurzfristige Schwankungen liquidiert werden. 3. Beobachten Sie die Liquidationsdaten: Verwenden Sie On-Chain-Tools (wie Coinglass), um die Liquidationssituation der Futures zu überwachen und festzustellen, ob sich der Markt in der "Harvesting"-Phase befindet. 4. Umgekehrtes Denken: Wenn die Marktstimmung einseitig ist, sollten Sie die Möglichkeit eines umgekehrten Betriebs in Betracht ziehen, aber die Position streng kontrollieren. [Das Spiel des Marktes hört nie auf! 】 Der Reiz des Kryptowährungsmarktes liegt in seiner hohen Volatilität und seinem Glücksspiel, aber auch deshalb stehen Kleinanleger oft am unteren Ende der Nahrungskette. Der Konsens auf der Schlüsselebene scheint das Ergebnis einer rationalen Analyse des Marktes zu sein, kann aber von Market Makern als Instrument zur Liquiditätsgewinnung genutzt werden. Die hohe Hebelwirkung des Futures-Marktes verstärkt die Intensität dieses Spiels zusätzlich. Als Anleger müssen wir uns darüber im Klaren sein, dass der Markt nicht nur eine Bühne für technische Analysen, sondern auch ein Schlachtfeld für Geld und Psychologie ist. Die Meinungen der Top-Analysten sind es wert, in Betracht gezogen zu werden, aber wenn Sie ihnen blind folgen, können Sie der "Schlüsselbitfalle" zum Opfer fallen. Nur wenn wir eigenständig denken und Risiken strikt kontrollieren, können wir in diesem Spiel unbesiegbar bleiben. Aber in der letzten Analyse, wie viele Schatzanalysten und ausgezeichnete KOL-Händler, werden sie im Laufe der Zeit allmählich zum Scheitelpunkt der Verkehrswelle, sie sind wie Strategieindikatoren, sie werden von mehr Menschen verwendet, und sie können im Laufe der Zeit scheitern, so dass das Studium des Marktes und das Erlernen ihrer empirischen Theorien der Schlüssel ist.