De "Key Bit Trap" in de cryptomarkt: hoe wordt de consensus van analisten uitgebuit door marktmakers? Onlangs is gebleken dat de markt erg volatiel is. De concurrentieanalyse van long en short is ook erg actief, en veel vrienden praten het meest met me offline: "Wat is de trend van "BTC"? Waarom kunnen de bearish en bullish de richting van de markt niet bepalen? Sterker nog: de wereld is een enorm grasplatform! Is het u opgevallen dat op de cryptocurrency-markt, vooral in de handel in futures, veel KOL's, topanalisten en zelfs secundaire analisten vaak orders bellen of belangrijke ondersteunings- en drukniveaus voorspellen die verrassend consistent zijn? Deze "consensusprijzen" hebben veel geld aangetrokken en vormden de focus van het spel tussen de lange en korte kanten. Marktbewegingen zijn echter vaak onverwacht: de steun faalt, de druk breekt en de stop-losses van particuliere beleggers worden precies "geoogst". Wat voor logica gaat hier achter schuil? 1. De vorming van sleutelposities: het versterkende effect van de consensus van analisten Op het X-platform is de discussie over cryptocurrencies in volle gang. Topanalisten gebruiken technische analyse, on-chain gegevens of marktsentiment om een belangrijk prijsniveau te voorspellen, zoals BTC op $ 60.000 met ondersteuning en $ 65.000 onder druk. Deze opvattingen verspreiden zich snel en worden versterkt door subanalisten, KOL's en zelfs gewone beleggers. Want example@liangxihuigui zoals de echte handelsoperaties en meningen van Liang Xi, zullen snel een enorme "consensus" vormen over het hele netwerk: een bepaalde prijs is de sleutel tot het lange en korte spel. Deze consensus is niet toevallig. De kern van technische analyse ligt in de herhaling van historische gegevens, en tools zoals Fibonacci-retracements, voortschrijdende gemiddelden en gehele getallen stellen analisten in staat zich te concentreren op vergelijkbare prijsniveaus. Het verspreidingseffect van sociale media heeft de marktinvloed van deze sleutelposities verder versterkt. Particuliere beleggers, kwantitatieve teams en zelfs sommige instellingen zullen op basis van deze prijzen stop-loss-, take-profit- of hefboomoperaties instellen. Als gevolg hiervan heeft de markt een enorme liquiditeit verzameld in deze posities: stop loss orders voor long orders en take profit orders voor short orders, waardoor een duidelijke "prooi"-verdeling ontstaat. 2. De "fixed-point clean-up" van market makers: de kunst van het liquiditeitsoogsten De cryptocurrency-markt is echter geen volledig vrije markt. Grote marktmakers, beurzen of hoogfrequente handelsteams met financiële en technische voordelen die prijsbewegingen kunnen beïnvloeden door middel van kortetermijnoperaties. Hun doel is simpel: liquiditeit oogsten in de markt. Wanneer een grote hoeveelheid geld zich ophoopt in de buurt van een belangrijk niveau, zoals het ondersteuningsniveau van $ 60.000, wordt een groot aantal lange stop-losses verzameld en kan de marktmaker de prijs onder de ondersteuning duwen door verkoopdruk op korte termijn, waardoor een stop-loss-order wordt geactiveerd. Wanneer deze stop-loss-orders worden geactiveerd, zullen ze de daling verder verergeren, waardoor een "watervaleffect" ontstaat. Maar interessant is dat prijzen de neiging hebben om snel terug te veren na het vrijmaken van liquiditeit, terug boven het ondersteuningsniveau, waardoor short-chasing beleggers overrompeld worden. Dezelfde logica is van toepassing op stijgende markten. Nadat de stop loss van de short-order in de buurt van het drukniveau is geactiveerd, kan de prijs kort doorbreken en een "valse breakout" vormen, waardoor meer geld wordt aangezet om long te jagen, en dan daalt de prijs terug en wordt de korte kant weer schoongemaakt. Dit soort "opschoning met een vast punt" is in wezen een precieze klap voor de marktliquiditeit, en de consensus van sleutelposities biedt een perfect "doelwit" voor marktmakers. 3. Het versterkende effect van de termijnmarkt: een tweesnijdend zwaard van hefboomwerking De termijnmarkt is een versterker van dit fenomeen. Het hoge hefboomeffect van crypto-futures (10x, 20x of zelfs hoger) zorgt ervoor dat kleine prijsschommelingen enorme liquidaties kunnen veroorzaken. Volgens on-chain gegevens kan het dagelijkse liquidatievolume van de BTC- en ETH-futuresmarkten gemakkelijk honderden miljoenen dollars bedragen, vooral in de buurt van belangrijke niveaus, en het liquidatievolume heeft de neiging te stijgen. In het geval van BTC, toen de prijs het belangrijkste ondersteuningsniveau naderde, stegen de posities met een lange hefboomwerking en verwachtten particuliere beleggers een opleving. De kortetermijnacties van market makers kunnen echter leiden tot een snelle prijsdaling, waardoor een liquidatie van longposities ontstaat. De liquidatie van long orders drukt de prijs verder naar beneden en vormt een vicieuze cirkel. Omgekeerd, in de buurt van het drukniveau, duwt de korte liquidatie de prijs om uit te breken. Deze golf van liquidatie die door hefboomwerking wordt veroorzaakt, verergert niet alleen de prijsvolatiliteit, maar maakt ook de "ongeldigheid" van belangrijke niveaus de norm. 4. De "onbedoelde zonde" van topanalisten? De meningen van topanalisten zijn ongetwijfeld enorm invloedrijk. Bijvoorbeeld, @CryptoPainter_X en vele andere goede voorgangers, zijn hun prognoses gebaseerd op rigoureuze technische analyse en marktinzichten, maar het probleem is dat deze meningen worden verspreid via sociale media, en ze worden overgeïnterpreteerd en blindelings gevolgd door marktdeelnemers. Secundaire analisten repliceren en versterken deze voorspellingen in het belang van het verkeer; Particuliere beleggers plaatsen orders op basis van deze "consensussen", die uiteindelijk een eenzijdige accumulatie van fondsen vormen. Ironisch genoeg kunnen nauwkeurige voorspellingen van analisten in plaats daarvan "helpers" worden voor marktmakers. De openbaarmaking van sleutelposities stelt market makers in staat om gemakkelijk doelen vast te leggen en liquiditeitsoogst te implementeren. Dit wil niet zeggen dat analisten opzettelijk misleidend zijn, maar eerder een natuurlijk gevolg van marktmechanismen en het streven van de menselijke natuur naar winst. 5. Hoe om te gaan met de "key bit trap"? Als gewone beleggers staan we niet hulpeloos tegenover dit marktspel. Hier zijn enkele suggesties: 1. Wees op uw hoede voor te grote consensus: Wees sceptisch wanneer het hele netwerk een belangrijk onderdeel bespreekt. Al te consistente verwachtingen zijn vaak een teken van een valstrik. 2. Risicobeheer: verlaag de hefboomratio en stel een losser stop loss-niveau in om te voorkomen dat u wordt geliquideerd door kortetermijnschommelingen. 3. Bekijk de liquidatiegegevens: Gebruik on-chain tools (zoals Coinglass) om de liquidatiesituatie van futures te volgen en te bepalen of de markt zich in de "oogstfase" bevindt. 4. Omgekeerd denken: Wanneer het marktsentiment eenzijdig is, overweeg dan de mogelijkheid van omgekeerde operatie, maar controleer de positie strikt. [Het spel van de markt houdt nooit op! 】 De aantrekkingskracht van de cryptocurrency-markt ligt in de hoge volatiliteit en gokken, maar het is ook daarom dat particuliere beleggers vaak onderaan de voedselketen staan. De consensus op het belangrijkste niveau lijkt het resultaat te zijn van een rationele analyse van de markt, maar kan door market makers worden gebruikt als een instrument om liquiditeit te oogsten. De hoge hefboomwerking van de futuresmarkt versterkt de intensiteit van dit spel nog meer. Als beleggers moeten we ons realiseren dat de markt niet alleen een podium is voor technische analyse, maar ook een slagveld voor geld en psychologie. De meningen van topanalisten zijn het overwegen waard, maar als je ze blindelings volgt, kun je ten prooi vallen aan de "key bit trap". Alleen door onafhankelijk te blijven denken en risico's strikt te beheersen, kunnen we onoverwinnelijk blijven in dit spel. Maar uiteindelijk zullen ze, net als veel schatanalisten en uitstekende KOL-handelaren, in de loop van de tijd geleidelijk de vooravond van de verkeersgolf worden, ze zijn als strategie-indicatoren, ze worden door meer mensen gebruikt en ze kunnen na verloop van tijd falen, dus het bestuderen van de markt en het leren van hun empirische theorieën is de sleutel.