"Key Bit Trap" på kryptomarknaden: Hur utnyttjas analytikerkonsensus av marknadsgaranter? På senare tid har marknaden visat sig vara mycket volatil. Konkurrensanalysen av lång och kort är också mycket aktiv, och många vänner pratar mest med mig offline: "Vad är trenden med "BTC"? Varför kan inte baisseartade och hausseartade bestämma marknadens riktning? Faktum är att världen är en enorm gräsplattform! På kryptovalutamarknaden, särskilt inom terminshandel, har du märkt att många KOL:er, toppanalytiker och till och med sekundära analytiker ofta ringer order eller förutspår viktiga stöd- och trycknivåer på förvånansvärt konsekvent? Dessa "konsensuspriser" har lockat till sig mycket pengar och utgjort fokus i spelet mellan lång- och kortsidan. Marknadsrörelser är dock ofta oväntade: supporten misslyckas, trycket bryts och privata investerares stop-loss är exakt "skördade". Vad är det för logik som döljer sig bakom detta? 1. Bildandet av nyckelpositioner: förstärkningseffekten av analytikerkonsensus På X-plattformen är diskussionen om kryptovalutor i full gång. Toppanalytiker använder teknisk analys, on-chain-data eller marknadssentiment för att förutsäga en viktig prisnivå, till exempel BTC vid $60 000 med stöd och $65 000 vid tryck. Dessa åsikter sprids snabbt och förstärks av underanalytiker, KOL:er och till och med vanliga investerare. För example@liangxihuigui som Liang Xis verkliga handelsoperationer och åsikter, kommer snabbt att bilda en enorm "konsensus" på hela nätverket: ett visst pris är nyckeln till det långa och korta spelet. Denna konsensus är ingen tillfällighet. Kärnan i teknisk analys ligger i upprepningen av historiska data, och verktyg som Fibonacci retracements, glidande medelvärden och heltalsskalor gör det möjligt för analytiker att fokusera på liknande prisnivåer. Spridningseffekten av sociala medier har ytterligare förstärkt marknadsinflytandet för dessa nyckelpositioner. Icke-professionella investerare, kvantitativa team och till och med vissa institutioner kommer att ställa in stop-loss-, take-profit- eller hävstångsoperationer baserat på dessa priser. Som ett resultat av detta har marknaden samlat in enorm likviditet i dessa positioner: stop loss-order för långa order och ta vinstorder för korta order, vilket bildar en tydlig "byte"-distribution. 2. "Fix-point clean-up" av market makers: konsten att skörda likviditet Kryptovalutamarknaden är dock inte en helt fri marknad. Stora marknadsgaranter, börser eller högfrekvenshandelsteam med finansiella och tekniska fördelar som kan påverka prisrörelser genom kortsiktiga operationer. Deras mål är enkelt: att skörda likviditet på marknaden. När en stor summa pengar ackumuleras nära en nyckelnivå, till exempel stödnivån på 60 000 dollar, samlas ett stort antal långa stop-loss, och marknadsgaranten kan pressa priset under stödet genom kortsiktigt säljtryck, vilket utlöser en stop-loss-order. När dessa stop-loss-order utlöses kommer de att förvärra nedgången ytterligare och skapa en "vattenfallseffekt". Men intressant nog tenderar priserna att studsa tillbaka snabbt efter att ha rensat likviditeten, tillbaka över stödnivån, vilket tar kortsiktiga investerare på sängen. Samma logik gäller för stigande marknader. Efter att stoppförlusten för den korta ordern nära trycknivån har utlösts kan priset kortvarigt bryta igenom och bilda en "falsk breakout", vilket får mer pengar att jaga långt, och sedan faller priset tillbaka och kortsidan rengörs igen. Denna typ av "fixpunktsrensning" är i huvudsak ett precist slag mot marknadslikviditeten, och konsensus mellan nyckelpositioner ger ett perfekt "mål" för marknadsgaranter. 3. Förstärkningseffekten av terminsmarknaden: ett tveeggat svärd av hävstång Terminsmarknaden är en förstärkare av detta fenomen. Den högt belånade karaktären hos kryptoterminer (10x, 20x eller ännu högre) gör att små prisfluktuationer kan utlösa enorma likvidationer. Enligt on-chain-data kan den dagliga likvidationsvolymen för BTC- och ETH-terminsmarknaderna lätt uppgå till hundratals miljoner dollar, särskilt nära nyckelnivåer, och likvidationsvolymen tenderar att öka. När det gäller BTC, när priset närmade sig den viktigaste stödnivån, ökade långa hävstångspositioner och privata investerare förväntade sig en återhämtning. Marknadsgaranternas kortsiktiga åtgärder kan dock leda till en snabb nedgång i priserna, vilket utlöser en likvidation av långa positioner. Likvidationen av långa order pressar ner priset ytterligare och bildar en ond cirkel. Omvänt, nära trycknivån, pressar den korta likvidationen priset att bryta ut. Denna våg av likvidation som utlöses av hävstång förvärrar inte bara prisvolatiliteten, utan gör också att "ogiltigförklaring" av nyckelnivåer blir normen. 4. Toppanalytikernas "oavsiktliga synd"? Toppanalytikernas åsikter är utan tvekan enormt inflytelserika. Till exempel @CryptoPainter_X och många andra goda föregångare bygger deras prognoser på rigorös teknisk analys och marknadsinsikter, men problemet är att dessa åsikter sprids via sociala medier, och de övertolkas och följs blint av marknadsaktörerna. Sekundära analytiker replikerar och förstärker dessa förutsägelser för trafikens skull. Icke-professionella investerare lägger order baserat på dessa "konsensus", som så småningom bildar en ensidig ackumulering av medel. Ironiskt nog kan korrekta prognoser från analytiker istället bli "hjälpare" för marknadsgaranter. Offentliggörandet av nyckelpositioner gör det möjligt för marknadsgaranter att enkelt låsa in mål och implementera likviditetsskörd. Därmed inte sagt att analytiker medvetet vilseleder, utan snarare en naturlig konsekvens av marknadsmekanismer och den mänskliga naturens strävan efter vinst. 5. Hur hanterar man "nyckelbitsfällan"? Som vanliga investerare är vi inte hjälplösa inför detta marknadsspel. Här är några förslag: 1. Var försiktig med överdriven konsensus: Var skeptisk när hela nätverket diskuterar en viktig bit. Alltför konsekventa förväntningar är ofta ett tecken på en fälla. 2. Hantera risk: minska skuldsättningsgraden och ställ in en lösare stop loss-nivå för att undvika att bli likviderad av kortsiktiga fluktuationer. 3. Observera likvidationsdata: Använd on-chain-verktyg (som Coinglass) för att övervaka situationen för terminslikvidation och avgöra om marknaden befinner sig i "skördestadiet". 4. Omvänt tänkande: När marknadssentimentet är ensidigt, överväg möjligheten till omvänd operation, men kontrollera positionen strikt. [Spelet på marknaden tar aldrig slut! 】 Tjusningen med kryptovalutamarknaden ligger i dess höga volatilitet och spelande, men det är också på grund av detta som privata investerare ofta befinner sig längst ner i näringskedjan. Konsensus på nyckelnivå verkar vara resultatet av en rationell analys av marknaden, men den kan användas av marknadsgaranter som ett verktyg för att skörda likviditet. Den höga hävstångseffekten på terminsmarknaden förstärker ytterligare intensiteten i detta spel. Som investerare måste vi inse att marknaden inte bara är en scen för teknisk analys, utan också ett slagfält för pengar och psykologi. Toppanalytikernas åsikter är värda att överväga, men att blint följa dem kan få dig att falla offer för "nyckelbitsfällan". Endast genom att upprätthålla självständigt tänkande och strikt kontrollera risker kan vi förbli oövervinnerliga i detta spel. Men i den slutliga analysen kommer de faktiskt, som många skattanalytiker och utmärkta KOL-handlare, gradvis att bli spetsen för trafikvågen över tiden, de är som strategiindikatorer, de används av fler människor och de kan misslyckas med tiden, så att studera marknaden och lära sig deras empiriska teorier är nyckeln.