Můj osobní $GLXY cílový cenový kurz je 54 USD/akcii (~2x více než současná cena za předpokladu, že se nezmění $BTC) v příštích 6-12 měsících, součet ocenění částí níže: Rozvaha = ~ 3,3 miliardy dolarů Krypto obchodní linie = ~ $6,4 miliardy Obchodní linie datových center = ~ 11,7 miliardy dolarů Celkem = ~ 21,4 miliardy $ / 395 milionů akcií = ~ 54 $ / akcie Součet Ocenění Částí Rozvaha: Od 31. března mají ~1,3 miliardy v likvidních kryptoměnách, $BTC od té doby vzrostlo o 40 % + mají ~1 miliardu ve stablecoinech a v nejnovější nabídce získali ~500 milionů dolarů. To nám dává 1,3 miliardy $ * 1,4 = 1,82 miliardy $ + 1 miliardu $ stájí + 500 milionů $ z navýšení = ~3,3 miliardy $ Mohlo by se zde dočkat několika pozitivních překvapení, pokud by se jednalo o jména s nadváhou jako $HYPE + v závislosti na tom, kolik investovali do všech nedávných treasury společností, jako jsou $SBET, $BMNR atd. Obchodní linie kryptoměn: Osobně se zde musím ponořit hlouběji a přijít s vlastními předpoklady, ale nedávná zpráva Goldman Sachs předpovídá 12% CAGR čistých příjmů v letech 2024–2028E ve všech segmentech krypto podnikání. Za předpokladu, že nedojde ke změně cen kryptoměn. Ve 2. čtvrtletí 2026 až 1. čtvrtletí 2027 získají čistý příjem ve výši 183 milionů USD (bez kompenzace založené na akciích) a uplatňují 35násobek P/E (z tohoto seznamu kompozic vs. krypto kolegové $COIN, $CRCL, $ETOR a $HOOD a kolegové z investičního bankovnictví $JEF, $LAZ, $MS a $PIPR.) 183 milionů * 35 = 6,4 miliardy dolarů Podnikání v oblasti datových center: Zde se dostanu na 30 USD/akcii za předpokladu, že Galaxy provede ve fázi 1, 2 a 3 Heliosu + $CRWV využije svou opci na dalších 200 MW (fáze 3). To nám poskytne 888 milionů USD EBITDA pro rok 2028E, poté po použití 27násobku EV/EBITDA společnosti Goldman Sachs a odečtení dluhu získáme 46 USD/akcii, což odečte o 3,5 roku zpět = ~30 USD/akcii. Více se o tom dočtete v citovaných tweetech. Poznámka: Vylučuji schválení/uzavření smluv z tranše 1 (800 MW) a tranše 2 (900 milionů), které Galaxy studovala s ERCOT, ačkoli vedení vedlo k očekávání schválení tranše 1 v "jednociferných měsících / EOY". Nezahrnuji také žádné nové akvizice lokalit pro těžbu bitcoinů, které by mohly významně rozšířit současný energetický kanál Galaxy o výkonu 2,5 GW. Pokud Galaxy provede Tranche 1 & 2 + další akvizice lokalit pro těžbu bitcoinů, tato cílová cena by mohla být poměrně konzervativní. Věřím, že ano a management byl zatím fantastický, což mě dostalo mnohem blíže k mému "cíli 100 USD/akcii v příštích několika letech", který jsem uvedl v mých dalších příspěvcích. Zřeknutí se: Jsem velmi dlouhý $GLXY, je to jen můj osobní názor a není to finanční poradenství, udělejte si prosím vlastní průzkum.

@iammoisturized Napsal jsem o tom článek zde