Mitt personlige $GLXY kursmål er $54/aksje (~2x oppside fra dagens pris forutsatt at ingen endring i $BTC) i løpet av de neste 6-12 månedene, summen av delverdivurderingen nedenfor:
Balanse = ~3,3 milliarder dollar
Krypto forretningsområder = ~$6.4B
Forretningsområder for datasenter = ~$11,7 milliarder
Totalt = ~$21,4B / 395M aksjer = ~$54/aksje
Summen av verdivurderingen av delene
Balanse:
Fra 31 mars har de ~1,3 milliarder i flytende krypto, $BTC er opp 40 % siden den gang + de har ~1 milliard i stablecoins og samlet inn ~500 millioner dollar i det siste tilbudet.
Det gir oss $1,3B*1,4 = $1,82B + $1B staller + $500M fra høyningen = ~$3,3B
Kan få noen positive overraskelser her hvis de var overvektige navn som $HYPE + avhengig av hvor mye de har investert i alle de siste treasury-selskapene som $SBET, $BMNR, etc.
Krypto forretningsområder:
Jeg personlig trenger å grave dypere her og komme opp med mine egne antakelser, men Goldmans nylige rapport spår en 12 % nettoinntekts-CAGR fra 2024-2028E i alle kryptoforretningssegmenter. Forutsatt ingen endring i kryptoprisene.
De får 183 millioner dollar i nettoinntekt (unntatt aksjebasert komp) i 2Q 2026 - Q1 2027 og bruker en 35x P/E-multippel (fra denne listen over comps vs. krypto-peers $COIN, $CRCL, $ETOR og $HOOD, og investeringsbankkolleger $JEF, $LAZ, $MS og $PIPR.)
183 millioner dollar * 35 = 6,4 milliarder dollar
Datasentervirksomhet:
Jeg kommer til $30/aksje her ved å anta at Galaxy kjører på fase 1, 2 og 3 av Helios + $CRWV utøver sin ekstra 200MW-opsjon (fase 3).
Dette vil gi oss 888 millioner dollar i EBITDA for 2028E, og ved å bruke Goldmans 27x EV/EBITDA-multippel og trekke fra gjelden får vi 46 dollar/aksje, og diskonterer det 3,5 år tilbake til i dag = ~30 dollar/aksje. Kan lese mer om dette i de siterte tweetene.
Merk: Jeg ekskluderer godkjenninger/kontrakter fra transje 1 (800MW) og transje 2 (900M) som Galaxy har understudert med ERCOT, selv om ledelsen har veiledet til å forvente at transje 1 blir godkjent i "ensifrede måneder / EOY". Jeg inkluderer heller ikke noen nye Bitcoin-gruveoppkjøp som kan utvide Galaxys nåværende kraftpipeline på 2,5 GW betydelig.
Hvis Galaxy utfører på transje 1 og 2 + flere oppkjøp av bitcoin-gruvenettsteder, kan dette kursmålet være ganske konservativt. Jeg tror de vil og ledelsen har vært fantastisk så langt, det bringer meg mye nærmere mitt "$100/aksjemål i løpet av de neste årene" gitt i mine andre innlegg.
Ansvarsfraskrivelse:
Jeg er veldig lang $GLXY, dette er bare min personlige mening og er ikke økonomisk rådgivning, vennligst gjør din egen forskning.
Ok, litt bullish månematematikk hvis $GLXY får sin neste 1,7 GW godkjent hos Helios, og de kan kontrahere hele 2,5 GW med en lignende avtale som den nåværende $CRWV-leieavtalen.
Ser på $92/aksje i 2030, og $145/aksje i 2032, rabattert tilbake til i dag med en 12% rate som er $46 / $55 for Helios alene!
Merk at dette ikke tar hensyn til Galaxys balanse på ~3 milliarder dollar i krypto, kryptoinfra/VC-investeringer og kontanter + deres omfattende kryptoforretningsområder og datterselskaper/JV-er (som @GK8_Security og @AllUnityStable).
@iammoisturized Skrev et innlegg om det her
16,68k
115
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.