Vị trí nắm giữ mới nhất của Phó Tổng thống Mỹ Pence thực ra rất phù hợp để người bình thường nghiên cứu Có vẻ như có khá nhiều loại, nhưng khi tách ra thì ý tưởng rất đơn giản: QQQ 24% SPY 24% DIA 24% Ba quỹ ETF chỉ số rộng chiếm tổng cộng 72% Phần còn lại được phân bổ cho trái phiếu Mỹ dài hạn, vàng, Bitcoin, Rumble, dầu thô và các tài sản khác Tôi nghĩ bộ danh mục này có 3 điểm đáng chú ý: ① Vị trí cốt lõi rất tập trung QQQ chịu trách nhiệm cho tăng trưởng công nghệ, SPY bao phủ S&P 500, DIA thiên về cổ phiếu blue-chip truyền thống. Ba quỹ ETF này cơ bản tạo thành nền tảng của toàn bộ danh mục ② Vị trí nhỏ đảm nhận các chức năng khác nhau Vàng và trái phiếu Mỹ thiên về phòng thủ, Bitcoin và Rumble cung cấp tính linh hoạt cao hơn, dầu thô tăng thêm sự tiếp xúc với loại tài sản khác ③ Thực sự ảnh hưởng đến hiệu suất danh mục vẫn là 72% vị trí cốt lõi đó Nhiều người khi nhìn vào vị trí nắm giữ sẽ chú ý ngay đến Bitcoin, cổ phiếu cá nhân những phần hấp dẫn hơn, nhưng xét về tỷ trọng thì ETF chỉ số mới là yếu tố quyết định lợi nhuận tổng thể Đối với nhà đầu tư bình thường, có thể không cần sao chép tỷ lệ của ông ấy, nhưng ý tưởng này rất đáng tham khảo Trước tiên đặt phần lớn vị trí vào tài sản cốt lõi mà mình tin tưởng dài hạn, sau đó dùng vị trí nhỏ để tham gia các cơ hội khác Cuối cùng trong đầu tư, thường là cạnh tranh về cấu trúc vị trí, kỷ luật và thời gian nắm giữ Mọi người thấy cách phân bổ "72% ETF chỉ số rộng + 28% tài sản khác" này thế nào?

Nếu bạn chỉ biết QQQ, có thể bạn chưa biết Nasdaq 100 còn có nhiều cách chơi khác nhau như thế này Tôi đã tổng hợp 9 quỹ ETF phổ biến liên quan đến Nasdaq 100 (dữ liệu cập nhật đến 2026/7/31), so sánh theo các tiêu chí về quy mô, phí quản lý, lợi nhuận 1 năm gần nhất và đặc điểm chiến lược 1. QQQ kinh điển nhất Quy mô tài sản $452.8B, phí 0.18%, lợi nhuận 1 năm gần nhất +34.03% —— Công cụ theo dõi cốt lõi nhất của Nasdaq 100 2. Lựa chọn phí thấp QQQM Quy mô tài sản $97.1B, phí 0.15%, lợi nhuận 1 năm gần nhất +34.20% —— Có thể tập trung quan tâm cho đầu tư dài hạn 3. Công cụ đòn bẩy TQQQ (đòn bẩy 3 lần mua) Lợi nhuận 1 năm gần nhất +47.34% QLD (đòn bẩy 2 lần mua) Lợi nhuận 1 năm gần nhất +31.50% Đòn bẩy sẽ khuếch đại lợi nhuận cũng như biến động, phù hợp hơn cho giao dịch ngắn hạn hoặc nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro rõ ràng 4. Chiến lược dòng tiền QQQI Lợi nhuận 1 năm gần nhất +16.01% QYLD Lợi nhuận 1 năm gần nhất +19.45% Tăng lợi nhuận thông qua chiến lược quyền chọn, nhưng có thể hy sinh một phần tiềm năng tăng trưởng trong thị trường bò 5. Công cụ phòng ngừa rủi ro SQQQ ETF đảo chiều -3 lần Nasdaq 100, lợi nhuận 1 năm gần nhất -46.68% Chủ yếu dùng để phòng ngừa rủi ro ngắn hạn, không phù hợp làm đầu tư dài hạn 6. Phân tán trọng số QQEW / QQQE Giảm tập trung cổ phiếu công nghệ lớn bằng cách áp dụng trọng số đều nhau

Muốn dựa vào cổ phiếu Mỹ để thu dòng tiền dài hạn mà không muốn tự chọn nhiều cổ phiếu riêng lẻ 5 quỹ ETF cổ tức này có thể làm quen trước 1. VIG｜ETF tăng trưởng cổ tức Vanguard Tỷ suất cổ tức khoảng 1.54%, tỷ lệ phí 0.04% Thích nắm giữ những công ty chất lượng có cổ tức tăng liên tục lâu dài thì có thể xem quỹ này 2. SCHD｜ETF cổ phiếu cổ tức Mỹ Schwab Tỷ suất cổ tức khoảng 3.13%, tỷ lệ phí 0.06% Trong 5 quỹ này có tỷ suất cổ tức cao nhất, kết hợp cổ tức, chất lượng công ty và cơ bản, là quỹ được nhiều nhà đầu tư thu cổ tức quan tâm 3. VYM｜ETF lợi suất cổ tức cao Vanguard Tỷ suất cổ tức khoảng 2.29%, tỷ lệ phí 0.04% Danh mục rất đa dạng, chủ yếu bao phủ các công ty Mỹ lớn có cổ tức cao, phù hợp với người muốn thu cổ tức đơn giản, chi phí thấp. 4. DGRO｜ETF tăng trưởng cổ tức cốt lõi iShares Tỷ suất cổ tức khoảng 1.89%, tỷ lệ phí 0.08% Tập trung vào các công ty có khả năng tăng cổ tức liên tục, khá phù hợp để nắm giữ dài hạn và tái đầu tư cổ tức 5. CGDV｜ETF giá trị cổ tức Capital Group Tỷ suất cổ tức khoảng 1.18%, tỷ lệ phí 0.33% Đây là một quỹ ETF quản lý chủ động, quản lý quỹ sẽ chủ động chọn các công ty có tiềm năng cổ tức và thuộc nhóm giá trị Trên đây chỉ mang tính chia sẻ thông tin, không cấu thành lời khuyên đầu tư

8 tổ chức hàng đầu mới nhất 13F, dòng tiền đang chảy về đâu? Tôi đã tổng hợp điều chỉnh danh mục cổ phiếu Mỹ quý 2 của vài tổ chức này thành một biểu đồ, phát hiện có vài động thái khá đáng chú ý: Berkshire: Cuối kỳ nắm giữ Alphabet khoảng 37,8 tỷ USD, tiếp tục tăng tỷ trọng Google, đồng thời tăng nắm giữ Delta Air Lines, D.R. Horton Tiger Global: Tăng tỷ trọng AMD, SpaceX, đồng thời giảm tỷ trọng Google, Nvidia, Meta Appaloosa: Tăng tỷ trọng Amazon, Broadcom, Uber, CoreWeave, tiếp tục đặt cược vào sức mạnh tính toán AI và điện toán đám mây Bridgewater: Rõ ràng tăng tỷ trọng năng lượng, tiện ích công cộng Lone Pine Capital: Tập trung tăng tỷ trọng ASML, Applied Materials, Seagate, tiếp tục hướng về chuỗi thiết bị bán dẫn và lưu trữ Khi đặt các tổ chức này cùng nhau, một dòng tiền ngày càng rõ ràng: Chip AI → Thiết bị bán dẫn → Lưu trữ → Trung tâm dữ liệu → Điện Tổ chức đã rõ ràng bắt đầu mở rộng đầu tư AI ra toàn bộ chuỗi giá trị lên xuống ngành Google, AMD, TSMC, ASML, Applied Materials, lưu trữ, điện... Bản thân tôi sẽ tập trung theo dõi thêm các hướng thiết bị bán dẫn, trung tâm dữ liệu và điện Lý do rất đơn giản, tiền cho AI càng ngày càng nhiều, cuối cùng đều phải đổ vào chip, máy chủ, phòng máy và điện Trong quý 13F này đã thấy một số dấu hiệu, tiếp theo sẽ tiếp tục theo dõi dòng này sẽ đi đến đâu

Buffett đã bán cổ phiếu Mỹ trong ba năm, cuối cùng đã bắt đầu mua lại Báo cáo tài chính quý 2 năm 2026 vừa được Berkshire công bố cho thấy: Quý 2 mua vào cổ phiếu khoảng 23,47 tỷ USD, bán ra khoảng 3,69 tỷ USD, mua ròng gần 19,8 tỷ USD Đây cũng là lần đầu tiên trong hơn ba năm, sau 14 quý liên tiếp bán ròng, Berkshire trở thành người mua ròng trở lại Tính đến cuối tháng 6, giá trị hợp lý của các khoản đầu tư cổ phiếu của Berkshire đã đạt 323,8 tỷ USD Năm khoản đầu tư lớn nhất lần lượt là Alphabet (Google), American Express, Apple, Bank of America và Coca-Cola Điều thú vị nhất vẫn là Alphabet Berkshire chỉ mới bắt đầu xây dựng vị thế năm ngoái, quý 2 năm nay lại tăng mạnh, bổ sung khoảng 10 tỷ USD Buffett trước đây cũng thừa nhận Alphabet là công ty mà ông mua muộn, và chính ông là người quyết định xây dựng vị thế ban đầu Nắm giữ gần 400 tỷ USD tiền mặt, chờ đợi hơn ba năm, giờ đây ông lại đầu tư gần 20 tỷ USD trở lại thị trường chứng khoán, điều này chưa chắc đã có nghĩa là cổ phiếu Mỹ sẽ tăng ngay lập tức, nhưng ít nhất cho thấy có những mức giá khiến ông cảm thấy đáng để xuống tiền Còn về việc liệu giá có tiếp tục giảm hay không, tôi cũng không biết Nhưng nếu bị kẹt lại, được ngồi cùng bàn với huyền thoại đầu tư cũng coi như là một sự an ủi về mặt tinh thần, haha

#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 Những "bảng điểm" sắp tới không chỉ xem xét hiệu suất của từng công ty riêng lẻ Mà giống như một lần kiểm tra tập trung ba lĩnh vực nóng là AI, hàng không vũ trụ thương mại và stablecoin Vấn đề then chốt của AMD là liệu nhu cầu chip AI có thực sự chuyển từ "kỳ vọng" thành "đơn hàng" hay không Thị trường không còn chỉ nghe câu chuyện tăng trưởng mà quan tâm hơn đến doanh thu trung tâm dữ liệu, lượng xuất xưởng dòng MI300, tiến độ triển khai khách hàng, và liệu biên lợi nhuận có thể tiếp tục tăng hay không Nếu mảng AI tiếp tục vượt kỳ vọng, AMD có cơ hội chứng minh mình không chỉ là lựa chọn thay thế dưới câu chuyện của Nvidia Ngược lại, dù chủ đề có giá trị cao đến đâu cũng sẽ quay về việc thực hiện kết quả kinh doanh Ý nghĩa của SpaceX không chỉ là một công ty hàng không vũ trụ Tăng trưởng người dùng Starlink, tần suất phóng, doanh thu thương mại và khả năng dòng tiền quyết định thị trường có sẵn sàng trả giá cao hơn cho "cơ sở hạ tầng không gian" hay không Trước đây mọi người mua sự tưởng tượng, giờ phải xem sau khi quy mô hóa, có thể tạo ra mô hình kinh doanh thực sự có thể nhân rộng và bền vững hay không Cuối cùng là Circle, có thể là biến số đáng chú ý nhất trong đợt quan sát này Quy mô stablecoin chỉ là bề mặt, điều thực sự ảnh hưởng đến định giá là liệu thu nhập từ lãi suất có ổn định, rào cản tuân thủ có được nâng cao, và USDC có thể nâng cấp từ công cụ giao dịch thành mạng lưới thanh toán và thanh toán toàn cầu hay không Khi thị trường bắt đầu bàn về tương lai của stablecoin, Circle thực ra đang đưa ra câu trả lời cho hạ tầng tài chính mã hóa AI nhìn vào việc biến sức mạnh tính toán thành tiền Hàng không vũ trụ nhìn vào vòng khép kín thương mại Stablecoin nhìn vào tuân thủ và dòng tiền Câu chuyện có thể đẩy cảm xúc lên cao, nhưng báo cáo tài chính mới xác nhận giá trị Lần này, ai có thể hoàn thành bài kiểm tra, ai chỉ đang kể chuyện, sẽ sớm có câu trả lời Chỉ để trao đổi, không cấu thành lời khuyên đầu tư

#30年期美债收益率创19年新高 Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm đạt mức cao nhất trong 19 năm, thị trường thực sự bắt đầu giao dịch không chỉ là việc Fed có hạ lãi suất lần tới hay không Mối lo sâu xa hơn là: Bộ Tài chính Mỹ sẽ tiếp tục phát hành trái phiếu quy mô lớn trong vài năm tới. Thâm hụt cao, nhu cầu tái cấp vốn lớn, sự tham gia của nhà đầu tư nước ngoài cũng đang thay đổi. Cung ngày càng nhiều, lợi suất yêu cầu của người mua tất nhiên cũng tăng lên Lợi suất kỳ hạn 30 năm tăng sẽ ảnh hưởng chậm hơn so với lãi suất ngắn hạn, nhưng phạm vi rộng hơn: Lãi suất vay mua nhà không giảm được, sự phục hồi bất động sản sẽ bị kìm hãm Chi phí tài chính dài hạn của doanh nghiệp tăng, mở rộng, mua lại cổ phiếu và sáp nhập sẽ thận trọng hơn Chính phủ Mỹ phải trả lãi hàng năm tiếp tục tăng, không gian tài khóa ngày càng thu hẹp Các công ty trên thị trường chứng khoán Mỹ dựa vào lợi nhuận tương lai để hỗ trợ định giá sẽ chịu áp lực đặc biệt lớn Nhiều người hiểu điều này là “trái phiếu giảm giá” Nhưng từ góc độ dòng tiền, trái phiếu Mỹ dài hạn đã có thể cung cấp lợi suất không rủi ro rất cao, dòng vốn toàn cầu sẽ so sánh lại giữa tài sản rủi ro với tiền mặt và trái phiếu, hệ thống định giá sẽ phải tính lại Tiếp theo cần theo dõi, ngoài lạm phát và phát biểu của Fed, còn ba việc: Nhu cầu đấu thầu trái phiếu Mỹ có đủ mạnh không Phần bù kỳ hạn dài có tiếp tục tăng không Có dấu hiệu thu hẹp thâm hụt tài khóa hay không Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm đứng ở mức cao, có nghĩa là chuẩn định giá quan trọng nhất toàn cầu vẫn đang chịu áp lực Biến động này có thể chưa kết thúc #美债 #美联储 #宏观 #美股 #资产配置

Amazon hôm nay tăng +15%, tôi nghĩ thị trường bắt đầu đánh giá lại một điều: đầu tư AI của các công ty công nghệ lớn có thể mang lại lợi nhuận nhanh hơn dự kiến. Từ đầu năm đến nay, hiệu suất của các công ty công nghệ lớn khá phân hóa. Mối lo ngại lớn nhất của thị trường cũng rất rõ ràng, Microsoft, Google, Amazon liên tục tăng cường CapEx cho AI, mua chip, xây dựng trung tâm dữ liệu, nhưng những khoản đầu tư này khi nào mới thực sự chuyển hóa thành doanh thu và lợi nhuận? Báo cáo tài chính lần này đưa ra tín hiệu rất mạnh. Google Cloud tăng trưởng 63%, lợi nhuận mảng đám mây rõ ràng được cải thiện; AWS tăng 28%, tốc độ tăng trưởng được đẩy nhanh trở lại; Microsoft Azure tăng 40%, các đơn hàng doanh nghiệp đã ký hợp đồng trong tương lai nhưng chưa ghi nhận doanh thu gần như tăng gấp đôi. Dữ liệu cho thấy nhu cầu về sức mạnh tính toán AI vẫn rất mạnh. Công suất mới đang được khách hàng tiêu thụ nhanh chóng, đơn hàng tiếp tục tích lũy, tăng trưởng và lợi nhuận mảng đám mây cũng đang được cải thiện. Trước đây thị trường chú ý nhiều hơn đến áp lực CapEx lên dòng tiền tự do. Bây giờ cần phải tính đến việc doanh thu đám mây tăng tốc, đơn hàng tăng, và khả năng dự báo lợi nhuận các quý tới tiếp tục được điều chỉnh lên. Mức tăng 15% hôm nay của Amazon phản ánh sự điều chỉnh kỳ vọng này. Nếu các công ty công nghệ lớn tiếp tục nâng cao chỉ dẫn, thị trường sẽ tiếp tục đẩy mạnh nhu cầu AI và tăng trưởng lợi nhuận, các công ty công nghệ lớn cũng có cơ hội trở thành động lực chính kéo chỉ số. Thị trường ngắn hạn vẫn không ổn định, tăng mạnh cũng không nên mua đuổi mù quáng. Nhưng với những người đã có vị thế, chỉ cần tăng trưởng đám mây, đơn hàng và chỉ dẫn tiếp tục được thực hiện, không cần thiết phải bán ra chỉ vì biến động ngắn hạn.

#韩股补跌超4%，存储股跌势延续 Chứng khoán Hàn Quốc hôm nay lại giảm. Chỉ số chính trong phiên có lúc giảm hơn 4%, thị trường Hàn Quốc vốn còn tương đối chống đỡ vài ngày trước, lần này cũng không tránh khỏi, trực tiếp đón nhận một đợt "bù đà giảm" mạnh mẽ. Thảm nhất vẫn là cổ phiếu chip lưu trữ. Gần đây, Samsung Electronics, SK Hynix và các công ty bán dẫn khác luôn là trụ cột chính của thị trường chứng khoán Hàn Quốc, đặc biệt sau khi AI bùng nổ, thị trường đều đặt cược vào chip lưu trữ băng thông cao, tức là nhu cầu HBM bùng nổ. Nhưng vấn đề là, kỳ vọng quá cao. Khi mọi người đều nghĩ chip AI, chip lưu trữ sẽ tiếp tục tăng giá, giá cổ phiếu thường đã phản ánh trước tương lai. Một khi thị trường bắt đầu lo ngại đầu tư AI chậm lại, giá chip đạt đỉnh, hoặc kết quả kinh doanh của công ty không mạnh như tưởng tượng, dòng tiền sẽ rút ra ngay lập tức. Đây cũng là lý do quan trọng khiến cổ phiếu lưu trữ gần đây liên tục giảm. Nhiều người có thể hỏi: AI vẫn rất hot mà? Tại sao chip lưu trữ lại giảm? Thực ra thị trường chứng khoán không bao giờ giao dịch dựa trên "hiện tại tốt hay không", mà là "tương lai có thể tốt hơn nữa không". Nhu cầu AI vẫn còn, nhưng thị trường lo ngại tốc độ tăng trưởng sắp tới có thể không nhanh như trước. Thêm vào đó, ngành lưu trữ vốn có tính chu kỳ rất mạnh, giá tăng nhiều thì nhà sản xuất sẽ mở rộng sản xuất; khi nguồn cung tăng, giá có thể lại giảm. Nói trắng ra, nhà đầu tư bây giờ không lo thiếu nhu cầu mà lo ngày tốt đẹp còn kéo dài được bao lâu. Chứng khoán Hàn Quốc còn một vấn đề lớn nữa là chỉ số quá phụ thuộc vào một số ít ông lớn bán dẫn. Samsung Electronics và SK Hynix giảm, cả thị trường dễ bị kéo xuống theo. Thêm vào đó, vốn ngoại chiếm tỷ trọng cao trên thị trường Hàn Quốc, khi tâm lý thị trường toàn cầu xấu đi, vốn ngoại thường rút ra rất nhanh và mạnh. Vì vậy, chứng khoán Hàn Quốc lần này giảm hơn 4%, bề ngoài là chỉ số giảm mạnh, nhưng thực chất là ba tín hiệu: Thứ nhất, định giá cao của cổ phiếu công nghệ toàn cầu đang hạ nhiệt. Thứ hai, thị trường bắt đầu xem xét lại kỳ vọng tăng trưởng của AI và chip lưu trữ. Thứ ba, dòng tiền đang rút nhanh khỏi các thị trường biến động cao. Tất nhiên, sau đợt giảm mạnh liên tiếp, ngắn hạn cũng có thể xuất hiện hồi phục. Nhưng cần lưu ý, hồi phục không đồng nghĩa với đảo chiều. Cổ phiếu lưu trữ có thể thực sự chặn đà giảm hay không, sắp tới phải xem ba yếu tố: giá chip có giữ vững được không, kết quả kinh doanh của doanh nghiệp có được thực hiện không, vốn ngoại có mua lại không. Nếu ba tín hiệu này không xuất hiện, thì dù hồi phục lớn đến đâu cũng có thể chỉ là lúc nghỉ ngơi trong quá trình giảm giá. Đợt giảm này cũng một lần nữa nhắc nhở nhà đầu tư: Thời điểm thị trường nguy hiểm nhất thường không phải khi mọi người đều bi quan, mà là khi tất cả đều tin rằng "còn có thể tiếp tục tăng". Ngành có triển vọng cao có thể nhìn dài hạn, nhưng cổ phiếu định giá cao, không bao giờ chỉ nhìn câu chuyện mà không xem giá. #韩股 #美光 #SK海力士 #存储 #半导体

#CLARITY表决周开启，沃伦要求披露加密持仓 Tuần này có sự kiện lớn trong giới tiền mã hóa Mỹ. Một bên là Quốc hội chuẩn bị thúc đẩy "Đạo luật CLARITY", muốn làm rõ một vấn đề lâu nay chưa rõ ràng: Bitcoin, các sàn giao dịch và các dự án tiền mã hóa nên do ai quản lý, theo quy tắc nào. Bên kia, Thượng nghị sĩ Warren đột ngột chỉ trích Trump, yêu cầu ông công khai tình hình tài sản và lợi nhuận tiền mã hóa mới nhất. Lý do rất đơn giản: nếu những người tham gia xây dựng quy tắc tiền mã hóa cũng sở hữu lượng lớn tài sản mã hóa, thì những quy tắc đó thực sự là để bảo vệ thị trường hay để nâng đỡ tài sản của chính họ? Vì vậy, cuộc bỏ phiếu lần này bề ngoài là thảo luận về quản lý tiền mã hóa, nhưng thực chất còn liên quan đến một vấn đề thực tế hơn: Người xây dựng quy tắc có thể vừa làm luật vừa kiếm tiền từ luật đó không? Đối với nhà đầu tư bình thường, việc này cũng rất quan trọng. Nếu dự luật được thông qua thuận lợi, quy tắc thị trường tiền mã hóa Mỹ sẽ rõ ràng hơn, các quỹ tổ chức cũng có thể mạnh dạn tham gia; nhưng nếu cuộc đấu tranh chính trị leo thang, dự luật có thể tiếp tục bị trì hoãn, và thị trường sẽ biến động mạnh trong ngắn hạn. Điều đáng chú ý trong tuần này không chỉ là liệu CLARITY có được thông qua hay không, mà là quy tắc cuối cùng sẽ bảo vệ ai. #CLARITY #加密监管 #BTC #Crypto