#USStepsInForYen

Hai diễn biến hôm nay lúc đầu có vẻ không liên quan, nhưng chúng đang kéo theo cùng một hướng. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đã tăng lên 5,28%, và riêng biệt, Kho bạc Mỹ đã can thiệp trực tiếp vào thị trường yên lần đầu tiên sau hơn hai thập kỷ bằng cách mua yên qua Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, một ngày sau khi chính Nhật Bản bán khoảng 59 tỷ USD để bảo vệ đồng tiền của mình. Cơ chế cần hiểu ở đây là giao dịch vay mượn yên (yen carry trade). Trong một thời gian dài, các nhà đầu tư đã vay yên với chi phí thấp và sử dụng vốn đó để đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn, bao gồm cả cổ phiếu Mỹ và tiền điện tử. Giao dịch này hoạt động chính xác miễn là yên giữ yếu và chênh lệch lãi suất được duy trì. Đây là một trong những nguồn thanh khoản âm thầm chảy vào các tài sản rủi ro trong năm nay. Một nỗ lực phối hợp đột ngột để tăng cường yên, chính xác là mục đích của can thiệp hôm nay, tạo ra rủi ro thực sự buộc giao dịch vay mượn này phải tháo gỡ. Khi điều đó xảy ra, các nhà đầu tư giữ các vị thế đó phải mua lại yên để trả nợ, và kiểu tháo gỡ này theo lịch sử đã ảnh hưởng sớm và nặng nề hơn nhiều đến tiền điện tử so với quy mô thực tế của biến động tiền tệ. Việc tháo gỡ yên vào tháng 8 năm 2024 là ví dụ gần đây rõ ràng nhất của mô hình này. Thêm vào đó là lợi suất 30 năm ở mức 5,28%, một mức làm cho việc vay dài hạn trở nên đắt đỏ hơn đáng kể và gây áp lực lên các tài sản hướng tới tăng trưởng nói chung, thì hôm nay thực sự không phải là hai câu chuyện riêng biệt. Đây là một môi trường vĩ mô thắt chặt từ hai phía cùng lúc: yên mạnh hơn đe dọa thanh khoản từ giao dịch vay mượn, và lãi suất dài hạn cao hơn làm tăng chi phí vốn ở mọi nơi khác. Tất cả những điều này không phải là lý do để hoảng loạn hoặc rút khỏi các vị thế một cách phản ứng. Nhưng đó là lý do để xem tuần tới khác với bình thường, điều kiện thanh khoản đang mong manh hơn thường lệ, và tín hiệu nhanh nhất, hữu ích nhất để theo dõi chính là tỷ giá USD/JPY. Một biến động giảm mạnh và kéo dài sẽ là dấu hiệu thực sự cho thấy một đợt tháo gỡ giao dịch vay mượn đang diễn ra, không chỉ là một rủi ro tiềm ẩn ở phía sau. NFA #30YYieldAt19YHigh

🚨 SỰ SỤP ĐỔ LỚN Ở NHẬT BẢN $USD/JPY giảm mạnh từ 164 xuống 157 sau khi Nhật Bản chi 52,8 tỷ đô la để bảo vệ đồng yên và Bộ Tài chính Mỹ tham gia bằng cách bán euro để mua yên Đây là lần can thiệp vào yên đầu tiên của Mỹ kể từ năm 1998 Có vẻ như một đợt tháo chạy khỏi giao dịch vay yên có thể xảy ra sớm

🇯🇵 Có điều gì lớn hơn đang diễn ra với đồng Yên Nhật? Đồng yên vẫn chịu áp lực, và có nhiều đồn đoán rằng các nhà hoạch định chính sách có thể thực hiện thêm các bước để ổn định đồng tiền này. Một số báo cáo cho thấy thị trường không chỉ theo dõi phản ứng của Nhật Bản, mà còn xem liệu các nền kinh tế lớn khác có thể tham gia nếu biến động tiền tệ tăng lên hay không. Nếu điều đó xảy ra, cuộc thảo luận sẽ vượt ra ngoài phạm vi Nhật Bản. Đồng yên là một trong những đồng tiền trú ẩn an toàn chủ chốt trên thế giới, và những biến động mạnh có thể ảnh hưởng đến: 📈 Thị trường chứng khoán toàn cầu 💵 Lợi suất trái phiếu 🌍 Dòng vốn xuyên biên giới Tuy nhiên, về lâu dài, các đồng tiền được điều khiển bởi các yếu tố cơ bản. Miễn là khoảng cách lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản vẫn rộng, việc duy trì sức mạnh bền vững của đồng yên có thể sẽ khó khăn nếu không có những thay đổi chính sách đáng kể. Điều quan trọng nhất 👀 Liệu các nhà chức trách Nhật Bản có thực hiện thêm hành động nào không. 🏦 Liệu các ngân hàng trung ương có phối hợp phản ứng hay không. 📊 Cách kỳ vọng lãi suất phát triển ở cả Mỹ và Nhật Bản. Thị trường thường phản ứng nhiều hơn với kỳ vọng chính sách hơn là chỉ với các tiêu đề. Nếu có hành động phối hợp xuất hiện, biến động trên các thị trường toàn cầu có thể tăng lên đáng kể. Hãy tập trung vào dữ liệu — không chỉ là đồn đoán. #30YYieldAt19YHigh #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK

🚨VỪA MỚI CẬP NHẬT: 🇯🇵Nhật Bản vừa có động thái lớn để bảo vệ đồng yên. USD/JPY giảm từ 164 xuống 157 sau khi Nhật Bản can thiệp vào thị trường tiền tệ, chi khoảng 52,8 tỷ USD để hỗ trợ đồng yên. Câu chuyện lớn hơn: Trong nhiều năm, các nhà đầu tư đã vay đồng yên với lãi suất thấp và dùng nó để mua các tài sản rủi ro trên toàn thế giới. Nếu đồng yên tiếp tục mạnh lên, giao dịch đó có thể bắt đầu đảo ngược. Và khi đòn bẩy tích tụ trong nhiều năm bắt đầu dịch chuyển, tác động hiếm khi chỉ ở một thị trường. Đây là điều mà mọi nhà đầu tư tài sản rủi ro nên theo dõi.

VỪA MỚI: Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã cùng Nhật Bản mua yên lần đầu tiên sau hơn một thập kỷ, nhằm ngăn chặn sự sụt giảm mạnh của đồng tiền này - FT. $USDS

🚨 TIN NÓNG !!! NHẬT BẢN VÀ MỸ TRIỂN KHAI CAN THIỆP CHUNG HỖ TRỢ YÊN 🇯🇵🇺🇸 • Thông báo Hành động Chung 📢: Bộ trưởng Ngoại giao Nhật Bản Satsuki Katayama sẽ công bố vào thứ Hai rằng Nhật Bản và Hoa Kỳ đã thực hiện một can thiệp phối hợp để hỗ trợ đồng Yên đang gặp khó khăn, theo Reuters. • Bước đi Lịch sử 🏛️: Đây là lần can thiệp tiền tệ chung đầu tiên giữa hai quốc gia kể từ năm 2011. Hành động này diễn ra khi đồng Yên gần đây đã giảm xuống mức yếu nhất so với đô la Mỹ kể từ năm 1986. • Hoạt động Đang diễn ra 📉: Bộ trưởng Katayama sẽ mô tả động thái này là "hành động chung" với Mỹ và xác nhận rằng hoạt động thị trường "vẫn đang tiếp diễn," báo hiệu áp lực tiếp tục lên các thị trường tiền tệ. • Bắt gặp trên Ảnh 📸: Một bức ảnh của Reuters tiết lộ sổ ghi chú của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent trong cuộc họp Nội các ngày thứ Sáu, trong đó rõ ràng liệt kê một mục công việc: "Việc cần làm: Mua Yên Nhật (JPY) 5-10 tỷ đô la." Việc bơm thanh khoản phối hợp khổng lồ này làm nổi bật áp lực nghiêm trọng lên BOJ và sự cấp bách toàn cầu trong việc ổn định các cặp tiền tệ fiat chính. $EWJ $BTC $ETH #USStepsInForYen #DailyOrbit

MỸ THAM GIA CÙNG NHẬT BẢN MUA YÊN LẦN ĐẦU TIÊN TRONG HƠN MỘT THẬP KỶ. Bộ Tài chính Mỹ được cho là đã cùng Nhật Bản can thiệp mua yên lần đầu tiên trong hơn 10 năm nhằm nỗ lực làm chậm đà giảm mạnh của đồng tiền này.

Điều này không còn chỉ là vấn đề của Nhật Bản nữa. Lần đầu tiên trong gần 30 năm, Bộ Tài chính Mỹ đã can thiệp để hỗ trợ đồng Yên Nhật. Tôi không nghĩ đây chỉ là việc cứu Nhật Bản. Nhật Bản nắm giữ hơn 1,14 nghìn tỷ USD trái phiếu Kho bạc Mỹ, trở thành chủ nợ nước ngoài lớn nhất của Mỹ. Nếu đồng yên sụp đổ buộc phải bán trái phiếu Kho bạc quy mô lớn, lợi suất trái phiếu Mỹ có thể tăng cao hơn nữa trong khi chúng đã đang phát ra các dấu hiệu cảnh báo. Theo cách tôi nhìn nhận, đây không phải là một cuộc cứu trợ cho Nhật Bản. Đó là một nỗ lực ngăn chặn vấn đề tiếp theo trước khi nó lan đến thị trường trái phiếu Mỹ.

Tiêu đề toàn cầu tối nay trong 3 điểm: 1. Trung Đông: Hamas đồng ý giải giáp theo giai đoạn. Israel thì không. Không phải hòa bình, chỉ là một con bài mặc cả khác. Eo biển Hormuz cũng căng thẳng — Iran nói đã chặn được 2 tàu. Giá dầu tăng vọt do địa chính trị. 2. Ngoại hối: Mỹ được cho là đã can thiệp để mua yên. Lần đầu tiên trong hơn 10 năm. Tín hiệu rõ ràng: yên không thể tiếp tục rơi tự do. 3. Lãi suất: Mọi ánh mắt đổ dồn vào dữ liệu việc làm Mỹ tuần tới. Mạnh = hy vọng cắt giảm lãi suất mờ dần. Yếu = tài sản rủi ro bắt đầu mơ về thanh khoản trở lại. Thị trường không yên ắng. Mỗi động thái đều liên quan đến rủi ro chiến tranh hoặc chính sách Fed. Hãy cẩn trọng với những mìn đất trước khi đuổi theo lợi nhuận. Chỉ để tham khảo. Không phải lời khuyên tài chính. $SNDK $SKHYNIX $BTC #AMZNMissesButRallies #30YYieldAt19YHigh