#MarvellGoogleChipDeal

Thỏa thuận của Marvell với Google không quan trọng như một chất xúc tác giá cổ phiếu trong một ngày mà là bằng chứng cho thấy cơ sở hạ tầng AI tùy chỉnh đang mở rộng vượt ra ngoài chỉ tính toán. Phạm vi bao gồm các TPU và bộ tăng tốc liên quan, bộ điều khiển lưu trữ, mạng và giao diện bộ nhớ, mang lại cho Marvell nhiều con đường tiềm năng để tham gia vào việc xây dựng của Google. Các quyền chọn, bao gồm lên đến 58,97 triệu cổ phiếu với giá 206,58 USD, không phải là một giao dịch mua cổ phần hoàn tất. Phân tích thực sự của chúng#BTCBreaks72K #FOMC9To3Split #PopMartEarningsWatch

Thỏa thuận của Marvell với Google không quan trọng như một chất xúc tác giá cổ phiếu trong một ngày mà là bằng chứng cho thấy hạ tầng AI tùy chỉnh đang mở rộng vượt ra ngoài chỉ tính toán. Phạm vi bao gồm TPUs và các bộ tăng tốc liên quan, bộ điều khiển lưu trữ, mạng và giao diện bộ nhớ, mang lại cho Marvell nhiều con đường tiềm năng để tham gia vào việc xây dựng của Google. Các quyền chọn, bao gồm lên đến 58,97 triệu cổ phiếu với giá 206,58 USD, không phải là một giao dịch mua cổ phần hoàn tất. Giá trị phân tích thực sự của chúng là sự đồng thuận: nếu việc thực thi mở rộng, kỳ vọng về doanh thu chip tùy chỉnh có thể tăng lên. Báo cáo quý 2 năm tài chính 2027 vào ngày 27 tháng 8 sẽ cho thấy liệu ban lãnh đạo có sẵn sàng chuyển tiềm năng đó thành hướng dẫn hay không. Không phải lời khuyên, chỉ là phân tích. #MarvellGoogleChipDeal

Hoạt động trước giờ mở cửa của thị trường Mỹ đang có dấu hiệu mạnh mẽ—một đợt biến động lớn nữa có thể sẽ xảy ra vào tối nay. $BTC và $ETH đều đang tăng đà, với mức $67K BTC và $2K ETH được xem là các ngưỡng quan trọng trong tuần này. Trong khi đó, $MRVL đã tăng 10% sau tin tức về một đơn hàng từ Google. Các cổ phiếu lưu trữ như $SNDK vẫn chịu áp lực, làm tăng thêm sự biến động cho thị trường. Tôi vẫn giữ quan điểm lạc quan. Các tín hiệu vẫn chỉ về hướng tăng. 📈 #XiaomiQ2Earnings #SKHynix40TBuyback #SandiskValuationSplit

Những người thật sự đã bán $MRVL khi nó dưới $200 😂 Bây giờ Google đang mua

Quan điểm của JPMorgan về thỏa thuận $MRVL-Google (OW, PT $240): "Chúng tôi cho rằng điều quan trọng là làm rõ rằng chúng tôi không hiểu thông báo này như một chiến thắng cốt lõi cho bộ tăng tốc TPU, vì các chương trình silicon tùy chỉnh được nhấn mạnh dường như là các sản phẩm gắn kèm XPU/TPU liền kề (ví dụ: các chip nằm cạnh chip TPU chính; MRVL gọi chúng là 'các chương trình gắn vào hệ sinh thái TPU'). Tuy nhiên, theo tính toán của chúng tôi, cấu trúc của thỏa thuận ngụ ý doanh thu tiềm năng trung bình khoảng 19,2 tỷ USD mỗi năm từ việc gắn ASIC Google cho MRVL đến năm tài chính 33 (240 đợt * 500 triệu USD = 120 tỷ USD doanh thu trong 6,25 năm), điều này sẽ đưa mảng kinh doanh AI ASIC của đội ngũ vượt xa mục tiêu trước đó của ngày nhà phân tích là khoảng 11 tỷ USD tổng doanh thu AI ASIC vào năm CY28. Chúng tôi tin rằng phần lớn doanh thu theo thỏa thuận này là bổ sung so với kỳ vọng thị trường hiện tại, và sau khi đưa thỏa thuận vào mô hình của mình, chúng tôi có thể thấy con đường hướng tới sức mạnh lợi nhuận khoảng 11,00 USD vào năm CY28, cao hơn đáng kể so với ước tính hiện tại của Phố Wall là 9,52 USD. Mặc dù thỏa thuận không đại diện cho cam kết mua chính thức từ Google, chúng tôi tin rằng nó thể hiện quy mô tiềm năng của cơ hội MRVL và có thể hỗ trợ các điều chỉnh tăng tích cực nếu/khi các đơn hàng bắt đầu tăng lên. Chúng tôi cũng nghĩ rằng thông báo phản ánh việc Google mở rộng phát triển silicon tùy chỉnh vượt ra ngoài chip TPU chính và vào các lĩnh vực liền kề như mạng, lưu trữ, giao diện bộ nhớ và tính toán gần bộ nhớ, nơi nhiều đối tác có thể tham gia. Nhà phân tích: Harlan Sur

Marvell đã công bố các quyền mua cổ phiếu cho phép Google mua tới 58,97 triệu cổ phiếu với giá 206,58 USD mỗi cổ phiếu, có thể thực hiện đến tháng 8 năm 2033. Các quyền mua này liên quan đến mục tiêu doanh thu của Google đối với việc mua chip tùy chỉnh và có thể đại diện cho khoảng 12,2 tỷ USD theo giá thực hiện nếu được thực hiện đầy đủ. Google chưa thanh toán số tiền đó hoặc khóa tất cả các đơn đặt hàng trong tương lai. Thỏa thuận này liên kết quy mô mua hàng với một ưu đãi cổ phần, có thể củng cố hợp tác lâu dài và sự chắc chắn trong chuỗi cung ứng cho chip tùy chỉnh. Tại sao điều này quan trọng: Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn đang sử dụng các công cụ vốn cùng với hợp đồng mua hàng để đảm bảo công suất và làm cho các mối quan hệ với nhà cung cấp chính trở nên khó rút lui hơn. Đọc bài viết đầy đủ: https://t.co/TyPnROc5fn

$MRVL cung cấp cho $GOOGL các lựa chọn để mua 12,2 tỷ đô la cổ phần của công ty. "Thỏa thuận Marvell-Google bao gồm một loạt các công nghệ được sử dụng với TPUs, bao gồm các bộ xử lý chạy các mô hình AI, quản lý lưu trữ dữ liệu và chuyển thông tin qua các mạng." Điều này có thể chuyển thành khoảng 120 tỷ đô la doanh thu đến năm 2033. Marvell cũng có các quyền chọn riêng với $AMZN sau khi họ mua lại Celestial (cho việc mua vải quang tử). Hãy nhớ những ngày tốt đẹp khi Jensen nói Marvell sẽ là công ty tiếp theo có giá trị trên 1 nghìn tỷ đô la? Có vẻ như Nvidia đã biết Marvell đang "mạng hóa" để tiến vào tất cả các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn với các quyền chọn.

Hai mươi hai năm trước vào ngày hôm nay, Google đã lên sàn với giá 85 đô la mỗi cổ phiếu. Tôi làm việc trong lĩnh vực công nghệ doanh nghiệp vào năm 2004. Tìm kiếm giống như một cánh cửa hữu ích dẫn đến web—chứ không phải nền tảng của một công ty cuối cùng sẽ trải dài qua quảng cáo, Android, YouTube, đám mây, chip tùy chỉnh và xe tự lái. IPO đã định giá Google hơn 23 tỷ USD sau doanh thu 1,47 tỷ USD năm 2003. Alphabet hiện có giá trị khoảng 4,2 nghìn tỷ đô la, và quý gần nhất của nó đã tạo ra gần 120 tỷ đô la. Tìm kiếm vẫn chi trả phần lớn tham vọng của Google. AI thay đổi vai trò từ chỉ dẫn con người đến thông tin sang trả lời câu hỏi và hoàn thành nhiệm vụ. Điều đó giúp người dùng nhưng lại đe dọa các nhà xuất bản, thương nhân và nhà quảng cáo được xây dựng dựa trên các lượt nhấp chuột. Google phải tạo ra các định dạng thương mại mới mà không làm đầy các câu trả lời bằng những thứ lộn xộn được tài trợ hoặc làm thiếu lưu lượng truy cập trên mạng. Đám mây có lý do mạnh nhất như một động lực tăng trưởng độc lập. Google có thể bán chip, máy tính, Gemini, dữ liệu, bảo mật và công cụ agent ngay cả khi Gemini không dẫn đầu thị trường tiêu dùng. Tuy nhiên, khách hàng doanh nghiệp muốn có sự lựa chọn trên các đám mây và mô hình—chứ không phải một nền tảng đóng khác. YouTube thực chất là doanh nghiệp truyền thông của Google—và có thể nói là doanh nghiệp truyền thông lớn nhất thế giới. Nó kết hợp phát sóng, người sáng tạo, tìm kiếm, phát trực tuyến, đăng ký, truyền hình kết nối và quảng cáo. AI có thể cải thiện việc khám phá, lồng tiếng và thương mại. Nó cũng có thể tràn ngập YouTube với nội dung giả giá rẻ và đặt ra câu hỏi về chất lượng, thù lao của người sáng tạo và niềm tin. Android, Chrome và Workspace cung cấp phân phối qua điện thoại, trình duyệt và ngày làm việc. Điều đó ủng hộ việc áp dụng nhưng cũng mời gọi sự giám sát về các vụ vỡ nợ, gộp lại và sức mạnh thị trường. Waymo là doanh nghiệp đáng tin cậy nhất của Google ngoài phần mềm. Thách thức của nó là vận hành: phương tiện, đội xe, bảo hiểm, quy định và niềm tin công chúng. Nó sẽ không mở rộng như một ứng dụng. Một bài học từ ba thập kỷ về công nghệ doanh nghiệp: dẫn đầu kỹ thuật và ứng dụng thương mại là hai lĩnh vực khác nhau. Các công ty hiếm khi chuẩn hóa theo mô hình nào thắng benchmark tháng này. Họ chọn những gì phù hợp với dữ liệu, hệ thống nhận diện, chính sách bảo mật và kiến trúc hiện có của mình. Google có những mảnh ghép, nhưng lịch sử thay đổi hướng đi sản phẩm và danh tiếng không đồng đều với người mua doanh nghiệp vẫn là những trở ngại. Lợi thế của Google không chỉ nằm ở Gemini. Nó kiểm soát phần lớn chuỗi từ chip và trung tâm dữ liệu đến mô hình, ứng dụng, quảng cáo và phân phối. Những doanh nghiệp này cũng có thể chống lại nhau. Câu trả lời tốt hơn có thể giúp giảm lưu lượng truy cập web. Tự động hóa có thể làm giảm quyền kiểm soát của nhà quảng cáo. Truyền thông tổng hợp có thể khiến người sáng tạo cảm thấy xa lánh. Việc đóng gói có thể thu hút các cơ quan quản lý. Google không cần thêm một thí nghiệm nữa. Nó cần chứng minh rằng Tìm kiếm, Đám mây, YouTube, Workspace và Waymo sẽ trở nên mạnh mẽ hơn khi cùng nhau — và có thể gánh vác một phần chi phí hạ tầng. Câu hỏi không còn là liệu Google có thể xây dựng AI hay không. Đó là điều Google sẽ làm tiếp theo với nó.