#AICapExPushContinues

TIN NÓNG: Anthropic được cho là đang lên kế hoạch phát hành một mô hình $AI mới, chỉ vài ngày sau khi CEO Dario kêu gọi toàn ngành chậm lại. Amodei đã viết một bài luận dài 3.800 từ vào ngày 12 tháng 9 nói rằng các công ty $AI "phải làm chậm tốc độ" phát triển. Một tuần sau, Anthropic đang xem xét việc vội vàng ra mắt một mô hình mới để cạnh tranh với GPT-6 Astra của OpenAI. Các nguồn tin cho biết động thái này bị thúc đẩy bởi áp lực từ nhà đầu tư trước đợt IPO của Anthropic, không phải do sự sẵn sàng về an toàn. $ANTHROPIC

Cập nhật về cược của tôi rằng OpenAI có 50/50 cơ hội hết tiền vào mùa hè năm sau. Tôi biết tôi có thể sai — đó là ý nghĩa của 50/50. Nhưng đây là cách tôi nhìn nhận. Điểm tích cực: OpenAI đã vượt qua Anthropic về doanh thu hàng tuần, theo dữ liệu OpenRouter từ tháng 7. Điều này phản ánh sự xuất sắc về khoa học của OpenAI, điều mà luôn đối lập với nền tảng kinh doanh còn yếu kém của họ. Thật ấn tượng khi @sama và @gdb đã mất nhiều nhà khoa học cấp cao nhưng họ vẫn tiếp tục bổ sung đội ngũ trí tuệ. Điểm không tích cực: Anthropic dường như được khách hàng trung thành hơn nhiều. Tỷ lệ giữ chân khách hàng trong 12 tháng gần như gấp đôi OAI. (Cảm ơn @FT). Nhưng, công bằng mà nói, điều này có thể chỉ phản ánh giai đoạn khi các mô hình của Anthropic cải thiện nhanh hơn, và có thể tình thế đã thay đổi. Mối lo chính của OAI vẫn như trước đây: đốt tiền. Các con số mới nhất cho thấy OAI dự kiến sẽ lỗ 280 tỷ đô la vào năm 2030, mặc dù doanh thu dự báo sẽ tăng gấp 10 lần từ nay đến đó. Điều này ngụ ý một thách thức huy động vốn khổng lồ. OAI đang thực hiện một thí nghiệm không chỉ trong công nghệ chưa từng có; mà còn thử thách độ sâu của thị trường vốn toàn cầu. OAI đã dùng các vụ tấn công mạng gần đây để hoãn IPO, vốn có thể đã khó thực hiện. Vì vậy họ phải huy động vốn tư nhân. Vòng gọi vốn gần đây đã bao gồm nhiều thủ thuật tài chính — các cam kết tiền mặt tương lai có điều kiện, cam kết cung cấp khả năng tính toán thay vì tiền mặt. OAI cũng đã cố gắng tài trợ các trung tâm dữ liệu bằng cách dựa vào Nvidia như ngân hàng trung ương của AI. Xem cam kết 105 tỷ đô la của Nvidia cho trung tâm dữ liệu Ohio. OAI còn có thể tung ra bao nhiêu chiêu tài chính linh hoạt nữa? Đặc biệt trong bối cảnh phản ứng chính trị chống AI ngày càng tăng và cạnh tranh về trọng lượng mở rất khốc liệt? Đây là điều cần theo dõi. Đối tác tài chính của OAI, SoftBank, đang lên kế hoạch IPO gần đây cho công ty xây dựng trung tâm dữ liệu SB Energy. Nếu kế hoạch đó gặp trục trặc, sẽ có tác động dây chuyền đến SoftBank và do đó ảnh hưởng đến khả năng bơm tiền mới vào OAI của SoftBank.

🔥 Tại sao lưu trữ lại đứng sau sức mạnh tính toán AI? $SKHYNIX → Dẫn đầu HBM, được thúc đẩy bởi nhu cầu băng thông máy chủ AI. $MU → Hồi phục HBM + DRAM, với chu kỳ tăng trưởng mạnh. $SNDK → NAND + SSD doanh nghiệp, hưởng lợi từ nhu cầu lưu trữ trung tâm dữ liệu ngày càng tăng. Các chiến lược khác nhau, cùng chủ đề hạ tầng AI. Theo dõi giá cả, lô hàng, nhu cầu và biên lợi nhuận. #AI #Semiconductors

#NvidiaChipDoubleOutlook Nvidia dự định bán nhiều chip hơn, tuy nhiên chi phí tính toán AI đang ngày càng đắt đỏ 👀 Jensen Huang kỳ vọng doanh số chip sẽ tăng gấp đôi trong năm tới, trong khi Nebius đang tăng giá instance H100 lên B300 khoảng 17%-21%. Điều thu hút sự chú ý của tôi là sự mâu thuẫn: nguồn cung đang mở rộng, nhưng sức mạnh định giá không hề giảm. Nếu Nvidia tăng gấp đôi lượng hàng giao và giá tính toán vẫn giữ ở mức cao, câu chuyện thực sự không phải là sự khan hiếm. Mà là nhu cầu vượt xa một trong những mở rộng nguồn cung nhanh nhất trong công nghệ.

Anthropic dự định có 5GW công suất tính toán hoạt động vào cuối năm. Tôi bắt đầu hiểu tại sao Dario muốn “chậm lại phát triển AI” với lượng công suất tính toán lớn như vậy sắp được đưa vào hoạt động #FedOctHikeOddsHit55% #CryptoTaxAndBTCReserve #SECCFTCOnchainRules

Triển vọng của Nvidia và sự tăng giá của Nebius không phải là những tín hiệu mâu thuẫn. Lô hàng có thể tăng gấp đôi trong khi khả năng tính toán vẫn khan hiếm nếu nhu cầu AI mở rộng nhanh hơn nữa. Mức tăng 17%-21% trên các phiên bản H100, H200, B200 và B300 khiến giá đám mây trở thành bài kiểm tra áp lực rõ ràng hơn: sự tăng giá bền vững sẽ cho thấy sự tăng trưởng nguồn cung đang được hấp thụ trước khi có thể giảm chi phí cho khách hàng. #NvidiaChipDoubleOutlook

Trong khi cổ phiếu AI giảm mạnh — CoreWeave -6%, MARA -5% sau khi CEO Anthropic kêu gọi phát triển AI chậm lại Crypto đang vượt trội. $BTC +1% lên $77.8K, $ETH +2% lên $2.5K Câu chuyện đã đảo chiều. Tiền rút khỏi các chip AI bị định giá quá cao, săn tìm BTC bị bán quá mức đã chết ở mức $60K tháng trước. BTC đã bị bán quá mức trong nhiều tháng. Giờ các nhà giao dịch ngắn hạn đặt cược $80K+ vào tháng 12. Sự xoay vòng là có thật — không phải cường điệu. Bạn vẫn còn giữ cổ phiếu AI hay đã chuyển sang crypto? #BTC #AI #Rotation

#AISafetyDebateEscalates Cuộc tranh luận về an toàn AI vừa chuyển từ các cuộc tranh cãi trên Twitter sang Nhà Trắng 👀 Chủ tịch Hạ viện Johnson đề xuất một cuộc họp với 7-8 lãnh đạo nền tảng AI và các nhà lập pháp — chưa có ngày cụ thể, nhưng việc đề xuất ở cấp độ này cho thấy cuộc trò chuyện đang chuyển từ tự nguyện sang có thể là bắt buộc 📋 Johnson phản đối việc tạm dừng khẩn cấp AI, viện dẫn lo ngại cạnh tranh với Trung Quốc. Nhưng OpenAI đã có nhiều tuần đàm phán với Anthropic và Google DeepMind về các khung đánh giá bên thứ ba. Ngành công nghiệp đang cố gắng tự điều chỉnh trước khi chính phủ buộc phải can thiệp 🤔 Cổ phiếu chip giảm vào ngày 14 tháng 9 do lo ngại nhu cầu GPU — sự lo lắng về chậm lại an toàn đã ảnh hưởng đến phần cứng 📉 Mâu thuẫn cốt lõi: di chuyển nhanh và có nguy cơ tụt lại phía sau về an toàn, hoặc chậm lại và có nguy cơ tụt lại phía sau Trung Quốc. Cả hai bên đều có lập luận thực sự và không bên nào rõ ràng là sai 🫠 Tự điều chỉnh qua đánh giá bên thứ ba, hay giám sát bắt buộc của chính phủ — khung nào thực sự mang lại kết quả an toàn AI tốt hơn? 👇

#NvidiaChipDoubleOutlook Nvidia vẫn là trung tâm của thương vụ hạ tầng AI. Kết quả gần đây của công ty một lần nữa cho thấy nhu cầu vượt trội đối với các bộ tăng tốc AI cao cấp, trong khi các nhà phân tích đang tập trung vào triển vọng dài hạn bất thường mạnh mẽ của công ty. Nvidia cũng đã mở rộng dấu chân chiến lược thông qua các khoản đầu tư và mua lại, bao gồm việc công bố mua lại Hugging Face với giá khoảng 12,9 tỷ đô la. Lập luận lạc quan rất rõ ràng: các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn tiếp tục chi tiêu mạnh mẽ cho năng lực tính toán, và hệ sinh thái phần mềm của Nvidia khiến phần cứng của họ khó bị thay thế. Rủi ro là kỳ vọng đã trở nên cực kỳ cao. Bất kỳ sự chậm lại nào trong chi tiêu vốn đám mây, tắc nghẽn chuỗi cung ứng hoặc hạn chế xuất khẩu đều có thể tạo ra một đợt điều chỉnh định giá mạnh. Quan điểm của tôi là động lực hoạt động của Nvidia vẫn ấn tượng, nhưng các nhà đầu tư nên phân biệt rõ nhu cầu thực sự từ người dùng cuối với các công ty hạ tầng mua năng lực trước các khối lượng công việc tương lai không chắc chắn.