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jamboochuuu
CPI落地后,半导体还在承压
美国 9 月 CPI 同比 3.7%,核心 CPI 同比 2.6%,都高于预期。数据公布后,纳指跌近 2%,费城半导体指数跌 4.3%,已经连跌六个交易日,累计跌幅接近 12%。
这次问题不只是财报本身。ASML 业绩不差,但市场更关心 AI 需求能不能继续超预期;MU、SNDK 这类存储股虽然调整不少,但前期涨幅本来就大,遇到通胀反复和资金撤退,短期估值压力还没完全释放。
现在更关键的是两个变量:
一是美债收益率。10 年期美债收益率一度冲到 5.3% 上方,虽然尾盘有所回落,但利率高位仍然压制高估值科技股。
二是台积电财报。台积电 Q3 营收、净利都超预期,Q4 指引也偏强,说明 AI 算力需求没有失速。
但台积电的强势,暂时还不足以立刻扭转整个半导体板块的情绪。接下来可以重点看它 Q4 指引、2026 年资本开支,以及管理层对 2nm、先进封装和海外扩产的表述。
我的看法还是偏谨慎:长期可以继续观察,短期不急着抄底。#台积电Q3净利润超预期,盈利创历史新高
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