Bài đăng

Bitcoin hôm qua đã tăng vọt lên 84.254 USD, sau đó giảm xuống. Hiện đang dao động quanh mức 82.000, không lên cũng không xuống. Mọi người đều đang chờ một sự kiện — CPI vào thứ Tư. BTC chạm 84.254 USD vào thứ Hai rồi giảm, trong ngày có lúc giảm tới 2,2%. Nguyên nhân rất rõ ràng: tàu chở dầu ở eo biển Hormuz bị tấn công, giá dầu Brent tăng vọt lên 107,25 USD, WTI vượt 94 USD, cả hai đều đạt mức cao nhất kể từ giữa tháng 9. Giá dầu tăng → kỳ vọng lạm phát tăng → áp lực tăng lãi suất lớn hơn → tài sản rủi ro chịu áp lực. Chuỗi truyền dẫn này đang diễn ra trực tiếp. Và CPI tháng 9 vào thứ Tư tuần này chính là nút thắt then chốt trong chuỗi đó. Thị trường dự đoán CPI tổng thể tháng 9 tăng 0,6% so với tháng trước, tăng lên 3,6%-3,7% so với cùng kỳ năm trước (giá trị trước đó là 3,4%). Sự tăng vọt này chủ yếu do giá xăng dầu — mục năng lượng dự kiến tăng 5% so với tháng trước, giá xăng tăng 9,23%. Nhưng điều thực sự cần xem không phải là con số tổng thể, mà là CPI lõi. Thị trường dự đoán CPI lõi tăng 0,2% so với tháng trước, thấp hơn mức 0,3% của tháng 8. Ngân hàng Ngoại thương Pháp thậm chí dự đoán chỉ 0,19%. CPI lõi mới là biến số quyết định khả năng tăng lãi suất. Con số tổng thể bị kéo lên bởi giá dầu là điều hiển nhiên, không ai sẽ định giá lại lãi suất chỉ vì giá xăng tăng. Các mức giá quan trọng của BTC. Tường chắn đầu tiên phía trên: 84.500 USD. Dữ liệu on-chain cho thấy tại vị trí này có khoảng 180 triệu USD lệnh bán chờ. Bitcoin hôm qua tăng đến 84.254 USD rồi bị đẩy lùi, khoảng cách hơn 200 USD này chính là do tường chắn này tạo ra. Mức kháng cự thực sự: 87.000 USD. QCP Capital chỉ rõ BTC đã nhiều lần cố gắng vượt qua 87.000 USD nhưng đều thất bại. Nếu có thể đứng vững ở mức này, mục tiêu tiếp theo là 94.000 USD. Thị trường quyền chọn cũng xác nhận điều này — các spread bướm mua tập trung ở mức giá thực hiện 90.000, 95.000 và 100.000 USD đáo hạn cuối tháng 10. Hỗ trợ phía dưới: 82.000 USD. Dữ liệu CoinGlass cho thấy có lực mua hỗ trợ quanh 82.000 USD, khu vực mua tập trung nhiều nhất là từ 81.000 đến 82.000 USD. Nhưng lưu ý một chi tiết: lệnh bán trên 83.300 USD rất thưa thớt, điều này có nghĩa nếu BTC có thể nhanh chóng vượt qua khu vực này, khoảng trống thanh khoản phía trên có thể tạo đà tăng tốc. 82.000 là đường phân chia giữa phe mua và phe bán hiện tại. Giữ được mức này thì còn khả năng tăng; mất đi thì khu vực mua tập trung tiếp theo là 78.000-80.000 USD. Hai kịch bản, hai cách đi. Kịch bản một: CPI lõi ≤ 0,2%. Lạm phát lõi nhẹ hơn kỳ vọng, nghĩa là giá năng lượng tăng không lan tỏa vào lõi. Kỳ vọng tăng lãi suất giảm — hiện thị trường định giá xác suất tăng lãi suất tháng 10 chỉ khoảng 18%, tháng 12 mới là cửa sổ thực sự. BTC có thể thử thách tường bán 84.500 USD. Nếu vượt qua, sẽ tiến thẳng đến kháng cự 87.000 USD. Vượt qua nữa sẽ hướng đến 94.000 USD. Kịch bản hai: CPI lõi ≥ 0,3%. Lạm phát lõi không giảm hoặc nóng hơn kỳ vọng. Cộng với bối cảnh giá dầu tăng vọt, thị trường sẽ định giá lại kỳ vọng tăng lãi suất. BTC có khả năng cao sẽ phá vỡ hỗ trợ 82.000 USD. Mục tiêu dưới là khu vực 78.000-80.000 USD. Trong trường hợp cực đoan, thị trường quyền chọn đã mua nhiều quyền chọn bán tại 78.000 và 80.000 USD để phòng ngừa — tiền thông minh đã chuẩn bị cho xu hướng giảm. Dữ liệu từ 10x Research cho thấy biến động ngụ ý gần đây của BTC đã giảm xuống 33,5%, thấp hơn biến động thực tế hơn 4 điểm phần trăm, ở mức thấp nhất trong 5 năm. Điều này có nghĩa gì? Giá quyền chọn rất rẻ. Thị trường không trả phí bảo hiểm cho biến động sắp tới. Nhưng CPI là một sự kiện biến động điển hình. Khi biến động ngụ ý thấp hơn nhiều so với biến động thực tế, nếu dữ liệu vượt kỳ vọng, thị trường sẽ bị bất ngờ. Phản ứng giá sẽ mạnh hơn bình thường. Biến động thấp tự nó đã là một tín hiệu rủi ro. Nó cho thấy thị trường chưa sẵn sàng. Dữ liệu CPI không đáng sợ. CPI tổng thể từ 3,4% nhảy lên 3,7%, thị trường đã biết rồi. Giá dầu tăng, thị trường cũng đã biết. Điều thực sự đáng sợ là — bạn đặt cược lớn vào một hướng đi. Trước khi dữ liệu ra, hãy giảm đòn bẩy. Chờ con số CPI lõi ra, nhìn rõ phản ứng thực sự của thị trường rồi mới hành động. Chậm một bước không chết. Vội một bước có thể mất hết. #CPI与PPI公布在即，加息预期迎考验 $BTC $BZ $CL