Ngày 16 tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, đẩy lãi suất lên 3,75%-4,00%. Lần đầu tiên trong ba năm.
Lần tăng lãi suất trước đó, BTC đã sụt giảm trực tiếp 20%.
Lần này thì sao?
BTC dao động quanh mức 75.000 USD, không có cú giảm sâu nào đáng kể. Khi ông Walsh họp báo, giá thậm chí không có đợt giảm thứ hai, chỉ loanh quanh từ 75.000 đến 77.000 USD.
Tăng lãi suất mà không giảm giá. Điều này còn khiến người ta lo lắng hơn cả việc giá giảm.
Bởi thị trường đang định giá một điều: “Đây chỉ là khởi đầu hay chỉ là lần duy nhất?”
Dữ liệu từ CME cho thấy xác suất tăng lãi suất vào tháng 10 khoảng 50%, xác suất tăng ít nhất một lần nữa trong năm gần 90%. Biểu đồ chấm điểm còn rõ ràng hơn — 16 nhà hoạch định chính sách cho rằng năm nay còn phải tăng, trong khi tháng 6 chỉ có 6 người.
Lời nguyên văn của ông Walsh: “Tình hình tài chính không phải là hạn chế, lần tăng lãi suất này là để thu hẹp một phần nới lỏng.”
Dịch sang ngôn ngữ bình dân: Đạn vẫn chưa bắn hết.
Vậy vấn đề bây giờ không phải là “có giảm không”, mà là “giảm bao nhiêu, và cách ứng phó”.
Không đoán hướng đi. Dưới đây là ba kịch bản, bạn tự chọn phù hợp.
Kịch bản A: Tăng lãi suất vào tháng 10 (xác suất khoảng 50%)
Điều gì sẽ xảy ra:
Việc tăng lãi suất đã được định giá một nửa. Nhưng cú sốc tâm lý của “lần tăng thứ hai” lớn hơn nhiều lần đầu. Lần đầu là “cuối cùng cũng đến”, lần hai là “thật sự còn tiếp tục”.
BTC có khả năng cao sẽ kiểm tra lại vùng 72.000-73.000 USD. Nhà phân tích CryptoQuant chỉ ra rằng 71.300 USD là chi phí trung bình của BTC lưu thông thực tế trên thị trường, nếu giảm dưới mức này sẽ khiến nhiều người từ có lãi thành lỗ, gây ra phản ứng dây chuyền.
Cách vận hành:
Trước khi tăng lãi suất, giảm vị thế xuống dưới một nửa. Giữ USDT, đừng giữ ảo tưởng.
Chờ đợi điều chỉnh. Bắt đầu mua dần quanh 73.000 USD, thêm một phần ở 72.000 USD. Đừng mua hết một lần, chia làm ba lần.
Theo dõi gì:
Trong vòng 48 giờ sau khi tăng lãi suất, liệu ETF BTC có chuyển từ rút ròng sang vào ròng không. Tuần từ 8 đến 11 tháng 9, ETF rút ròng 462 triệu USD, đảo ngược xu hướng hút vốn 3,52 tỷ USD trong tháng 8. Nếu sau tăng lãi suất ETF tiếp tục rút vốn, chứng tỏ các tổ chức đang rút lui, vùng 73.000 USD sẽ không giữ được.
Kịch bản B: Tháng 10 không tăng lãi suất nhưng biểu đồ chấm điểm vẫn duy trì quan điểm diều hâu (xác suất khoảng 40%)
Điều gì sẽ xảy ra:
Lợi ích ngắn hạn. Không tăng lãi suất bản thân đã là phản đề của “lợi ích đã được phản ánh hết” — lợi ích chưa phản ánh hết, thị trường sẽ thở phào nhẹ nhõm.
BTC có thể thử thách vùng 78.000-80.000 USD. 78.000 USD là đường giữa của dải Bollinger, 80.000 USD là vùng tập trung thanh khoản. Hai vị trí này không phải đánh dấu tùy tiện, mà là nơi nhiều người đang chờ thoát lệnh.
Cách vận hành:
Không đuổi giá cao. Vùng 78.000 đến 80.000 USD là khu vực giảm vị thế, không phải tăng.
“Bỏ qua tháng 10” không có nghĩa là “dừng tăng lãi suất”. Công ty chứng khoán Huatai cho rằng tháng 12 mới là thời điểm thực sự cạnh tranh — vì ông Walsh đã hủy bỏ chỉ dẫn trước, mỗi cuộc họp là một “hộp quà bí ẩn” độc lập.
Theo dõi gì:
Phát biểu của ông Walsh về “lãi suất cuối cùng”. Nếu ông ấy ám chỉ 4,1% là điểm dừng, thị trường sẽ phấn khích. Nếu nói “phụ thuộc vào dữ liệu”, tức là không nói gì, đừng tự làm mình vui.
Kịch bản C: Tháng 10 tăng lãi suất 50 điểm cơ bản (xác suất rất thấp nhưng phải phòng)
Điều gì sẽ xảy ra:
Tài sản rủi ro bị định giá lại toàn diện. BTC giảm dưới 70.000 USD không phải là nói quá.
Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đã chạm 5,01%, nếu tăng 50 điểm cơ bản, con số này có thể lên trên 5,5%. Khi mỏ neo định giá tài sản toàn cầu bị kéo lên, không tài sản nào có thể đứng ngoài cuộc.
Cách vận hành:
Xóa hết đòn bẩy. Chỉ giữ vị thế cơ bản.
Đây không phải lúc bắt đáy, mà là lúc giữ mạng.
Theo dõi gì:
Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm. Vượt 5,5%, đừng làm gì cả, chờ đợi.
Dù kịch bản nào, ba việc này phải làm hàng tuần
Thứ nhất, xem xác suất tăng lãi suất của CME. Từ 50% nhảy lên trên 70% nghĩa là thị trường đang định giá trong hoảng loạn, giảm vị thế. Rớt xuống dưới 30% nghĩa là áp lực giảm, có thể lạc quan chút.
Thứ hai, xem dòng vốn ròng hàng tuần của ETF BTC. BlackRock IBIT hút 1,08 tỷ USD trong 20 ngày, nhưng Grayscale GBTC cùng kỳ rút 255 triệu USD. Dòng vốn ròng dương nghĩa là tổ chức vẫn mua; rút ròng liên tiếp hai tuần thì đừng giữ.
Thứ ba, xem lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm. Đây là chuẩn định giá của mọi tài sản. Nó tăng, mọi thứ bạn nắm giữ đều được định giá lại.
Đòn bẩy không quá 3 lần. Hiện BTC đang kẹt giữa 75.000 và 78.000 USD, có bẫy thanh khoản trên dưới, chưa rõ hướng đi, đòn bẩy chỉ là tiền cho sàn giao dịch.
Trước khi rõ hướng, giữ đạn còn quan trọng hơn bắn hết đạn.
Bạn tưởng mình đang bắt đáy, thực ra chỉ đang đỡ dao rơi.
$BTC$ETH$SOL
Miễn trừ trách nhiệm: Nội dung OKX Orbit chỉ để tham khảo. Tìm hiểu thêm
Phản hồi
Chưa có bình luận. Trở thành người phản hồi đầu tiên!
