Cùng một đêm, Huang Renxun nói "Nhu cầu tăng gấp đôi", Burry nói "Đỉnh bong bóng" — bạn tin ai?
Tối qua sau giờ giao dịch Mỹ, đã xảy ra hai sự kiện kỳ diệu.
Sự kiện đầu tiên, Nvidia công bố báo cáo tài chính.
Doanh thu quý đạt 96,2 tỷ USD, tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước. Giá cổ phiếu sau giờ giao dịch từ giảm 3% đã tăng lên 5%. Huang Renxun đứng trên sân khấu nói: Chúng tôi chưa bao giờ đưa ra dự báo trước một năm, nhưng tăng trưởng 70% trong năm tài chính 2028 thì chúng tôi có niềm tin.
Sau đó ông bổ sung một câu — "Tốc độ tăng trưởng nhu cầu thực tế vượt xa 100%, 70% chỉ là kết quả của việc cung bị hạn chế."
Dịch ra: không phải không có người mua, mà là tôi không sản xuất kịp.
AWS đã xác nhận sẽ triển khai thêm 2 triệu GPU trong giai đoạn 2027-2028. Chi tiêu vốn của 5 khách hàng lớn nhất tăng từ 800 tỷ lên 1,3 nghìn tỷ.
Phía nhu cầu, thực sự là điên rồ.
Sự kiện thứ hai, cùng ngày, "nhà bán khống lớn" Michael Burry công bố vị thế.
Ông mua quyền chọn mua Nvidia để phòng ngừa rủi ro, đồng thời tăng vị thế bán khống Nvidia. Ông cũng gia tăng bán khống Oracle, Palantir, Nebius và Caterpillar.
Vị thế bán khống cổ phiếu của Burry đã vượt quá 21% danh mục đầu tư, chưa kể các quyền chọn bán sâu ngoài tiền.
Ông nói một câu: "Giá trị lý thuyết của Nvidia thấp hơn nhiều so với giá thị trường hiện tại", lợi nhuận từ AI có thể "gây sốc" khi thu hẹp.
Vậy vấn đề đặt ra: cùng một đêm, hai người thông minh nhất lại đưa ra câu trả lời hoàn toàn trái ngược.
Huang Renxun nói nhu cầu tăng gấp đôi — Burry nói đỉnh bong bóng.
Huang Renxun nói điểm ngoặt AI đã đến — Burry nói điều này chẳng khác gì bong bóng Internet năm 2000.
Ai đúng?
Phán đoán của tôi là — cả hai đều đúng.
Huang Renxun nhìn vào sự bùng nổ nhu cầu trong 12-24 tháng tới. Đơn hàng của AWS đã có đó, tiền của khách hàng đã chuyển, đây không phải là chuyện viển vông.
Burry nhìn vào sự trở lại của biên lợi nhuận trong 3-5 năm tới. 5 khách hàng lớn nhất của Nvidia chiếm 70% các khoản phải thu, rủi ro tập trung đang tăng lên. Tiền thuê độc quyền không thể kéo dài mãi.
Một người nói "bây giờ tốt thế nào", một người nhắc "luôn có rủi ro".
Chẳng phải đây là cuộc tranh luận vĩnh cửu của thị trường BTC sao?
"Các tổ chức đang mua, ETF đang đổ tiền vào" — đúng vậy.
"Sau halving áp lực bán của thợ đào, bất định vĩ mô" — cũng đúng.
Hai câu chuyện có thể cùng tồn tại, quan trọng là chu kỳ nắm giữ của bạn.
Người chơi theo ngày nghe Huang Renxun, người chơi theo tháng nghe Burry.
Nhà đầu tư trưởng thành thì nghe cả hai.
$BTC$xNVDA#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
Miễn trừ trách nhiệm: Nội dung OKX Orbit chỉ để tham khảo. Tìm hiểu thêm
Phản hồi
Chưa có bình luận. Trở thành người phản hồi đầu tiên!
