Стейблкоїни — це криптовалюти, прив'язані до іншої валюти або класу активів. Зазвичай такою «прив'язкою» є фіатна валюта, така як USD або EUR, але це також може бути і товар, наприклад, золото. Прив’язка до активу означає, що вартість стейблкоїна залежить від вартості активу. Теоретично це робить стейблкоїни менш волатильною формою криптовалюти. Однак були випадки, коли стейблкоїни втрачали таку прив’язку, тому стабільність їхнього курсу не гарантована.
Стейблкоїни виконують роль моста між традиційними фіатними валютами та криптовалютами. Вони застосовуються для щоразу більш різноманітних цілей, є фундаментальною частиною сучасної криптовалютної торгівлі та мають багато форм. Отже, важливо розуміти цю форму криптовалюти, незалежно від того, чим ви цікавитеся в цій царині.
У цій статті ми розповімо, що таке стейблкоїн, розглянемо провідні стейблкоїни на сьогоднішній день і з'ясуємо, чому стейблкоїни стають дедалі популярнішими.
Що таке стейблкоїни, забезпечені фіатними валютами?
Простіше кажучи, забезпечені фіатом стейблкоїни — це віртуальне представлення фіатних (реальних) валют, що карбується на блокчейні. Для створення стейблкоїнів, забезпечених фіатом, фіатні валюти блокуються, а їхній еквівалент карбується за допомогою смарт-контрактів. Зафіксований фіат слугує валютою, що підтримує стейблкоїн, і визначає вартість стейблкоїну. Це називається прив’язка. Для стейблкоїнів з прив’язкою до долара, таких як USDC і USDT, ця прив'язка становить 1:1 до долара США, що означає, що на кожен випущений стейблкоїн припадає 1 долар США, який зберігається в резерві у вигляді доларів США або інших еквівалентних активів.
На відміну від реальних валют, до яких вони прив’язані, стейблкоїни є практичною альтернативою для необмеженого, безперешкодного переказу грошей по всьому світу. Серед інших факторів, це призвело до різкого зростання популярності та використання стейблкоїнів.
Які стейблкоїни є найпопулярнішими сьогодні?
Лідерами зростання стейблкоїнів є USD Coin (USDC) і Tether (USDT), які можуть похвалитися вищою ринковою капіталізацією, ніж конкуруючі монети, забезпечені фіатними активами. Однак, як і у випадку з криптовалютою, все швидко змінюється. У листопаді 2023 року Binance оголосила про припинення підтримки власного стейблкоїну біржі, Binance USD (BUSD). На момент цього оголошення BUSD був п'ятим найбільшим стейблкоїном за ринковою капіталізацією.
Тим часом інші стейблкоїни завойовують частку ринку в міру того, як розвивається простір. Якщо ви вирішуєте, який стейблкоїн найкраще підходить для ваших потреб, важливо розуміти, що це за монети і як вони функціонують.
Ознайомтеся з оглядом семи найкращих стейблкоїнів у 2024 році.
1. USDT
USDT — це стейблкоїн, забезпечений доларом. Він з’явився, коли його вперше випустила компанія Tether Limited у 2014 році «для подолання розриву між криптовалютою та фіатом». Tether був першим цифровим активом, який надав користувачам доступ до заснованого на блокчейні долара США, який мав технічні переваги фіатних валют і високоліквідних криптовалют, але не мав їхньої волатильності.
USDT також є стейблкоїном, прив'язаним до долара США 1:1. Щоб підтримувати цю прив'язку, Tether володіє активами на суму понад 86,3 мільярда доларів США проти зобов'язань у 83,2 мільярда доларів США, згідно з консолідованим звітом про резерви за вересень 2023 року.
Використовуючи найкраще з фіату та криптовалюти, Tether Limited створила безперешкодний спосіб здійснювати транзакції з використанням криптодоларів з будь-ким по всьому світу. Більше того, швидкість, прозорість і низька вартість транзакцій зі стейблкоїнами відкрили нові можливості використання криптоекосистеми для платежів, грошових переказів тощо.
2. USDC
USDC — це забезпечений доларом стейблкоїн, створений у 2018 році компанією Circle, яка займається технологіями однорангових платежів. Як і будь-який інший забезпечений доларом стейблкоїн, його ціна залишається фіксованою на рівні $1. Він управляється консорціумом під назвою Centre, який був заснований Circle і включає компанію Bitmain, що займається майнінгом Bitcoin, та криптобіржу Coinbase. Centre відповідає за нагляд за фінансовими та технічними стандартами USDC та підтримання прив'язки до долара 1:1.
USDC — це високоліквідний стейблкоїн, доступний на більшості централізованих і децентралізованих бірж (DEX). Його можна обміняти через гаманці, сумісні зі стандартом ERC-20.
3. TUSD
True USD (USDC) — це відносно новий стейблкоїн, запущений у 2018 році емітентами TrustToken і PrimeTrust. TUSD був створений для вирішення деяких нагальних проблем, пов'язаних зі стейблкоїнами, а саме довіри та прозорості. Для цього всі кошти користувачів у доларах США зберігаються на рахунках умовного депонування третіх сторін, до яких організації-емітенти не мають прямого доступу. Це допомагає запобігти нецільовому використанню коштів, знижуючи ризик для власників TUSD.
Як і інші стейблкоїни, TUSD націлено на підтримання прив’язки до долара США у співвідношенні 1:1. TUSD відрізняється від інших стейблкоїнів тим, що є першим прив'язаним до долара США стейблкоїном, який застосовує атестацію своїх базових резервів у режимі реального часу від незалежних сторонніх установ.
4. BUSD
BUSD — нативний стейблкоїн, випущений Binance та блокчейн-компанією Paxos Trust. Як і його конкуренти, BUSD націлений на підтримання прив’язки до долара США у співвідношенні 1:1. Обмеження на пропозицію BUSD не існує, оскільки пропозиція визначається кількістю доларів США, за які люди хочуть придбати BUSD. За випуск токенів відповідає Paxos Trust. Сюди входить спалювання BUSD, коли користувачі вирішують обміняти свої токени на долари США, і карбування доларів США, коли користувачі хочуть створити BUSD, використовуючи фіатну валюту.
BUSD побудований на блокчейні Ethereum, а також підтримує стандарт BEP-2 від Binance Chain.
5. DAI
DAI виділяється серед інших провідних стейблкоїнів як єдина децентралізована ітерація. Якщо стейблкоїни, подібні до USDT і FDUSD, контролюються посередником, то DAI випускаються через децентралізований додаток (DApp) на основі Ethereum під назвою Maker Protocol.
Запущена в 2019 році децентралізованою автономною організацією (DAO) під назвою MakerDAO, DAI стверджує, що є повністю децентралізованою і підтримується лише криптовалютною заставою. Токен націлений на м’яку прив’язку до долара США у співвідношенні 1:1.
Як працює DAI? Нові токени створюються за допомогою протоколу Maker Protocol DApp, який вимагає від користувачів блокування активів на основі Bitcoin або Ethereum в якості безпеки. Ці активи зберігаються в смарт-контрактах в мережі Ethereum, так званих «сховищах мейкера» (Maker Vaults), які працюють під управлінням протоколу Maker Protocol.
6. eUSD і peUSD від Lybra
Libra Finance — це децентралізована платформа, яка надає користувачам доступ до ліквідних токенів стейкінгу (LST). Якщо коротко, LST — це токени, випущені після перевірки proof-of-stake (доказ частки володіння), коли користувачі вносять у протокол нативну криптовалюту.
eUSD й peUSD — це дохідні стейблкоїни, створені Libra Finance, де заставою виступає LST. Власники кожного стейблкоїна можуть отримати привабливий дохід — це унікальна особливість стейблкоїнів. Так, eUSD і peUSD (другий є службовою версією DeFi eUSD) націлені на стабільне збереження вартості та формування нового способу отримання доходу.
7. Синтетичний USD
Синтетичний USD з’явився у відповідь на попит серед тих, хто хоче скористатися стабільністю долара США, але без традиційних банківських відносин. Основний задум в основі синтетичних USD полягає в тому, що стабільність ціни USD можна досягти, якщо у вас є два обернено залежні активи. Так, користувач відкриє на біржі деривативів хедж у біткоїнах на 100 USD. Якщо ціна біткоїна зростає, вартість хеджу знижується на ту ж суму, і навпаки. Таким чином, чиста величина позиції повинна залишатися незмінною.
Galoy — це компанія, яка розбудовує банківську інфраструктуру для власників біткоїнів і використовує на своїй платформі функцію Stablesats. Вона дає користувачам доступ до стабільності курсу USD через біткоїн.
Чому стейблкоїни стають дедалі популярнішими
Оскільки криптовалюта в цілому наближається до мейнстріму, стейблкоїни, ймовірно, продовжуватимуть відігравати ключову роль. Існує кілька причин, чому цей клас монет набуває все більше популярності.
Стейблкоїни й децентралізовані фінанси (DeFi)
Децентралізовані фінанси (DeFi) — це одна зі сфер, де стейблкоїни набувають все більшого значення.
DeFi — це нова система фінансових послуг, побудована на технології блокчейн. Він дозволяє користувачам отримати доступ до ряду продуктів і послуг без необхідності звертатися до довіреної третьої сторони. Ця модель пропонує більшу прозорість і доступ, ніж традиційні банківські системи, а також потенційну економію коштів завдяки зниженню комісій.
Стейблкоїни є ключовим компонентом цієї системи, особливо коли мова йде про розрахунки за транзакціями без посередників. На відміну від волатильних криптовалют, таких як Bitcoin або Ethereum, вартість стейблкоїнів має залишатися відносно постійною. Ось чому стейблкоїни часто використовуються як застава, наприклад, на багатьох децентралізованих платформах кредитування та позик. Бувало, що стейблкоїни втрачали прив’язку, а в деяких випадках і незворотно.
Привабливість доларизації
Завдяки своїй прив'язці — часто до долара США - стейблкоїни надають унікальну можливість отримати доступ до долара США, особливо для людей на ринках, що розвиваються. Тримати прив'язані до долара США стейблкоїни майже еквівалентно володінню доларами. Це може бути особливо корисно в країнах, де місцева валюта нестабільна або знецінюється.
Наприклад, якщо валюта країни схильна до швидкої інфляції, володіння стейблкоїнами може стати гаванню стабільності. Монети дозволяють людям зберігати вартість своїх активів і навіть отримувати прибуток у випадку знецінення місцевої валюти.
Тим часом, стейблкоїни можуть дозволити країнам з ринками, стати учасниками глобальної економіки без надмірних зусиль. Традиційні банківські системи можуть створювати бар'єри для людей у цих регіонах через високі комісії за транзакції або відсутність доступу до фінансових послуг банків. Завдяки стейблкоїнам і технології блокчейн, що лежить в їх основі, люди можуть здійснювати транзакції по всьому світу з мінімальними комісіями, розширюючи свої економічні можливості.
Зрештою, стейблкоїни є практичним інструментом доларизації портфеля, який деякі трейдери вважають способом забезпечення певної фінансової стабільності у непевних економічних умовах.
Більше про стейблкоїни та їхні перспективи на майбутнє можна дізнатись у цьому інформативному матеріалі від OKX Ventures.
Ризики, пов’язані зі стейблкоїнами
Хоча стейблкоїни пропонують багато переваг, важливо усвідомлювати потенційні ризики, пов'язані з ними.
По-перше, стабільність стейблкоїнів залежить від надійності базового активу та організації-емітента. Якщо актив, до якого прив’язана монета, різко падає в ціні, або якщо організація-емітент стикається з фінансовими чи юридичними труднощами, вартість стейблкоїна може різко знизитися і «відв’язатися».
По-друге, регуляторна невизначеність означає ризик. Оскільки крипторинок є відносно новим і швидко розвивається, регуляторні органи по всьому світу все ще формулюють свою позицію і політику, що може вплинути на стабільність і корисність стейблкоїнів.
Нарешті, хоча час проведення транзакцій зазвичай невеликий, потенційні перевантаження мережі можуть затримувати транзакції, що може створювати проблеми для користувачів, які потребують негайного доступу до коштів.
Зниження ризиків є необхідним. На допомогу приходить Bluechip — рейтингове агентство щодо стейблкоїнів, яке складає рейтинги економічної безпеки для стейблкоїнів, представлених сьогодні на ринку. Цей інструмент оцінює кожен стейблкоїн як міру його надійності. Також тут можна побачити номінал, тип забезпечення, ринкову капіталізацію та ціну кожної монети.
Як отримати доступ до стейблкоїнів
Найшвидший і найпростіший спосіб отримати доступ до стейблкоїнів — придбати їх через централізовану біржу. Тут, як правило, для придбання бажаного токена ви можете використовувати фіатну валюту. Крім того, ви можете обмінювати на стейблкоїн інші форми криптовалюти, такі як Bitcoin або Ethereum.
Враховуючи їхню популярність, стейблкоїни також можна придбати на децентралізованій біржі (DEX) через P2P-маркетплейс. Багато хто вважає біржі DEX більш безпечним місцем торгівлі, оскільки вони не є депозитарними, а це означає, що користувачі зберігають контроль над своїми приватними ключами під час здійснення транзакцій.
Прикінцеве слово
Багато хто погодиться, що стейблкоїни є важливою частиною минулого й майбутнього криптовалюти та її еволюції. Вони забезпечують зв'язок між фіатною валютою і криптовалютою через прив'язку до традиційних активів. Для багатьох користувачів цей факт зменшує частину ризику, пов'язаного зі звичайними криптовалютами, оскільки теоретично зменшуються значні коливання волатильності, які спостерігаються серед BTC, ETH та інших подібних криптовалют.
Популярність стейблкоїнів зростає і вони знаходять нові сфери застосування, про що свідчить поява децентралізованих токенів, таких як DAI. Можлива подальша еволюція, і в міру того, як криптовалюта наближатиметься до мейнстріму, вплив стейблкоїнів може зростати. Сьогодні відносно просто купувати й утримувати стейблкоїни, і, як і з будь-якою іншою формою криптовалюти, важливо провести власне дослідження, перш ніж вкладати кошти і здійснювати операції.
© OKX, 2023. Цю статтю можна відтворювати або поширювати як повністю, так і в цитатах обсягом до 100 слів за умови некомерційного використання. Під час відтворення або поширення повного її змісту потрібно чітко вказати: «Дозвіл на використання цієї статті отримано від власника авторських прав (© OKX, 2023)». Цитати мають наводитися з посиланням на назву статті й авторство, наприклад: «Назва статті, [ім’я автора, якщо доречно], © OKX, 2023)». Використання статті в похідних і інших роботах не допускається.
