Стейблкоины — это криптовалюты, привязанные к другой валюте или классу активов. Обычно такой привязкой является фиатная валюта, например доллар или евро, но это может быть и такой товар, как золото. Привязка к какому-либо активу означает, что стоимость стейблкоина зависит от стоимости его привязки. Теоретически это делает стейблкоины менее волатильной формой криптовалюты. Но есть примеры, когда стейблкоины теряли привязки, поэтому стабильность их цены не гарантирована.
Стейблкоины представляют собой связующее звено между фиатом и криптовалютами. Они используются для разных целей и являются важнейшей частью современной криптоторговли. Поэтому независимо от того, планируете ли вы торговать стейблкоинами или нет, важно понимать механизм работы этого вида криптовалюты.
В этой статье мы расскажем, что такое стейблкоины, рассмотрим ведущие проекты и объясним, в чем причина их популярности.
Что такое стейблкоины с привязкой к фиату
Стейблкоины с привязкой к фиату — это виртуальное представление фиатных (реальных) валют на блокчейне. При создании таких стейблкоинов разработчики блокируют фиатную валюту и создают эквивалентную сумму криптовалюты с помощью смарт-контрактов. Так, заблокированный фиат обеспечивает стейблкоин и определяет его стоимость. Это называется привязкой. К примеру, USDC и USDT привязаны к доллару в соотношении 1:1. Это означает, что на каждый такой стейблкоин приходится 1 доллар, который хранится в резерве в виде долларов или эквивалентов активов.
В отличие от реальных валют стейблкоины представляют собой практичную альтернативу для безграничного и общедоступного перевода денег по всему миру. Это стало одной из причин резкого роста их популярности.
Какие стейблкоины сейчас самые популярные?
Крупнейшими стейблкоинами являются USD Coin (USDC) и Tether (USDT), чья рыночная стоимость превосходит остальные монеты, обеспеченные фиатом. Однако, как и в случае с другими криптовалютами, ситуация может резко измениться. В ноябре 2023 года Binance объявила о прекращении поддержки своего нативного стейблкоина Binance USD (BUSD). На момент анонса BUSD был пятым стейблкоином по рыночной капитализации.
Однако его долю рынка быстро заняли другие монеты. Чтобы определиться с выбором стейблкоина, важно понимать, что это за монеты и как они работают.
В этой статье мы расскажем вам о семи самых популярных стейблкоинах в 2024 году.
1. USDT
USDT — это стейблкоин с привязкой к доллару. Он был создан Tether Limited в 2014 году для преодоления разрыва между криптовалютой и фиатом. Tether стал первым цифровым активом, предоставившим пользователям доступ к цифровому доллару и независящем от платформы. Он совместил в себе технические преимущества криптовалют и устойчивость фиатных валют.
USDT также привязан к доллару в соотношении 1:1. Согласно отчету о резервах за сентябрь 2023 года, для поддержания этой привязки Tether обладает активами на сумму более $86,3 млрд при обязательствах на сумму $83,2 млрд.
Tether Limited использовала возможности фиата и криптовалют, дав пользователям возможность совершать сделки с использованием криптодолларов по всему миру. Более того, скорость, прозрачность и низкая стоимость транзакций со стейблкоинами позволили использовать криптовалютную экосистему для платежей, денежных переводов и многого другого.
2. USDC
USDC — это стейблкоин с привязкой к доллару. Он был создан в 2018 году компанией Circle, специализирующейся на одноранговых платежах. Как и у всех стейблкоинов, обеспеченных долларом, его цена остается фиксированной и составляет $1. USDC находится под управлением консорциума Centre, который был основан Circle и включает в себя компанию по майнингу Bitcoin Bitmain и криптовалютную биржу Coinbase. Centre осуществляет надзор за финансовыми и техническими стандартами USDC и поддержание привязки к доллару в соотношении 1:1.
USDC — высоколиквидный стейблкоин, доступный на большинстве централизованных и децентрализованных бирж (DEX). Его можно обменять через кошельки, совместимые с ERC-20 .
3. TUSD
True USD (USDC) — относительно новый стейблкоин, запущенный в 2018 году эмитентами TrustToken и PrimeTrust. TUSD был создан для решения текущих проблем в секторе стейблкоинов, а именно недостатка доверия и прозрачности. В результате все средства пользователей USD обрабатываются на сторонних эскроу-счетах, недоступных эмиссионным организациям. Это помогает предотвратить неправомерное использование средств, снижая риск для держателей TUSD.
Как и другие стейблкоины, TUSD имеет привязку к доллару в соотношении 1:1. TUSD отличается от других стейблкоинов тем, что в реальном времени подтверждает свои базовые резервы от независимых сторонних организаций.
4. BUSD
BUSD — нативный стейблкоин, выпущенный Binance и блокчейн-компанией Paxos Trust. Как и курсы аналогичных монет, курс BUSD привязан к доллару в соотношении 1:1. Предложение BUSD не ограничено, поскольку определяется количеством долларов, за которые люди готовы его приобрести. За выпуск токена отвечает Paxos Trust. Она также управляет сжиганием BUSD, которое происходит, когда пользователи решают обменять токены на USD, и майнингом USD, когда пользователи создают BUSD с помощью фиатной валюты.
BUSD построен на блокчейне Ethereum и поддерживает стандарт Binance Chain BEP-2.
5. DAI
DAI — это единственный децентрализованный стейблкоин. Если такие криптовалюты, как USDT и FDUSD, контролируются посредником, то DAI выпускается через децентрализованное приложение (DApp) на базе Ethereum — Maker Protocol.
DAI был запущен в 2018 году децентрализованной автономной организацией (DAO) под названием MakerDAO. Создатели утверждают, что она полностью децентрализована и обеспечена только криптовалютным обеспечением. Токен имеет мягкую привязку к доллару в соотношении 1:1.
Как работает DAI? Децентрализованное приложение Maker Protocol создает новые токены, требуя от пользователей залога в виде активов на базе Bitcoin или Ethereum. Эти активы хранятся в смарт-контрактах сети Ethereum, называемых Maker Vaults, которые работают на основе Maker Protocol.
6. eUSD и peUSD от Lybra
Lybra Finance — это децентрализованная платформа, предоставляющая пользователям доступ к токенам ликвидного стейкинга (LST). Если коротко, то LST — это токены, выпущенные после доказательства доли владения, когда пользователи вносят нативную криптовалюту в протокол.
eUSD и peUSD — это приносящие проценты стейблкоины, созданные Lybra Finance, для которых в качестве залога используются LST. Держатели этих стейблкоинов могут получать привлекательный доход. Это уникальная функция среди стейблкоинов. Таким образом, eUSD и peUSD — последний является utility-версией DeFi eUSD — призваны обеспечить стабильное средство сбережения и новый маршрут для получения дохода.
7. Синтетический USD
Синтетический USD ориентирован на тех пользователей, которым необходима стабильность доллара США, но кто не хочет иметь дело с традиционными банками. Основная цель синтетических USD заключается в том, чтобы обеспечить стабильную цену в USD, зафиксировав два актива, связанные с этим. Например, с помощью этого актива пользователь может открыть хедж-позицию на 100 USD в Bitcoin через биржу деривативов. Если цена Bitcoin вырастет, стоимость хеджирования упадет на ту же сумму, и наоборот. В результате чистая позиция должна оставаться неизменной.
Galoy, компания, создающая банковскую инфраструктуру на основе нативного Bitcoin, предлагает функцию Stablesats на своей платформе. Эта функция позволяет пользователям получать доступ к стабильным ценам в USD через Bitcoin.
Почему популярность стейблкоинов растет
По мере развития криптовалютного пространства стейблкоины, вероятно, продолжат пользоваться высоким спросом. Существует множество причин роста популярности этих активов.
Стейблкоины и децентрализованные финансы (DeFi)
Стейблкоины активно применяются в секторе децентрализованных финансов (DeFi).
DeFi — это развивающаяся система финансовых услуг, построенная на технологии блокчейна. Она позволяет получить доступ к ряду продуктов и услуг на основе системы, не требующей доверия. Такая модель обеспечивает большую прозрачность и доступность по сравнению с традиционными банковскими системами, а также потенциальную экономию средств за счет снижения комиссий.
Стейблкоины являются ключевым компонентом этой системы, особенно при проведении транзакций без посредников. В отличие от волатильных криптовалют, таких как Bitcoin или Ethereum, стоимость стейблкоинов должна оставаться относительно постоянной. Именно поэтому они часто используются в качестве обеспечения на многих децентрализованных платформах кредитования и займов. Но в прошлом стейблкоины теряли привязку, и в некоторых случаях она не восстанавливалась.
Преимущества долларизации
Благодаря своей привязке стейблкоины предоставляют уникальную возможность получать доходность в эквиваленте доллара. Это особенно актуально для жителей развивающихся стран. Владение такими стейблкоинами практически равноценно владению долларами. Оно может быть особенно полезно в странах, где местная валюта нестабильна или обесценивается.
Например, если валюта подвержена высокой инфляции, инвестиции в стейблкоины могут обеспечить стабильность. Они помогают сохранить стоимость активов или даже заработать на обесценивании местной валюты.
Кроме того, с помощью стейблкоинов граждане развивающихся стран могут участвовать в мировой экономике. Традиционные банковские системы зачастую недоступны для жителей таких регионов из-за высоких комиссий за транзакции или отсутствия доступа к ним. Стейблкоины и технология блокчейна снимают это ограничение, предлагая быстрые трансграничные переводы с минимальной комиссией.
Таким образом, стейблкоины — это практичный инструмент для долларизации портфеля, обеспечивающий финансовую стабильность в неопределенных экономических условиях.
Подробнее о стейблкоинах и их будущем читайте эту статью от OKX Ventures.
Риски, связанные со стейблкоинами
Хотя стейблкоины предлагают множество преимуществ, они также подвержены некоторым рискам.
Во-первых, устойчивость стейблкоинов зависит от надежности базового актива и эмитента. Если стоимость актива, к которой привязана монета, резко упадет, или если эмитент столкнется с финансовыми или юридическими трудностями, стейблкоин может потерять свою привязку.
Во-вторых, неопределенность нормативно-правовой базы также несет определенный риск. В связи с новизной и стремительным развитием криптовалютного рынка регулирующие органы еще не внедрили четкую политику, обеспечивающую устойчивость и полезность стейблкоинов.
Кроме того, несмотря на высокую среднюю скорость проведения транзакций, перегрузка сети может вызвать задержку и лишить пользователей мгновенного доступа к средствам.
Поэтому сектор стейблкоинов все еще нуждается в инструментах снижения рисков. Bluechip — это агентство, которое публикует рейтинги экономической безопасности существующих стейблкоинов по степени надежности. Bluechip также предоставляет данные о привязке, типе обеспечения, рыночной стоимости и цене каждой монеты.
Как получить стейблкоины
Самый быстрый и простой способ получить стейблкоины — купить их на централизованной бирже за фиатную валюту. Пользователи также могут приобрести стейблкоины через обмен других видов криптовалют, таких как Bitcoin или Ethereum.
Кроме того, монеты можно купить на децентрализованной бирже через P2P-маркетплейс. Многие пользователи предпочитают покупку на DEX, поскольку она не является кастодиалом и позволяет пользователям сохранять контроль над своими закрытыми ключами при совершении сделок.
Заключение
Стейблкоины — это важная часть прошлого и будущего криптовалют. Благодаря своей привязке к реальным активам они обеспечивают связь между фиатом и криптовалютами. Многие пользователи рассматривают их как более безопасную форму криптовалюты, поскольку их курс, как правило, менее волатилен по сравнению с BTC, ETH и другими.
Стейблкоины набирают популярность и находят новые варианты использования, о чем свидетельствует появление таких децентрализованных токенов, как DAI. По мере роста популярности криптовалютного сектора по всему миру влияние стейблкоинов может возрасти. На сегодняшний день покупка и хранение стейблкоинов не является проблемой. Однако как и в случае с любыми другими криптовалютами, прежде чем вкладывать средства, необходимо провести собственное исследование.
© OKX, 2023. Эту статью можно воспроизводить или распространять как полностью, так и в цитатах объемом не более 100 слов при условии некоммерческого использования. При любом воспроизведении или распространении полного ее содержания нужно четко указать: «Разрешение на использование получено от владельца авторских прав (© 2023) на эту статью — OKX». Цитаты необходимо приводить со ссылкой на название статьи и авторство, например: «Название статьи, [имя автора], © OKX, 2023». Использование статьи в производных и других работах не допускается.
