VIII. Максимальна сума переказу з опціонною вартістю

Коли користувачі ініціюють переказ монет з торгових акаунтів на фінансові з увімкненим перемикачем «Запозичення», максимальні суми переказу обчислюються по-різному для акаунтів у режимі портфельної маржі (PM) і режимі непортфельної маржі (non-PM).

Режим непортфельної маржі (non-PM)

У простому режимі, одновалютному режимі та мультивалютному режимі, якщо чиста вартість опціону в акаунті додатна, така додатна вартість опціону не враховується як застава для позики під час розрахунку максимальної суми переказу з автоматичним запозиченням, навіть якщо така додатна вартість опціону справді вважається власним капіталом. Таким чином, додатні значення опціону не збільшують ліміт для переказу.

Режим портфельної маржі (PM)

Для акаунтів у режимі PM додатні чисті значення опціонів вважаються відповідним капіталом для підтримки запозичень і, отже, збільшують максимальну суму переказу [Примітка: чиста вартість опціону в акаунті дорівнює сумі вартості опціонів лонг і вартості опціонів шорт].

З метою контролю ризику до значень опціонних позицій лонг у розрахунку максимальної суми переказу застосовуються такі коригування:

1. Знижка через ліквідність: значення всіх опціонів лонг множаться на коефіцієнт ліквідності. Поточне значення цього коефіцієнта становить 0,8.

2. Знижка на основі BS Delta: до вартості кожного опціону OTM застосовується окремий коефіцієнт знижки від 0 до 1. Що меншим є абсолютне значення BS Delta опціону, то меншим буде значення коефіцієнта. Коефіцієнт встановлено на 0 для глибоких опціонів OTM, тобто глибокі опціони OTM взагалі не можуть використовуватися як застава для запозичень.

3. Верхня межа: у кожному акаунті PM сума значень усіх опціонів лонг після коригувань a та b, наведених вище, додатково обмежується попередньо визначеним верхнім граничним рівнем. Зараз цей ліміт становить 1 000 000 USD.

Тимчасове вимкнення опціонного значення, що підтримує функцію максимального переказу

Функцію опціонної вартості, що підтримує максимальну суму переказу в акаунтах PM, буде тимчасово вимкнено, коли система виявить підозрілу ринкову поведінку на ринках опціонів. Індикатори ризику, які можуть ініціювати такі призупинення функцій, включають відхилення в цінах маркування, незвичні ціни/кількість котирувань пропозиції/пропозиції тощо. У таких випадках додатні опціони більше не враховуються як забезпечення для всіх користувачів PM; однак вони однаково можуть виконувати дії з переказу з обмеженнями максимального переказу, розрахованими без урахування значень параметрів. Коли індикатори ризику повертаються до нормального значення, функція вартості опціонів, що підтримує максимальний переказ, знову активується для всіх користувачів PM.

Зауважте, що можливі призупинення та повторна активація цієї функції, як зазначено вище, впливають лише на максимальні суми переказу. Скоригований капітал, коефіцієнт використання та крос-маржа акаунтів PM залишаються незмінними.

Пов’язані налаштування інтерфейсу користувача

Щоб скористатися функцією, описаною вище, користувач PM повинен активувати налаштування «Автоматична позика», а також поставити відмітку «Позичити» у діалоговому вікні під час спроби переказати з торгового акаунта на основний акаунт (як показано на малюнках нижче, як приклад використано веб-інтерфейс).