期权价值可转额度

发布于 2023年8月9日更新于 2024年5月17日阅读时长 2 分钟

当用户从交易账户向资金账户 借币划转 时,组合保证金 (Portfolio margin,PM) 和非组合保证金 (Non-Portfolio margin,非 PM) 账户在划转额度上有如下区别:

非 PM 账户模式

在简单交易模式、单币种模式、跨币种模式下, 如果账户内的净期权价值为正,这部分期权价值虽然算在账户权益里,但在划转额计算中不能充当借币的抵押物,即不能用来增加用户借币划转额。

PM 账户模式

在 PM 账户模式下,用户账户内正的净期权价值可以作为账户权益支持用户的借币可转 [账户内净期权价值等于正期权仓位 (多仓) 和负期权仓位 (空仓) 的价值总和]。基于风控的考虑,系统在 PM 账户的可转额度计算中对正期权价值 (多仓) 做了如下处理:

  1. 流动性折扣:所有正期权仓位的价值需乘以流动性折扣系数,目前取值为 0.8。

  2. BS Delta 值限制:对 BS Delta 绝对值小于 0.4 的期权合约多仓价值,视具体 BS Delta 值会乘以不同的折扣率;深度价外期权的折扣率为 0,即深度价外期权的价值不能用来增加借币可转额度。

  3. 上限:每个 PM 账户的可转额计算中,经上述基于流动性和 BS Delta 值的折扣计算后的正期权价值之和不能超过期权可转上限值。目前该上限为 1,000,000 美元。

期权价值可转的暂停逻辑

PM 账户模式下的上述期权价值支持可转额度的功能,会在系统检测到期权市场异常时短暂关停。能触发该功能关停的风控指标包括但不限于,期权标记价格异常、期权挂单数量/质量等。这些风控指标触发时,正期权价值支持可转额的功能会对所有PM用户自动关停,但此时用户仍然可以按不包含正期权价值的额度进行正常借币划转。当风控指标异常消失后,正期权支持可转额功能会重新开启。 期权价值可转功能的关停及开启仅影响借币划转的额度,账户权益、保证金占用、账户风险度不会受此功能开关的影响。

相关设置 使用此功能,PM 账户模式用户需要在“交易设置”开启“自动借币”,且在“资金划转”勾选“借币转出” (如下图所示)。

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