Uniswap (UNI): popüler DEX nasıl çalışır?

Merkeziyetsiz Borsalar (DEX’ler)blok zinciri ve kripto para sektöründe yerini sağlamlaştırdı. Kullanıcıların kendi platformlarıyla kendi kendilerine gözetim altında etkileşim kurmalarına olanak tanıyarak merkezileşmeye bir çözüm sunarlar. Şunlardan birinin ilk örneğilider DEX’ler,Uniswap. 2018'de oluşturulmasından bu yana dünyanın en büyük DEX'i haline geldi. Şuna göre:DEX’ler için DefiLlama’nın Toplam Değer Kilitli (TVL) sıralaması, Uniswap 4.000.000.000 $’ın üzerinde TVL ile zirvede yer alıyor. Bu, gibi rakiplerinden daha yüksekCurve FinancevePancakeSwap2023 yıl sonu itibarıyla Uniswap TVL'sinin yarısından fazlasına sahip.

DEX’in çekiciliği ve başarısıUniswap Labs’in al-sat API’sini Şubat 2024’te ürünümüzle tam olarak entegre eden ilk büyük endüstri oyuncusu olmamıza yol açtı. Bu entegrasyon, DeFi işlemlerinin güvenilirliğini ve güvenliğini artırırken, al-sat sürecini basitleştirir ve kullanıcılar için maliyetleri düşürür.

Uniswap, özellikle de kripto para sektörünün gelişimine önemli bir katkı sağlamıştırmerkeziyetsiz finans (DeFi)platformuna en son teknolojiyi eklemeye devam ettikçe sektör de faaliyet gösteriyor. Uniswap ve DEX'ler arasında lider olmayı nasıl başardığı hakkında daha fazla bilgi edinmek ister misiniz? Uniswap ve UNI token hakkında bilmeniz gereken her şeyi karşıladığımız için okumaya devam edin.

Uniswap nedir?

Uniswap, üzerinde çalışan merkeziyetsiz bir borsadırEthereumblok zinciri. Traderların birbirleriyle P2P bazında etkileşime geçmelerini sağlayan bir kripto para al-sat platformudur. Uniswap, işlemleri kolaylaştırmak için emir defterleri veya aracılar kullanmaz. Bunun yerine, tarafından işletilen otomatik bir likidite protokolü kullanırOtomatik Piyasa Yapıcılar (AMM).

Uniswap nasıl çalışır?

Uniswap ekosistemi, her biri otomasyon sürecinin 7/24 kesintisiz çalışmasını sağlamada rol oynayan çeşitli bileşenlerden oluşur.

Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM)

Otomatik piyasa yapıcılar, Uniswap'ın temelini oluşturur. Traderların bir işlemin diğer tarafındaki muadilleriyle eşleştirdiği emir defterleri yerine AMM'ler, al-sat işlemlerini sorunsuz bir şekilde kolaylaştıran bir likidite havuzu sağlar. AMM'ler, işlemleri desteklemek için likidite havuzları aracılığıyla DeFi ekosisteminde sürekli likiditeden emin olur.

Buna karşılık, geleneksel piyasalar, merkezi rakamlarla kontrol edilen bir sistemde alıcıları ve satıcıları kullanır. AMM'ler, likidite havuzlarına dayanan izinsiz ve otomatik bir sistemde çalışır. Kripto token'ına sahip kullanıcılar likidite havuzu sağlar. Önceden belirlenmiş bir matematiksel formül daha sonra bu likidite havuzlarındaki token fiyatlarını hesaplar.

Uniswap'ın AMM'si, DEX'te işlemler yürütüldüğünde dağıtılan havuzları yöneten bir akıllı sözleşmedir. Aktif al-sat sırasında bir tokenin etkin fiyatını belirlemek için bir algoritma kullanır. Varlıkların Uniswap üzerindeki fiyatları, işlem gören ERC-20 tokenleri ile likidite havuzları arasındaki arz ve talep ilkelerine göre belirlenir.

Likidite havuzu ve likidite sağlayıcılar

Finansta likidite, bir varlığın piyasa fiyatını etkilemeden bir formdan diğerine dönüştürülmesini kolaylaştırır. DEX'lerin erken aşamalarında likidite ile ilgili sorunları çözmekte zorluk yaşandı. Teknolojideki yeniliği göz önünde bulundurarak, kullanıcılar ekosisteme katılmak konusunda isteksizdi.

AMM'lerin tanıtımı, DEX'lerin çalışma biçiminde bir devrim yarattı. Likidite havuzları oluşturarak ve likidite sağlayıcılarını bunlara güç sağlamaya teşvik ederek karmaşık likidite sorununu çözdü.

Likidite havuzu, işlemleri merkeziyetsiz bir şekilde kolaylaştırmak için kullanılan kitle kaynaklı bir kripto para birimi veya token havuzudur. Akıllı sözleşmeler, dijital varlıkları bir likidite havuzunda yönetir. Geliştiriciler, bu tür tokenlerin fiyatlarını herhangi bir zamanda belirlemek için akıllı sözleşmeler programlar. Bu arada, bir likidite sağlayıcısı, bir DEX veya bir DeFi ekosisteminde likidite sağlamak için bir likidite havuzuna token katkıda bulunan herkesi ifade eder.

Likidite sağlayıcıları olarak da adlandırılan stake edenler, Uniswap'teki likidite havuzuna katkıda bulunurlar. Genellikle traderlar, Uniswap üzerinde işlem yaparken yaklaşık %0,3 komisyon öderler. Uniswap, ücretleri likidite havuzuna yaptıkları katkının oranına göre likidite sağlayıcılar arasında dağıtır.

Uniswap sabit ürün formülü

Uniswap, yeterli likidite sağlamak amacıyla her kripto para çiftinin likidite oranını dengelemek için sabit bir ürün formülü entegre eder. Formül, bir çifti oluşturan bireysel tokenleri değişken olarak kabul eder. Bir tür tokeni diğerine karşı çekerken, sabit ürün formülü arz-talep oranını ve her iki çift arasındaki fiyatı dengeler. Programlanmış formül, likiditeyi korurken piyasa değerinin adil kalmasını sağlar.

Arbitraj traderları

Fiyatlandırma verimliliği, herhangi bir DEX'in temel bir özelliğidir. Sonuçta kimse, gereksiz yüksek slipaj ve büyük teklif alış satış farkları sunan bir DEX ile token al-sat yapmak ve takas etmek istemez. Bu nedenle arbitraj traderları, Uniswap ekosistemi için önemlidir. Esasında arbitraj traderları, birden fazla CEX ve DEX'te fiyat farklılıklarını arama konusunda uzmanlaşmışlardır ve bunları kazanç sağlamak için kullanırlar. Örneğin, eğerBitcoinOKX’te 42.800 $ ve Uniswap’te 42.750 $ ile işlem görüyorken, arbitraj traderları Uniswap üzerinden BTC satın alacak ve daha düşük riskli bir kazanç sağlamak için OKX’te satacak.

Traderların Uniswap üzerinde yaptıkları arbitraj, ortalama piyasa fiyatının üzerinde veya altında işlem gören coinlere ve tokenlere dikkat etmektir. Bu genellikle büyük blok işlemlerinin likidite havuzunda dengesizlikler yaratması nedeniyle olur ve bu da genellikle radarın altına giren fiyatlardaki dalgalanmalara yol açar. Daha sonra yatırımcılar, fiyatlandırma verimliliğine ulaşılana ve diğer borsalardaki fiyatla uyumlu olacak şekilde kripto fiyatları yeniden dengelenene kadar bu kripto para birimlerini al-sat yapar. Bu nihai olarak AMM ile arbitraj traderları arasında bir kazan-kazan ilişkisi yaratır - AMM, piyasadaki diğer DEX'ler ve CEX'lerle uyumlu coinleri ve tokenleri için verimli fiyat hedefine ulaşırken, arbitraj traderları daha düşük risk kazançlarından yararlanır.

Uniswap nasıl gelişti?

Uniswap, 2018'de piyasaya sürülmesinden bu yana yıllar içinde değişti. Bir dizi güncelleme ve protokol ayarlaması, farklı protokol sürümlerine yol açtı.

Uniswap v1

Uniswap v1, bir DEX'in temel özniteliklerine sahip protokolün en eski sürümüdür. Protokol tarafından oluşturulan vızıltıya rağmen, sadece kullanıcıların al-sat yapmasına izin verdiERC-20tokenleri doğrudan ağındaEthereumblok zinciri.

Temel özelliği, likidite havuzları için sabit bir ürün formülü (x*y=k) kullanan AMM modelini uygulamaktı. Bu formül, token fiyatlarını otomatik olarak değiştirme, adil ve uyarlanabilir fiyatlandırma sağlama ve al-sat boyutlarını ve piyasa koşullarını değiştirerek tutarlı likiditeyi koruma açısından son derece önemlidir.

Uniswap v2

Uniswap'in ilk yükseltmesi 2020'de Uniswap v2'yle geldi. Uniswap v2'nin temel özelliklerinden biri, ERC-20'yi ERC-20 al-sat çiftlerine tanıtmaktı. Bu sürümle likidite sağlayıcıları, herhangi iki ERC-20 tokeni için çift sözleşmeler oluşturma gücüne sahipti. Ayrıca, ERC-20 tokenleri arasında al-sat yapmayı desteklemek için bir aracı token olarak ETH'ye olan ihtiyacı ortadan kaldırdı.

v2 platformu yeni bir fiyat teklif ettioracle sistemive daha kesin ve kurcalamaya dayanıklı fiyat bilgileri sunmak için platformun mevcut likidite havuzlarını uyguladı. Bu geliştirme, fiyat manipülasyonu ve uzman saldırıları olasılığını azaltmayı amaçladı ve nihai olarak platformun güvenilirliğini güçlendirdi.

Uniswap v3

Uniswap v3, DEX'in en son ve güncel sürümüdür. Uniswap v3'ün önemli özelliklerinden biri, likidite sağlayıcıların likidite sağlamak istedikleri özel fiyat aralıklarını belirlemeleridir. Bu, bir likidite sağlayıcısının 1.000 $ ile 5.000 $ arasında bir fiyat aralığı belirlemesinin yalnızca bu aralıkta kalan alım satımları etkinleştirebileceği anlamına gelir. Bu güncelleme, net olmayan likidite aralıklarında görülen sermaye yetersizliği sorununu çözer.

Uniswap v2'de ERC-20 tokenleri şeklinde değiştirilebilir likidite pozisyonları olsa da, Uniswap v3 bu pozisyonları temsil etmek için NFT'leri kullanır. Her likidite sağlayıcısı (LP), benzersiz fiyat aralıklarını ve ücret kademelerini seçer.

Uniswap v4

2024 yılına kadar Uniswap ile önemli ilerlemeler oldu ve artık Uniswap v4'e odaklanıyoruz. Uniswap bir ayırmıştır300.000 $’lık bütçe, v4 sürümünü geliştirmek için kullanılır. Güncellenmiş DEX sürümü, kullanıcı arayüzünü havuz başlatıcıları ve likidite sağlayıcılar için daha sezgisel hale getirmeye vurgu yaparak çeşitli öğeleri geliştirir.

İki yıldan uzun bir süre önce piyasaya sürülmesine rağmen, Uniswap v3, kilitli 1,8 milyar dolarlık bir toplam değer (TVL) yönetmeye devam eden v2'nin popülaritesini gölgede bırakmadı. v4 yineleme, kullanıcı deneyimini daha da yükseğe taşımayı ve, 2024'ün 3. Q'sında piyasaya sürülmesi planlanmaktadır.

Bu projeye tahsis edilen fonların iki yıllık geliştirmeyi karşılaması beklenmektedir ve başarısına bağlı olarak uzatılabilir. v4'ün gelişiminin dikkate değer bir unsuru, önemli performans göstergesi (KPI) olarak bilinen ve Uniswap'ın kilitli toplam değerinin (TVL) %5'inin, bir yıl içinde yeni arayüz kullanılarak serbest bırakılan tokenlar aracılığıyla elde edilmesi gerektiğini zorunlu kılan özel bir referanstır. Bu, mevcut para biriminde yaklaşık 150 milyon dolara eşdeğerdir.

UniswapX

Zincir içi (on-chain) al-sat işlemlerini büyütmek ve self-custody swap işlemlerini geliştirmek için Uniswap ekibi kısa süre önce şunları duyurdu:UniswapX protokolü. İzin gerektirmeyen, açık kaynaklı, Hollanda açık artırma tabanlı bir protokol olan UniswapX, Uniswap v2 ve v3'ün temel özelliklerini iki ana alanda geliştirmeyi amaçlamaktadır: ölçeklenebilirlik veMaksimum Çıkarılabilir Değer(MEV) koruması. Bunu yaparken UniswapX, token swap edenlere mümkün olan en iyi fiyatları ve kullanıcı deneyimini sağlar. UniswapX'in vurgulanmaya değer birkaç temel özelliği şunlardır:

• Gelişmiş güvenlik ve MEV koruması:UniswapX, MEV ile ilişkili riskleri azaltmak için özel işlem aktarıcıları, açık artırmaya dayalı yönlendirme ve merkeziyetsiz MEV koruması gibi çeşitli mekanizmalar kullanır. Bu riskler, geleneksel DEX'lerdeki kullanıcıları dezavantajlı hâle getirebilir ve ağ tıkanıklığı ve pahalı gas ücretleri gibi yaygın sorunlara neden olabilir.

• Esnek işlem mekanizmaları:Uniswap'ta kullanılan AMM modeli yerine açık artırmaya dayalı bir yönlendirme sisteminden yararlanarak UniswapX, sabit fiyat modeline kıyasla dinamik fiyat keşfine ve potansiyel olarak daha iyi yürütme fiyatlarına izin verir.

• Cross-chain swapları:UniswapX, entegre "UniswapX Bridges" aracılığıyla farklı blok zincirlerindeki tokenler arasında sorunsuz swap işlemleri kolaylaştırır. Cross-chain varlık transferleri için swap etme ve köprüleme işlemlerini tek bir sorunsuz eyleme birleştiren kullanıcı dostu bir deneyim sunar.

• Sınırlı Gas Ücreti Ödemeden Swap:UniswapX, dahili ağındaki belirli token çiftleri ve al-sat boyutları için, kullanıcıların işlem ücreti ödemeden swap yapmasına, potansiyel olarak genel maliyetleri düşürmesine ve kullanıcılar için swap verimliliğini iyileştirmesine olanak tanır.

Uniswap (UNI) tokeni

Uniswap, 2018'de piyasaya sürülmüş olsa da, 2020'ye kadar yerel bir token tanıtmamıştır. Uniswap, 2020'de Uniswap platformunda bir idare tokenı olarak UNI'yi piyasaya sürdü. Ethereum platformu üzerinde geliştirilmiş ve herhangi bir ERC-20 uyumlu cüzdanda saklanan bir ERC-20 tokenidir.UNI sahipleri, Uniswap protokolündeki değişiklikler ve iyileştirmeler üzerinde oy kullanma hakkını saklı tutar. Diğer idare token'larına benzer şekilde, bir UNI hamilinin oylama gücü, UNI'nin sahip olduğu oranla orantılıdır. Uniswap üzerinde oy kullanmak merkeziyetsizdir ve UNI tokenlarına sahip olan herkes ihtiyaç duyduğunda bir teklif sunabilir ve oy kullanabilir.

Uniswap (UNI) tokenomikleri

Kaynak:blog.uniswap.org

Tokemikler açısından UNI'nin maksimum arzı 1.000.000.000, şu anda dolaşımda olan 753.76667 UNI token ile sınırlıdır. Aralık 2023 ortası itibarıyla UNI'nin son işlem fiyatı 6,33 ABD dolarıydı ve bu, 3 Mayıs 2021'deki tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 49,97 ABD dolarına göre %85,9 düşüştür. Topluluğa tahsis edilmiş %60'lık bir tamamı ile bu UNI token'larının çoğu, DEX'le etkileşime girerek ve aktif swap ve al-sat işlemleri yaparak DEX'i destekleyen erken Uniswap sahiplerine dağıtılmıştır. Dikkat edilmesi gereken bir nokta, UNI, maksimum arzına ulaştığında ve tamamen dağıtıldığında başlayacak sürekli %2'lik bir yıllık enflasyon oranına sahip. Uniswap'e göre bu, Uniswap DEX'e devam eden katılımı ve katkıyı teşvik etmeye yardımcı olacaktır.

UNI yardımcı uygulaması

Bazı yorumcular, UNI'nin Uniswap'ın geleceğini belirlemede idare ve oy hakları dışında herhangi bir faydadan yoksun olduğunu iddia etti. Birçok kişi bunun gibi DEX tokenlarından farklı olduğuna inanıyorCAKEveJOE, bonus stake getirileri, azaltılmış işlem ücretleri ve alım satım geliri ödemeleri dahil olmak üzere tokeni tutma açısından cazip avantajlar sunar.

Bu, UNI token'larının Uniswap'ın bir DEX olarak başarısıyla esasen nasıl bağlantısının olduğu konusunda bir konuşma noktasına ulaştı. Platform, al-sat ve token swap işlemlerinde başarılı olmaya devam ederken, birçok kişi bu değerin yakında token sahiplerine transfer edileceğini ummak dışında UNI'yi uzun süre tutmanın bir avantajının olmadığına inanıyor.

Bu avantajların bazılarının yakın gelecekte nasıl somutlanabileceğine dair dedikodular olsa da, kripto traderlarının UNI'ye sahip olmalarının asıl nedeni idare tekliflerinde oy haklarına erişimleridir. Bu nihai olarak, Uniswap'in UNI token hamillerine sınırlı fayda sağlama ve Uniswap platformunu UNI hamillerine ait ve bunlar tarafından yönetilen bir kamu varlığı olarak tutma temel vizyonu ile uyumludur.

Uniswap DEX üzerinde al-sat

Al-satUniswap DEX’te merkezi borsalarda işlem yapmaktan farklı birkaç basit adım yer alır. ERC-20 tokenleri içeren kripto para cüzdanına sahip olan herkes aşağıdaki adımlarla Uniswap’e bağlanabilir ve işlem yapabilir:

1. Uniswap web sitesini ziyaret edin ve Ethereum cüzdanınızı bağlayın.

2. ERC-20 tokenleri listesinden, Uniswap’te işlem yapmak istediğiniz tokenı seçin.

3. Al-sat yapmak istediğiniz seçilen ERC-20 tokenının tutarını girin. Platform, alacağınız alternatif tokenin tahmini eşdeğer tutarını otomatik olarak hesaplayacaktır.

4. İşlemi başlatmak için "Swap" simgesine tıklayın ve işlemi aşağıdaki komutla onaylayın.

5. Onaylandıktan sonra işlem anında gerçekleştirilecek ve tokenler cüzdanınıza yansıtılacaktır.

Uniswap’ın DeFi sektörü üzerindeki etkisi

Pek çok kişi Uniswap'in DeFi'yi (Merkeziyetsiz Finans) tanıtmada önemli bir rol yaptığına inanıyor. Kuruluş, merkeziyetsiz borsa altyapısını, izinsiz listelemeleri, likidite sağlama, token fiyat keşfi ve birlikte çalışabilirliği destekleyerek sektörün iyileştirilmesine yardımcı olmuştur.

Pek çok kişiye göre Uniswap, mevcut DeFi devrimini kripto para endüstrisini süpüren bir oyun değişikliğidir. Ayrıca kullanıcılara likidite havuzlarına katılarak avantaj sağlama fırsatı da sağlamıştır. Bunu yaparak, kullanıcılar katkılarının oranına bağlı olarak borsada kesilen işlem ücretlerinden pasif olarak kazanç elde edebilirler.

Son kelime ve sonraki adımlar

Genel olarak Uniswap, DeFi alanındaki en yüksek işlem hacmine sahip DEX olmasıyla DApp'ler arasında bir piyasa lideri olmaya devam ediyor. DEX'lerin AMM'lerle çalışma biçiminden, takas etmek ve takas etmek için şaşırtıcı derecede çeşitli coin ve tokenler sunmaya kadar, Uniswap, kripto topluluğunda sürekli olarak yenilik yapan ve DeFi için bir rol üstlenmeyi sürdürüyor. Bazı kripto traderları UNI tokenlerinin idare ve oylama haklarının ötesinde değer sunmadığını vurgulayabilir, ancak Uniswap meraklıları genellikle bir UNI tokeninin eşdeğeri bir oy sunduğunu ve bunun da gelecekte Uniswap’ın bir DEX olarak gelişeceği yönü belirlemeye yardımcı olacağını savunmaktadır.

DEX’ler hakkında daha fazla bilgi edinmek ister misiniz? için kılavuzlarımıza göz atınShibaswapveBalancerUniswap ile birlikte pazar payı elde etmeye çalışan rakip DEX'ler hakkında daha fazla bilgi edinmek için.

Sık Sorulan Sorular

Uniswap’ın aşağı yönü nedir?

Uniswap, Ethereum blok zincirinde çalışır ve ağ tıkanıklığı sırasında yüksek gas ücretleri dahil olmak üzere Ethereum'un bazı zayıf noktalarını paylaşır.

Uniswap fiyatları nasıl belirler?

Uniswap, zaten programlanmış sabit ürün formülünü kullanarak token fiyatlarını otomatik olarak belirler.

Uniswap riskli mi?

Tüm diğer merkeziyetsiz borsalarda olduğu gibi Uniswap’te de akıllı sözleşme dalgalanması ve slipaj gibi kullanıcıların bilmesi gereken doğal riskler vardır. Ancak, bunun riski de vardırgeçici kayıpUniswap üzerinde.

Uniswap’ın yüksek ücretleri var mı?

Uniswap'taki işlem ücretleri genellikle rekabetçidir. Bununla birlikte, Ethereum blok zincirinde çalıştığı için Uniswap kullanıcıları tıkanıklık sırasında yüksek gas ücretleri yaşayabilirler.

Uniswap’e bir cüzdan bağlamak güvenli midir?

Cüzdanınızı Uniswap'e bağlamak, temel cüzdan koruma protokollerine uymanız durumunda genellikle güvenli kabul edilir.