Uniswap: ¿Qué es y cómo funciona?
Los Exchanges Descentralizados (DEX) han consolidado su lugar en la industria del blockchain y las criptomonedas. Proporcionan una solución a la centralización permitiendo a los usuarios interactuar con su plataforma de forma autocustodiada.
Un buen ejemplo de DEX es Uniswap. Desde su creación en 2018, se ha convertido en la mayor bolsa descentralizada del mundo. Uniswap también ha contribuido a la evolución de la industria de las criptomonedas, especialmente dentro del sector de las finanzas descentralizadas (DeFi), ya que sigue incorporando la última tecnología a su plataforma.
¿Qué es Uniswap?
Uniswap es una bolsa descentralizada que opera en la blockchain de Ethereum. Es una plataforma de trading de criptomonedas que permite a los traders relacionarse entre sí de igual a igual. Uniswap no emplea libros de órdenes ni intermediarios para facilitar las transacciones. En su lugar, utiliza un protocolo de liquidez automatizado operado por Creadores de Mercado Automatizados (AMM).
¿Cómo funciona Uniswap?
El ecosistema Uniswap está formado por varios componentes vitales, cada uno de los cuales desempeña un papel crucial para garantizar que el proceso de automatización funcione 24 horas al día, 7 días a la semana, sin interrupción. Hemos mencionado algunos de ellos, como los AMM y los Pools de Liquidez. Entraremos en detalle para explicar estas partes, lo que hacen y cómo funcionan para garantizar un ecosistema de transacciones eficiente.
Creador de Mercado Automatizado (AMM)
Los creadores de mercado automatizados son la base de Uniswap. En lugar de libros de órdenes en los que los traders se emparejan con sus homólogos del otro lado de una operación, los AMM proporcionan un fondo de liquidez que facilita el trading sin fisuras. Los AMM garantizan una liquidez constante en el ecosistema DeFi mediante pools de liquidez para apoyar las transacciones.
En comparación, los mercados tradicionales utilizan compradores y vendedores en un sistema moderado por figuras centralizadas. Las AMM funcionan en un sistema automatizado y sin permisos que se basa en pools de liquidez. Los usuarios con tokens criptográficos suministran los pools de liquidez. Una fórmula matemática predeterminada calcula los precios de los tokens en los pools de liquidez.
El AMM de Uniswap es un contrato inteligente que gestiona los pools desplegados cuando se ejecutan operaciones en el DEX. Utiliza un algoritmo para determinar el precio efectivo de un token durante el trading activo. Los precios de los activos en Uniswap se determinan en función de los principios de oferta y demanda entre los tokens ERC-20 negociados y los pools de liquidez.
Fondo de liquidez y proveedores de liquidez
En finanzas, la liquidez se refiere a la facilidad con la que un activo puede convertirse de una forma a otra sin afectar al precio de mercado. Durante las primeras etapas de los Exchanges descentralizados, era difícil resolver las cuestiones relacionadas con la liquidez. Dada la novedad de la tecnología, los usuarios se mostraban reacios a participar en el ecosistema.
La introducción de las AMM revolucionó el funcionamiento de las DEX. Resolvió el complicado problema de la liquidez creando pools de liquidez e incentivando a los proveedores de liquidez para que los alimentaran.
Un pool de liquidez es un conjunto de criptomonedas o tokens de origen colectivo que se utiliza para facilitar el trading de forma descentralizada. Los Contratos Inteligentes gestionan los activos digitales de un fondo de liquidez. Los desarrolladores programan los Contratos Inteligentes para determinar los precios de dichos tokens en un momento dado. Por su parte, un proveedor de liquidez se refiere a cualquiera que aporte tokens a un fondo de liquidez para proporcionar liquidez en un DEX o un ecosistema DeFi.
Los operadores, también llamados proveedores de liquidez, contribuyen al fondo de liquidez de Uniswap. Normalmente, los traders pagan una comisión de alrededor del 0,3% cuando realizan transacciones en Uniswap. Uniswap distribuye las comisiones entre los proveedores de liquidez en función de la proporción de sus contribuciones al fondo de liquidez.
La fórmula del producto constante de Uniswap
Para garantizar la disponibilidad de liquidez, Uniswap integra una fórmula de producto constante para equilibrar la proporción de liquidez de cada par de criptomonedas. La fórmula considera como variables los tokens individuales que componen un par. Al retirar un tipo de token contra otro, la fórmula del producto constante equilibra la relación oferta-demanda y el precio entre ambos pares. La fórmula programada garantiza que el valor de mercado siga siendo justo, manteniendo la liquidez.
¿Cómo ha evolucionado Uniswap?
Uniswap ha cambiado a lo largo de los años desde su lanzamiento en 2018. Una serie de actualizaciones y ajustes del protocolo dieron lugar a diferentes versiones del mismo. Ahora examinamos las distintas versiones de Uniswap y cómo ha cambiado la DEX líder.
Uniswap v1
Uniswap v1 es la primera versión del protocolo con los atributos básicos de una DEX. A pesar del revuelo generado por el protocolo, simplemente permitía a los usuarios trading de tokens ERC-20 directamente en la blockchain de Ethereum. Uniswap v1 supuso la primera implementación de las AMM y sirvió como prueba de concepto de la innovación.
Uniswap v2
La primera actualización de Uniswap llegó en 2020 con Uniswap v2. Una de las principales características de Uniswap v2 fue la introducción de los pares de trading de ERC-20 a ERC-20. Con esta versión, los proveedores de liquidez podían crear contratos de pares para dos tokens ERC-20 cualesquiera. También eliminó la necesidad de ETH como token intermedio para facilitar el trading entre tokens ERC-20.
Otras características de Uniswap v2 son la reducción de las comisiones de gas, la mejora de la eficiencia y los swaps flash. Con estas características, el conocimiento y la adopción de AMM se dispararon, catapultando a Uniswap a convertirse en uno de los principales exchanges descentralizados.
Uniswap v3
Uniswap v3 es la última y actual versión de la DEX. Una de las características significativas de Uniswap v3 es la capacidad de los proveedores de liquidez de establecer sus rangos de precios personalizados dentro de los cuales quieren proporcionar liquidez. Eso implica que un proveedor de liquidez que establezca un rango de precios entre $ 1.000 y $ 5.000 sólo puede permitir operaciones que se sitúen dentro de ese rango. Esta actualización resuelve el problema de la ineficiencia de capital que conllevan los rangos de liquidez indefinidos.
El token Uniswap (UNI)
Aunque Uniswap se lanzó en 2018, no introdujo un token nativo hasta 2020. Uniswap lanzó UNI en 2020 como token de gobernanza en la plataforma Uniswap. Es un token ERC-20 construido en la plataforma Ethereum y almacenado en cualquier billetera compatible con ERC-20.
Los titulares de UNI conservan el derecho a votar sobre cambios y mejoras en el protocolo Uniswap. Al igual que otros tokens de gobernanza, el poder de voto de un poseedor de UNI es proporcional a la proporción de UNI que posea. La votación en Uniswap está descentralizada, y cualquiera que posea tokens UNI puede presentar una propuesta y votar siempre que sea necesario.
Trading en Uniswap DEX
El trading en la DEX de Uniswap implica unos sencillos pasos que difieren del trading en los Exchanges centralizados. Cualquier persona con una billetera de criptomonedas que contenga tokens ERC-20 puede conectarse y realizar trading en Uniswap siguiendo los siguientes pasos:
- Visita el sitio web de Uniswap y conecta tu billetera de Ethereum.
- En la lista de tokens ERC-20, selecciona exactamente el que quieres intercambiar en Uniswap.
- Introduce la cantidad del token ERC-20 seleccionado que deseas intercambiar. La plataforma calculará automáticamente el equivalente estimado de la cantidad del token alternativo que recibirás.
- Haz clic en el icono "Intercambio" para iniciar la transacción, y confirma el proceso con la siguiente pregunta.
- Tras la confirmación, la operación se ejecutará instantáneamente y los tokens se reflejarán en tu billetera.
Impacto de Uniswaps en el sector Defi
Uniswap ha desempeñado un papel crucial en la promoción de las finanzas descentralizadas (DeFi). Ha proporcionado la infraestructura necesaria que ha mejorado la participación en DeFi. Algunas de las ofertas clave de Uniswap en este sector son la infraestructura de intercambio descentralizado, la cotización sin permisos, la provisión de liquidez, la determinación del precio de los tokens y la interoperabilidad.
Uniswap es el cambio de juego que introdujo la actual revolución DeFi que barre el sector de las criptomonedas. También ha proporcionado a los usuarios la oportunidad de beneficiarse uniéndose a pools de liquidez. Al hacerlo, pueden ganar pasivamente de las comisiones de transacción cobradas en el intercambio, dependiendo de la proporción de su contribución. El conocimiento de tales beneficios lleva a muchos usuarios de criptomonedas a preguntarse: "¿Cómo funciona Uniswap?¨.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es el inconveniente de Uniswap?
Uniswap se ejecuta en la blockchain de Ethereum y comparte algunos de los puntos débiles de Ethereum, como las elevadas tarifas de gas durante la congestión de la red.
¿Cómo fija los precios Uniswap?
Uniswap fija automáticamente los precios de los tokens utilizando la fórmula del producto constante ya programada.
¿Es arriesgado Uniswap?
Como cualquier otro intercambio descentralizado, existen riesgos inherentes en Uniswap que los usuarios deben conocer, como la volatilidad y el deslizamiento de los Contratos Inteligentes. Sin embargo, también existe el riesgo de pérdida impermanente en Uniswap.
¿Tiene Uniswap comisiones elevadas?
Las comisiones por transacción en Uniswap suelen ser competitivas. Sin embargo, como se ejecuta en la blockchain de Ethereum, los usuarios de Uniswap pueden experimentar elevadas comisiones de gas durante la congestión.
¿Es seguro vincular una billetera a Uniswap?
En general, vincular tu billetera a Uniswap se considera seguro si observas los protocolos básicos de protección de billeteras.
