Вопросы и ответы по спотовой марже EEA

Что такое маржинальная торговля?

Спотовый маржинальный трейдинг позволяет заимствовать криптовалюту для увеличения покупательной способности или открывать шорт по активу при торговле на спотовом рынке.

В отличие от дериватива, сделка на спотовом марже подразумевает покупку или продажу реального криптоактива. Если вы покупаете криптовалюту с использованием спотовой маржи, приобретённая криптовалюта добавляется на ваш аккаунт, а всё, что вы заимствовали, остаётся задолженностью, которую необходимо погасить.

На выбранных рынках вы можете открывать лонг или шорт позиции с торговым плечом до 10x.

Поскольку спотовая маржа использует торговое плечо, убытки могут увеличиваться, и может произойти ликвидация. Убедитесь, что вы понимаете принципы заимствования, обеспечение, погашение и требования к марже перед началом торговли.

Как регулируется спотовая маржа?

Спотовый рынок и маржа объединяют два элемента, которые рассматриваются по-разному в рамках действующего нормативного регулирования:

• Сервис спотовой торговли, через который вы покупаете или продаёте криптоактивы, подпадает под действие Регламента ЕС по рынкам криптоактивов (MiCA) и предоставляется компанией OKX Europe Limited в качестве уполномоченного поставщика услуг с криптоактивами.

• Заимствование и кредитование криптоактивов в настоящее время не подпадают под действие MiCA. Это означает, что защита, предусмотренная MiCA для услуги спотовой торговли, может не распространяться на элемент заимствования в рамках спотовой маржи.

Как работает маржинальная торговля на спотовом рынке?

Спотовый рынок с маржей объединяет ваш доступный баланс с возможностью заимствования.

Когда функция автоматического заимствования включена, OKX сначала использует доступное количество необходимой криптовалюты и автоматически заимствует только оставшуюся сумму, необходимую для финансирования вашего ордера.

Это означает, что выбор 2x, 5x или 10x не обязательно означает, что каждая сделка будет использовать именно такой уровень торгового плеча. Сколько вы фактически заимствуете, зависит от таких факторов, как размер вашего ордера и доступный баланс.

Пример: покупка BTC с использованием спотовой маржи

Предположим, у вас есть 325 USDC доступно, и вы размещаете ордер на 400 USDC BTC.

• примерно 325 USDC поступают с вашего доступного баланса

• заимствовано примерно 75 USDC

• на 75 USDC, взятых в долг, начисляются проценты за заимствование

• вы получаете купленные BTC

• заёмные USDC и соответствующие расходы по займу необходимо погасить

Это заимствование с приоритетом доступного баланса: сначала используйте ваш доступный баланс, а затем заимствуйте только оставшуюся сумму, необходимую для сделки.

Как использовать спотовую маржу?

Чтобы настроить вашу сделку на спотовом рынке с маржой, пожалуйста, смотрите видео ниже.

Как работает заимствование?

Спотовая маржа позволяет заимствовать соответствующую требованиям криптовалюту для финансирования части сделки.

Актив, который вы заимствуете, становится задолженностью в вашем аккаунте до тех пор, пока он не будет погашен.

Если вы заимствуете USDC, вы должны USDC.

Если вы заимствуете BTC, вы должны BTC.

Заемные активы нельзя переводить, пока они числятся в качестве задолженности.

В соответствии с Соглашением о спотовой маржинальной торговле вы заимствуете криптоактивы у OKX Europe Limited. Сервис использует сопоставленное предложение заимствования, чтобы сделать соответствующие требованиям криптоактивы доступными для заимствования.

Могу ли я открыть лонг или шорт на спотовом рынке с использованием маржи?

Да, на поддерживаемых рынках.

Занятие лонгом

Чтобы увеличить вашу покупательную способность, вы можете заимствовать квотируемый актив и использовать его для покупки большего количества базового актива. Например, вы можете объединить доступные у вас USDC с заимствованными USDC, чтобы купить BTC. Если BTC вырастет, большая позиция может увеличить вашу прибыль. Если BTC упадет, это также может увеличить ваши убытки. Заимствованная сумма и применимые расходы по заимствованию всё равно должны быть погашены.

Занятие шорт-позицией

Чтобы открыть шорт, вы можете заимствовать базовый актив и продать его. Например:

1. Заимствуйте BTC.

2. Продайте BTC.

3. Купить BTC позже.

4. Погасите взятые в долг BTC.

Если BTC падает, вы можете выкупить его по более низкой цене. Если BTC растёт, выкуп BTC, который вы должны, становится дороже. Затраты на заём могут продолжать начисляться, пока задолженность по BTC не будет погашена.

Заимствую ли я полную стоимость моего ордера?

Не обязательно.

Когда включено автоматическое заимствование, сначала используется доступная сумма необходимого актива. OKX заимствует только оставшуюся сумму, необходимую для финансирования ордера.

Например, если у вас доступно 800 USDC и вы размещаете ордер на 1 000 USDC, возможно, потребуется занять примерно 200 USDC.

Вот почему стоимость вашего ордера и сумма заимствования не обязательно совпадают.

Означает ли выбор 10x, что я действительно торгую с плечом 10x?

Не обязательно.

Настройка торгового плеча определяет доступную вам торговую мощность, но фактический размер заимствования также зависит от вашего доступного баланса и размера ордера.

Например, два трейдера могут разместить одинаковый ордер на 1 000 USDC, но заимствовать разные суммы, если у одного из них уже есть больше доступных USDC.

Максимальное торговое плечо, лимиты заимствования и ставки по займам также могут различаться в зависимости от рынка. Выбранные спотовые маржинальные рынки поддерживают торговое плечо до 10x.

Как работают расходы на заимствование на спотовом рынке с использованием маржи?

Проценты за заимствование применяются к сумме, которую вы фактически заимствуете, а не автоматически ко всей стоимости вашего спотового ордера. В соответствии с Соглашением о маржинальной торговле на спотовом рынке эти проценты называются «плата за заимствование».

Они рассчитываются ежечасно, в начале каждого часа, на основе вашей текущей задолженности.

Например:

• вы заимствуете криптовалюту в 22:55 UTC

• плата за заимствование не взимается немедленно

• в 23:00 UTC система проверяет вашу непогашенную задолженность

• применимая стоимость заимствования рассчитывается на основе оставшейся на тот момент суммы

Если вы полностью погасите заёмный актив в 22:57 UTC, до следующего почасового расчёта, за этот период заимствования комиссия не взимается.

Процентные ставки по заимствованию и доступная для заимствования сумма могут изменяться. Перед торговлей проверьте текущую ставку и доступную сумму.

Какие расходы следует учитывать при торговле на спотовом рынке с использованием маржи?

Процентная ставка по займу — это лишь одна из составляющих стоимости сделки на спотовом маржинальном рынке.

Рассмотрите:

• К каждой сделке применяется стандартная торговая комиссия, включая ордера, используемые для открытия или закрытия позиции. Ознакомьтесь с текущими ставками торговой комиссии.

• Комиссия за заимствование применяется, пока задолженность по займу не погашена. Перед размещением ордера проверьте текущую ставку заимствования в интерфейсе маржинальной торговли на спотовом рынке.

• Если ваша позиция ликвидирована, могут применяться комиссии за ликвидацию и расходы, связанные с уменьшением позиции. См. Вопросы и ответы по принудительной ликвидации для получения информации о применимых комиссиях.

Рассмотрение этих затрат вместе даёт более полное представление о стоимости сделки, чем только анализ APR.

Могут ли изменяться ставки по займам?

Да.

Процентные ставки по займам и доступный объем заимствований могут изменяться в зависимости от актива, рыночных условий и доступной ликвидности.

APR, который вы видели в предыдущей сделке, не следует считать постоянным.

Проверьте текущий курс и доступное количество перед размещением новой сделки.

Как мне погасить взятые в долг средства?

Всё, что вы заимствуете, становится задолженностью, которую необходимо погасить.

Вы можете погашать все или часть заимствованных активов и соответствующих затрат на заимствование при условии, что вы продолжаете соответствовать необходимым требованиям по марже.

После полного погашения основной суммы к погашению и соответствующих затрат на заимствование, заблокированная из-за заимствования маржа может быть освобождена.

Для маржинального лонга это может означать возврат заёмного котируемого актива, использованного для покупки.

Для маржинального шорта вам нужно получить достаточное количество базового актива, чтобы погасить взятый в долг.

Что я могу использовать в качестве обеспечения?

Активы, соответствующие требованиям, в вашем аккаунте могут использоваться в качестве обеспечения для маржи на спотовом рынке.

С Выбранной маржей вы выбираете соответствующие требованиям активы, которые могут быть использованы в качестве маржи для поддержки ваших позиций.

Это может повысить эффективность использования капитала, поскольку выбранные активы, уже находящиеся в вашем портфеле, могут совместно обеспечивать маржинальные позиции.

Это также создает более широкий охват баланса. Активы, которые вы выбираете в качестве обеспечения, могут участвовать в покрытии убытков по вашим маржинальным позициям.

С изолированной маржей маржа, поддерживающая отдельную позицию, хранится отдельно.

В чем разница между спотовым рынком, маржой на спотовом рынке и X-Perps?

Спотовую маржу можно использовать, когда вы хотите торговать реальным спотовым активом, увеличивая покупательную способность или открывая шорт по активу.

X-Perps обеспечивают кредитное плечо для направленного охвата через деривативы.

X-Perps предоставляются компанией OKX Europe Markets Limited, которая уполномочена и регулируется Управлением финансовых услуг Мальты в соответствии с Законом об инвестиционных услугах. X-Perps не предоставляются в рамках авторизации OKX Europe Limited как поставщика услуг с криптоактивами по MiCA. Подробнее см. в разделе Кто может получить доступ к X-Perps?.

Каковы основные риски спотовой маржи?

• Торговое плечо может увеличить убытки

Торговое плечо увеличивает ваш охват на рынке.

Это может увеличить прибыль, когда рынок движется в вашу пользу, но также может увеличить убытки, когда рынок движется против вас.

• Ликвидация может произойти

Ваш аккаунт должен поддерживать достаточный уровень маржи для обеспечения ваших позиций с кредитным плечом.

Если вы больше не соответствуете требованиям к поддержанию маржи, некоторые или все ваши позиции или обеспечение могут быть ликвидированы.

• Вы можете оставаться ответственным за дефицит

Ликвидация не обязательно ограничивает ваши убытки суммой, которую вы изначально выделили на позицию.

Если продажа ваших маржинальных активов недостаточна для покрытия дефицита маржи, вы можете оставаться ответственным за возникший дефицит.

• Затраты на заимствование могут накапливаться

Проценты по займу будут начисляться, пока ваша задолженность не будет погашена.

Сделка, которая остается открытой дольше, может стоить дороже в обслуживании.

• Процентные ставки и лимиты по займам могут изменяться

Каждый маржинальный рынок может иметь разные ограничения по торговому плечу, лимиты заимствования и ставки заимствования.

Они могут изменяться в зависимости от рыночных условий и доступной ликвидности.

• Выбранный маржинальный режим может задействовать большую часть вашего баланса

Выбранный маржинальный режим позволяет соответствующим требованиям активам поддерживать ваши позиции совместно, что может повысить эффективность использования капитала.

Компромисс заключается в более широком охвате баланса, если одна или несколько маржинальных позиций пойдут против вас.

Когда может произойти ликвидация?

Ликвидация может произойти, когда ваш аккаунт больше не соответствует применимому требованию по поддержанию маржи.
Текущие правила EEA Spot Margin гласят, что ликвидация происходит, когда коэффициент маржи достигает 100%, в то время как стандартное оповещение о маржин-колле установлено на уровне 300%.

Требования к марже могут различаться в зависимости от таких факторов, как уровень позиции или размер сделки.

Всегда следите за текущим уровнем маржи, а не полагайтесь только на выбранное торговое плечо при открытии сделки.

Что я могу сделать, чтобы управлять риском ликвидации?

Вы можете:

• Отслеживайте уровень маржи. Следите за соотношением маржи и предполагаемой ценой ликвидации.

• Используйте меньше торгового плеча. Более высокое торговое плечо обычно означает меньше пространства для движения рынка против вашей позиции, прежде чем ликвидация станет риском.

• Используйте стоп-лосс ордера. Стоп-лосс может сработать, когда достигается указанная цена. Исполнение по конкретной цене не гарантируется, особенно на волатильных рынках.

• Выбирайте режим маржи внимательно. Выбранные режимы маржи и изолированная маржа по-разному влияют на обеспечение.

• Отслеживайте свою задолженность и расходы на заимствование. Понимайте, что вы должны и как со временем меняется стоимость обслуживания задолженности.

• Используйте оповещения о ликвидации. Оповещения помогут вам отслеживать, когда ваш коэффициент маржи приближается к соответствующему требованию по поддержанию.

Что происходит, если меня ликвидируют?

Если ваш аккаунт больше не соответствует требованиям к поддерживаемой марже, OKX может продать маржинальные активы или закрыть позиции для устранения дефицита маржи.

В зависимости от обстоятельств ликвидация может затрагивать часть или всю соответствующую позицию или обеспечение.

Если после покрытия соответствующих задолженностей и убытков остаются средства, они остаются на вашем аккаунте.

Если продажа ваших маржинальных активов не покрывает дефицит маржи, вы можете оставаться ответственным за недостающую сумму.

Можно ли вывести заёмную криптовалюту?

Нет.

Заемные активы остаются записанными как задолженность и не могут быть переведены. Для снятия задолженности их необходимо погасить.

Что мне нужно, чтобы начать использовать спотовую маржу?

Вам необходимо:

• быть зарегистрированным и верифицированным пользователем OKX

• иметь законное право на доступ к спотовой марже в вашей юрисдикции

• завершите всестороннюю оценку соответствия

• принять применимые условия спотовой маржи

Где я могу найти текущую ставку заимствования, торговое плечо и лимит заимствования?

Проверьте интерфейс спотовой маржинальной торговли перед размещением ордера.

Максимальное торговое плечо, ставки по займам и лимиты заимствования могут различаться в зависимости от рынка и со временем изменяться, поэтому проверяйте текущие значения для рынка, на котором хотите совершать сделки.