Поширені запитання щодо спот-торгівлі з маржею в EEA

Що таке маржинальна торгівля?

Спот маржа дозволяє позичати криптовалюту, щоб збільшити вашу купівельну спроможність або відкривати шорт на актив під час торгівлі на спотовому ринку.

На відміну від деривативу, угода на спот-маржі передбачає купівлю або продаж фактичного криптоактиву. Якщо ви купуєте криптовалюту за допомогою спот-маржі, придбана криптовалюта додається до вашого акаунта, а все, що ви позичаєте, залишається зобов’язанням, яке потрібно погасити.

На вибраних ринках ви можете відкривати лонг або шорт позиції з кредитним плечем до 10x.

Оскільки спотова маржа використовує кредитне плече, збитки можуть збільшуватися, а також може відбутися ліквідація. Переконайтеся, що ви розумієте позики, забезпечення, погашення та вимоги до маржі перед початком торгівлі.

Як регулюється спот маржа?

Спот маржа поєднує два елементи, які розглядаються по-різному в рамках чинного регуляторного середовища:

• Сервіс спотової торгівлі, через який ви купуєте або продаєте криптоактиви, підпадає під законодавство ЄС про ринки криптоактивів (MiCA) і надається OKX Europe Limited як уповноваженим постачальником послуг з криптоактивів.

• Кредитування та позики криптоактивів наразі не входять до сфери дії MiCA. Це означає, що захист, який надається MiCA для послуги спотової торгівлі, може не поширюватися на елемент позики у спотовій маржі.

Як працює маржинальна торгівля на спот?

Спот маржа поєднує ваш доступний баланс із позикою.

Коли увімкнено автоматичне позичання, OKX спочатку використовує доступну суму необхідної криптовалюти, а потім автоматично позичає лише ту залишкову суму, яка потрібна для фінансування вашого ордера.

Це означає, що вибір 2x, 5x або 10x не обов’язково означає, що кожна угода буде використовувати саме цей рівень кредитного плеча. Скільки ви фактично позичаєте, залежить від таких факторів, як розмір вашого ордера та доступний баланс.

Приклад: купівля BTC зі спотовою маржею

Припустимо, у вас є 325 USDC доступно, і ви розміщуєте 400 USDC BTC ордер.

• приблизно 325 USDC надходить із вашого доступного балансу

• приблизно 75 USDC позичено

• на позичені 75 USDC застосовуються витрати на позики

• ви отримуєте BTC, який придбали

• позичені USDC та відповідні витрати на позики потрібно погасити

Це позика з пріоритетом балансу: спочатку використовуйте свій доступний баланс, а позичайте лише залишок суми, необхідний для угоди.

Як користуватися спотовою маржею?

Щоб налаштувати вашу угоду на спот-маржу, будь ласка, перегляньте відео нижче.

Як працює позика?

Спот маржа дозволяє позичати відповідну криптовалюту для фінансування частини угоди.

Актив, який ви позичаєте, стає зобов’язанням у вашому акаунті, доки він не буде погашений.

Якщо ви позичаєте USDC, ви винні USDC.

Якщо ви позичаєте BTC, ви винні BTC.

Позичені активи не можна вивести, поки вони залишаються зафіксованими як зобов’язання.

Відповідно до Угоди про спотову маржинальну торгівлю, ви позичаєте криптоактиви у OKX Europe Limited. Сервіс використовує відповідну пропозицію кредитування, щоб зробити відповідні криптоактиви доступними для позики.

Чи можу я відкривати лонг або шорт на спотовій маржі?

Так, на підтримуваних ринках.

Відкриття лонг-позиції

Щоб збільшити вашу купівельну спроможність, ви можете позичати квотований актив і використовувати його для купівлі більшої кількості базового активу. Наприклад, ви можете поєднати ваш доступний USDC з позиченим USDC, щоб купити BTC. Якщо BTC зростає, більша позиція може збільшити ваші прибутки. Якщо BTC падає, це також може збільшити ваші збитки. Позичена сума та відповідні витрати на позичання все одно мають бути погашені.

Відкриття шорт-позиції

Щоб відкрити шорт, ви можете позичати базовий актив і продати його. Наприклад:

1. Позичайте BTC.

2. Продайте BTC.

3. Купуйте BTC пізніше.

4. Погасіть позичений BTC.

Якщо BTC падає, ви можете купити його назад дешевше. Якщо BTC зростає, викуп BTC, який ви винні, стає дорожчим. Витрати на позики можуть продовжуватися, поки зобов’язання за BTC залишаються неврегульованими.

Чи позичаю я повну вартість свого ордера?

Не обов’язково.

Коли увімкнено автоматичне позичання, спочатку використовується ваша доступна сума необхідного активу. OKX позичає лише залишок суми, необхідний для фінансування ордера.

Наприклад, якщо у вас доступно 800 USDC і ви розміщуєте ордер на 1 000 USDC, можливо, доведеться позичити приблизно 200 USDC.

Ось чому ваша вартість ордера і сума позики не обов’язково збігаються.

Чи означає вибір 10x, що я фактично торгую з плечем 10x?

Не обов’язково.

Налаштування кредитного плеча визначає доступну для вас торгову потужність, але фактична сума позики також залежить від вашого доступного балансу та розміру ордера.

Наприклад, два трейдери можуть розмістити однаковий ордер на 1 000 USDC, але позичити різні суми, якщо один із них уже має більше доступних USDC.

Максимальне кредитне плече, ліміти позик і ставки позик також можуть відрізнятися залежно від ринку. Вибрані спотові маржинальні ринки підтримують кредитне плече до 10x.

Як працюють витрати на позики в спотовій маржі?

Витрати на позичання застосовуються до суми, яку ви фактично позичаєте, а не автоматично до повної вартості вашого спотового ордера. Відповідно до Угоди про маржинальну торгівлю на споті, ці витрати на позичання називаються «плата за позичання».

Вони розраховуються щогодини, на початку кожної години, на основі ваших непогашених зобов’язань.

Наприклад:

• ви позичаєте криптовалюту о 22:55 UTC

• комісія за позики не стягується негайно

• о 23:00 UTC система перевіряє ваші непогашені зобов’язання

• застосовна вартість позики розраховується на основі суми, що залишається непогашеною на той момент

Якщо ви повністю погасите позичений актив о 22:57 UTC, до наступного погодинного розрахунку, плата за позику за цей період не стягуватиметься.

Ставки позики та сума, доступна для позичання, можуть змінюватися. Перевірте поточну ставку та доступну суму перед торгівлею.

Які витрати слід враховувати при торгівлі на спот-маржі?

Ставка позики — це лише одна частина вартості угоди на спотовій маржі.

Розгляньте:

• До кожного ордера застосовуються стандартні комісії за торгівлю, включно з ордерами, які використовуються для відкриття або закриття позиції. Перевірте поточні ставки комісій за торгівлю.

• Плата за позику застосовується, поки позичене зобов’язання залишається непогашеним. Перевірте поточну ставку позики в інтерфейсі маржинальної торгівлі на споті перед розміщенням ордера.

• Якщо ваша позиція буде ліквідована, можуть застосовуватися комісії за ліквідацію та витрати, пов’язані зі зменшенням позиції. Дивіться Поширені запитання про примусову ліквідацію для отримання інформації про відповідні комісії.

Розгляд цих витрат разом дає краще уявлення про те, скільки може коштувати угода, ніж розгляд лише APR.

Чи можуть змінюватися ставки позик?

Так.

Ставки за позиками та доступна сума для позики можуть змінюватися залежно від активу, ринкових умов та доступної ліквідності.

APR, який ви бачили в попередній угоді, тому не слід вважати постійним.

Перевірте поточний курс і доступну суму перед розміщенням нової угоди.

Як мені погасити те, що я позичив?

Усе, що ви позичаєте, стає зобов’язанням, яке потрібно погасити.

Ви можете погасити всі або частину позичених активів та відповідних витрат на позики, за умови, що ви продовжуєте відповідати вимогам щодо маржі.

Після повного погашення непогашених коштів та відповідних витрат на позики, відповідна маржа, яка була заблокована через позику, може бути розблокована.

Для маржинального лонгу це може означати повернення позиченого котирувального активу, щоб здійснити покупку.

Для маржинального шорту вам потрібно отримати достатню кількість базового активу, щоб погасити те, що ви позичили.

Що я можу використати як забезпечення?

Відповідні активи у вашому акаунті можуть використовуватися як забезпечення для спотової маржі.

З Вибраною маржею ви обираєте відповідні активи, які можуть сприяти маржі, що підтримує ваші позиції.

Це може покращити ефективність капіталу, оскільки вибрані активи, які вже є у вашому портфелі, можуть разом підтримувати маржинальні позиції.

Він також створює ширше охоплення балансу. Активи, які ви обираєте як забезпечення, можуть брати участь у покритті збитків за вашими маржинальними позиціями.

З ізольованою маржею маржа, що підтримує окрему позицію, зберігається окремо.

У чому різниця між спотом, спотовою маржею та X-Perps?

Спот-маржа можна використовувати, коли ви хочете торгувати фактичним спот-активом, одночасно збільшуючи купівельну спроможність або відкриваючи шорт на актив.

X-Perps забезпечують важільне напрямлене охоплення через дериватив.

X-Perps надаються OKX Europe Markets Limited, яка уповноважена та регулюється Управлінням фінансових послуг Мальти відповідно до Закону про інвестиційні послуги. X-Perps не надаються за авторизацією OKX Europe Limited як постачальника послуг з криптоактивів за MiCA. Детальніше дивіться у розділі Хто може отримати доступ до X-Perps?.

Які головні ризики спотової маржі?

• Кредитне плече може посилити збитки

Кредитне плече збільшує ваше ринкове охоплення.

Це може збільшити прибутки, коли ринок рухається на вашу користь, але також може збільшити збитки, коли ринок рухається проти вас.

• Може відбутися ліквідація

Ваш акаунт повинен підтримувати достатню маржу для забезпечення ваших позицій з кредитним плечем.

Якщо ви більше не відповідаєте вимогам щодо підтримуваної маржі, деякі або всі ваші позиції чи забезпечення можуть бути ліквідовані.

• Ви можете залишатися відповідальними за нестачу

Ліквідація не обов’язково обмежує ваші збитки сумою, яку ви спочатку виділили на позицію.

Якщо продаж ваших маржинальних активів не покриває дефіцит маржі, ви можете залишатися відповідальним за утворений недолік.

• Витрати на позики можуть накопичуватися

Витрати на позики можуть продовжуватися, поки ваше зобов’язання залишається непогашеним.

Угода, яка залишається відкритою довше, може коштувати дорожче для підтримки.

• Ставки та ліміти позик можуть змінюватися

Кожен маржинальний ринок може мати різні обмеження кредитного плеча, ліміти позик та ставки позик.

Ці показники можуть змінюватися залежно від ринкових умов та доступної ліквідності.

• Вибраний маржинальний режим може використовувати більшу частину вашого балансу

Вибраний маржинальний режим дозволяє відповідним активам підтримувати ваші позиції разом, що може покращити ефективність використання капіталу.

Компроміс полягає в ширшому охопленні балансу, якщо одна або кілька позицій із кредитним плечем рухаються проти вас.

Коли може відбутися ліквідація?

Ліквідація може відбутися, коли ваш акаунт більше не відповідає вимогам щодо підтримуваної маржі.
Поточні правила EEA Spot Margin передбачають, що ліквідація відбувається, коли коефіцієнт маржі досягає 100%, тоді як стандартне попередження про маржин-кол встановлено на рівні 300%.

Вимоги до маржі можуть відрізнятися залежно від таких факторів, як рівень позиції або розмір угоди.

Завжди стежте за поточним рівнем маржі, а не покладайтеся лише на вибране кредитне плече під час відкриття угоди.

Що я можу зробити, щоб керувати ризиком ліквідації?

Ви можете:

• Слідкуйте за своїм рівнем маржі. Контролюйте співвідношення маржі та орієнтовну ціну ліквідації.

• Використовуйте менше кредитне плече. Вищий рівень кредитного плеча зазвичай означає менше простору для руху ринку проти вашої позиції, перш ніж ліквідація стане ризиком.

• Використовуйте ордери стоп-лосс. Стоп-лосс може активувати ордер, коли досягається вказана ціна. Виконання не гарантоване за конкретною ціною, особливо під час волатильних ринків.

• Уважно обирайте режим маржі. Вибрана маржа та ізольована маржа по-різному впливають на забезпечення.

• Контролюйте свої зобов’язання та витрати на позики. Розумійте, що ви винні, і як змінюється вартість утримання зобов’язання з часом.

• Використовуйте попередження про ліквідацію. Попередження допоможуть вам відстежувати, коли ваш коефіцієнт маржі наближається до відповідної вимоги з обслуговування.

Що станеться, якщо мене ліквідують?

Якщо ваш акаунт більше не відповідає вимогам щодо підтримуваної маржі, OKX може продати маржинальні активи або закрити позиції для усунення дефіциту маржі.

Залежно від обставин, ліквідація може стосуватися частини або всієї відповідної позиції чи забезпечення.

Якщо після покриття відповідних зобов’язань і збитків залишаться кошти, вони залишаться у вашому акаунті.

Якщо продаж ваших маржинальних активів не покриває дефіцит маржі, ви можете залишатися відповідальними за нестачу.

Чи можна вивести позичену криптовалюту?

Ні.

Запозичені активи залишаються зафіксованими як зобов’язання і не можуть бути виведені. Їх потрібно погасити, щоб усунути зобов’язання.

Що мені потрібно, щоб почати користуватися спотовою маржею?

Вам потрібно:

• бути зареєстрованим і верифікованим користувачем OKX

• мати законне право на доступ до спотової маржі у вашій юрисдикції

• завершити всеосяжну оцінку відповідності

• прийняти відповідні умови спотової маржі

Де я можу знайти поточну ставку позики, кредитне плече та ліміт позики?

Перевірте інтерфейс спот маржинальної торгівлі перед розміщенням ордера.

Максимальне кредитне плече, ставки позик і ліміти позик можуть відрізнятися залежно від ринку та змінюватися з часом, тому перевіряйте поточні значення для ринку, на якому хочете укласти угоду.