Questions fréquentes sur la marge au comptant EEE
Qu'est-ce que le trading sur marge ?
Le Spot Margin te permet d’emprunter de la crypto pour augmenter ton pouvoir d’achat ou de vendre un actif à découvert lors du trading au comptant.
Contrairement à un produit dérivé, un trade au comptant sur marge implique l'achat ou la vente de l'actif crypto réel. Si tu achètes de la crypto en utilisant la marge au comptant, la crypto achetée est ajoutée à ton compte et tout ce que tu empruntes reste un passif qui doit être remboursé.
Sur certains marchés, tu peux prendre des positions longues ou courtes avec un effet de levier allant jusqu'à 10x.
Parce que le trading au comptant avec marge utilise un effet de levier, les pertes peuvent être amplifiées et une liquidation peut se produire. Assure-toi de bien comprendre l'emprunt, la garantie, le remboursement et les exigences de marge avant de trader.
Comment la marge au comptant est-elle réglementée ?
Le spot sur marge combine deux éléments qui sont traités différemment dans le cadre réglementaire actuel :
Le service de trading au comptant, par lequel tu achètes ou vends des actifs crypto, relève de la réglementation européenne Markets in Crypto-Assets (MiCA) et est fourni par OKX Europe Limited en tant que prestataire de services d'actifs crypto autorisé.
Le prêt et l'emprunt d'actifs crypto sont actuellement hors du champ d'application de MiCA. Cela signifie que les protections offertes par MiCA pour le service de trading au comptant peuvent ne pas s'appliquer à l'élément d'emprunt du trading au comptant sur marge.
Comment fonctionne le trading sur marge au comptant ?
Le trading au comptant sur marge combine ton solde disponible avec un emprunt.
Lorsque l'emprunt automatique est activé, OKX utilise d'abord le montant disponible de la crypto requise et emprunte automatiquement uniquement le montant restant nécessaire pour financer ton ordre.
Cela signifie que choisir 2x, 5x ou 10x ne garantit pas que chaque trade utilisera exactement ce niveau d'effet de levier. Le montant que tu empruntes réellement dépend de plusieurs facteurs, notamment la taille de ton ordre et ton solde disponible.
Exemple : acheter du BTC avec marge au comptant
Supposons que tu disposes de 325 USDC disponibles et que tu passes un ordre BTC de 400 USDC.
environ 325 USDC proviennent de ton solde disponible
environ 75 USDC sont empruntés
des frais d'emprunt s'appliquent aux 75 USDC empruntés
tu reçois le BTC que tu as acheté
les USDC empruntés et les frais d'emprunt applicables doivent être remboursés
Ceci est un emprunt priorisant le solde : utilise d'abord ton solde disponible et emprunte uniquement le montant restant nécessaire pour le trade.
Comment utiliser la marge au comptant ?
Pour configurer ton trade au comptant sur marge, consulte la vidéo ci-dessous.
Comment fonctionne l'emprunt ?
Le Spot Margin te permet d'emprunter de la crypto éligible pour financer une partie d'un trade.
L'actif que tu empruntes devient un passif dans ton compte jusqu'à ce qu'il soit remboursé.
Si tu empruntes des USDC, tu dois des USDC.
Si tu empruntes du BTC, tu dois du BTC.
Les actifs empruntés ne peuvent pas être transférés tant qu'ils sont enregistrés comme passifs.
Dans le cadre du Contrat de trading sur marge au comptant, tu empruntes les actifs crypto auprès de OKX Europe Limited. Le service utilise une offre de prêt appariée pour rendre les actifs crypto éligibles disponibles à l'emprunt.
Puis-je prendre une position longue ou courte avec la marge au comptant ?
Oui, sur les marchés pris en charge.
Être long
Pour augmenter ton pouvoir d'achat, tu peux emprunter le actif de cotation et l'utiliser pour acheter plus de l'actif de base. Par exemple, tu pourrais combiner ton USDC disponible avec de l'USDC emprunté pour acheter du BTC. Si le BTC augmente, la position plus importante peut accroître tes gains. Si le BTC baisse, cela peut aussi augmenter tes pertes. Le montant emprunté et les frais d'emprunt applicables doivent toujours être remboursés.
Prendre une position courte
Pour prendre une position courte, tu peux emprunter l’actif de base et le vendre. Par exemple :
Emprunter BTC.
Vends le BTC.
Racheter du BTC plus tard.
Rembourse le BTC que tu as emprunté.
Si le BTC baisse, tu pourras peut-être le racheter à un prix inférieur. Si le BTC augmente, racheter le BTC que tu dois devient plus coûteux. Les frais d'emprunt peuvent continuer tant que le passif en BTC reste en cours.
Est-ce que j'emprunte la valeur totale de mon ordre ?
Pas nécessairement.
Lorsque l'emprunt automatique est activé, ton montant disponible de l'actif requis est utilisé en premier. OKX emprunte uniquement le montant restant nécessaire pour financer l'Ordre.
Par exemple, si tu as 800 USDC disponible et que tu passes un ordre de 1 000 USDC, environ 200 USDC devront peut-être être empruntés.
C'est pourquoi la valeur de ton ordre et le montant emprunté ne sont pas nécessairement la même chose.
Sélectionner un effet de levier de 10x signifie-t-il que je fais réellement du trading avec un effet de levier de 10x ?
Pas nécessairement.
Le réglage de l'effet de levier détermine la capacité de trading qui t'est disponible, mais la somme que tu empruntes réellement dépend aussi de ton solde disponible et de la taille de l'ordre.
Par exemple, deux traders pourraient passer le même ordre de 1 000 USDC mais emprunter des montants différents si l’un dispose déjà de plus d’USDC disponible.
L'effet de levier maximal, les limites d'emprunt et les taux d'emprunt peuvent également varier selon le marché. Certains marchés de marge au comptant sélectionnés prennent en charge jusqu'à 10x effet de levier.
Comment fonctionnent les coûts d'emprunt en marge au comptant ?
Les frais d'emprunt s'appliquent au montant que tu empruntes réellement, et non automatiquement à la valeur totale de ton ordre au comptant. Dans le cadre de l'Accord de trading sur marge au comptant, ces frais d'emprunt sont appelés « frais d'emprunt ».
Ils sont calculés chaque heure, au début de chaque heure, en fonction de ton passif en cours.
Par exemple :
tu empruntes de la crypto à 22:55 UTC
aucun coût d'emprunt n'est facturé immédiatement
à 23:00 UTC, le système vérifie ton passif en cours
le coût d'emprunt applicable est calculé en fonction de ce qui reste dû à ce moment-là
Si tu rembourses intégralement l'actif emprunté à 22 h 57 UTC, avant le prochain calcul horaire, aucun coût d'emprunt ne sera facturé pour cette période d'emprunt.
Les taux d'emprunt et le montant disponible à emprunter peuvent varier. Vérifie le taux actuel et le montant disponible avant de faire du trading.
Quels coûts dois-je prendre en compte lors du trading au comptant sur marge ?
Le taux d'emprunt n'est qu'une partie du coût d'un trade au comptant sur marge.
Considère :
Des frais de trading standard s'appliquent à chaque ordre, y compris les ordres utilisés pour ouvrir ou fermer une position. Consulte les taux actuels des frais de trading.
Des frais d'emprunt s'appliquent tant que le passif emprunté reste en cours. Vérifie le taux d'emprunt actuel dans l'interface de trading sur marge au comptant avant de passer un ordre.
Si ta position est liquidée, des frais de liquidation et des coûts liés à la réduction de position peuvent s'appliquer. Consulte la FAQ sur la liquidation forcée pour les informations sur les frais applicables.
Regarder ces coûts ensemble te donne une meilleure idée du coût total du trade que de regarder uniquement l'APR.
Les taux d'emprunt peuvent-ils changer ?
Oui.
Les taux d'emprunt et le montant disponible à l'emprunt peuvent varier en fonction de l'actif, des conditions du marché et de la liquidité disponible.
Un APR que tu as vu lors d'un trade précédent ne doit donc pas être considéré comme permanent.
Vérifie le taux actuel et le montant disponible avant de passer un nouveau trade.
Comment puis-je rembourser ce que j'ai emprunté ?
Tout ce que tu empruntes devient un passif qui doit être remboursé.
Tu peux rembourser tout ou partie des actifs empruntés ainsi que les frais d'emprunt applicables, à condition de continuer à respecter les exigences de marge requises.
Une fois que le capital impayé et les frais d'emprunt applicables ont été entièrement remboursés, la marge correspondante qui avait été bloquée en raison de l'emprunt peut être libérée.
Pour une position longue sur marge, cela peut signifier rembourser l'actif de cotation que tu as emprunté pour effectuer l'achat.
Pour une position courte sur marge, tu dois obtenir suffisamment de l'actif de base pour rembourser ce que tu as emprunté.
Que puis-je utiliser comme garantie ?
Les actifs éligibles dans ton compte peuvent être utilisés comme garantie pour la marge au comptant.
Avec Selected Margin, tu choisis des actifs éligibles qui peuvent contribuer à la marge soutenant tes positions.
Cela peut améliorer l'efficacité du capital car les actifs sélectionnés déjà présents dans ton portefeuille peuvent soutenir ensemble des positions sur marge.
Cela crée également une exposition plus large du solde. Les actifs que tu sélectionnes comme garantie peuvent participer à la couverture des pertes sur tes positions sur marge.
Avec marge isolée, la marge soutenant une position individuelle est maintenue séparée.
Quelle est la différence entre le trading au comptant, la marge au comptant et les X-Perps ?
au comptant | Marge au comptant | X-Perps | |
|---|---|---|---|
Ce que tu trade | Crypto réelle | Crypto réelle | Contrat dérivé |
Comment le trade est financé | Ton solde disponible | Ton solde plus l'emprunt si nécessaire | La marge prend en charge une position en produits dérivés |
longue | Oui | Oui | Oui |
courte | Vends la crypto que tu possèdes déjà | Emprunter et vendre l'actif | Ouvre une position courte sur un produit dérivé |
Effet de levier intégré | Non | Jusqu'à 10x sur certains marchés | Dépend du contrat |
Financement en cours | Pas de frais d'emprunt | Coûts d'emprunt | financement |
Ce que tu détiens | Crypto achetée | Crypto acheté et tout passif d'emprunt en cours | Position sur produit dérivé |
Risque de liquidation lié à l'effet de levier | Non | Oui | Oui |
La marge au comptant peut être utilisée lorsque tu souhaites trader l'actif au comptant réel tout en augmentant ton pouvoir d'achat ou en vendant un actif à la courte.
Les X-Perps offrent une exposition directionnelle à effet de levier via un produit dérivé.
Les X-Perps sont fournis par OKX Europe Markets Limited, qui est autorisé et réglementé par la Malta Financial Services Authority en vertu de la loi sur les services d'investissement. Les X-Perps ne sont pas fournis dans le cadre de l'autorisation de prestataire de services d'actifs crypto MiCA d'OKX Europe Limited. Voir Qui peut accéder aux X-Perps ? pour plus d'informations.
Quels sont les principaux risques du trading au comptant sur marge ?
L'effet de levier peut amplifier les pertes
L'effet de levier augmente ton exposition au marché.
Cela peut augmenter les gains lorsque le marché évolue en ta faveur, mais cela peut aussi accroître les pertes lorsque le marché évolue contre toi.
La liquidation peut se produire
Ton compte doit maintenir une marge suffisante pour soutenir tes positions à effet de levier.
Si tu ne respectes plus les exigences applicables en matière de marge de maintenance, une partie ou la totalité de tes positions ou garanties peut être liquidée.
Tu peux rester responsable d’un déficit
La liquidation ne limite pas nécessairement tes pertes au montant que tu as initialement alloué à une position.
Si la vente de tes actifs en marge ne suffit pas à couvrir le déficit de marge, tu pourrais rester responsable du déficit résultant.
Les frais d'emprunt peuvent s'accumuler
Les frais d'emprunt peuvent continuer tant que ton passif reste en cours.
Un trade qui reste ouvert plus longtemps peut donc coûter plus cher à maintenir.
Les taux et limites d'emprunt peuvent changer
Chaque marché à marge peut avoir des limites d'effet de levier, des limites d'emprunt et des taux d'emprunt différents.
Ces éléments peuvent changer en fonction des conditions du marché et de la liquidité disponible.
La marge sélectionnée peut exposer une plus grande partie de ton solde
La marge sélectionnée permet aux actifs éligibles de soutenir tes positions ensemble, ce qui peut améliorer l'efficacité du capital.
Le compromis est une exposition plus large du solde si une ou plusieurs positions à effet de levier évoluent défavorablement pour toi.
Quand la liquidation peut-elle avoir lieu ?
La liquidation peut se produire lorsque ton compte ne respecte plus l'exigence de marge de maintenance applicable.
Les règles actuelles de marge au comptant EEE stipulent que la liquidation intervient lorsque le ratio de marge atteint 100%, tandis que l'alerte d'appel de marge par défaut est fixée à 300%.
Les exigences de marge peuvent varier en fonction de plusieurs facteurs, notamment ton niveau de position ou la taille de ton trade.
Surveille toujours ton niveau de marge actuel plutôt que de te fier uniquement à l'effet de levier sélectionné lors de l'ouverture du trade.
Que puis-je faire pour gérer le risque de liquidation ?
Tu peux :
Surveille ton niveau de marge. Suis ton ratio de marge et le cours de liquidation estimé.
Utilise moins d'effet de levier. Un effet de levier plus élevé signifie généralement moins de marge pour que le marché évolue contre ta position avant que la liquidation ne devienne un risque.
Utilise des ordres stop-loss. Un stop-loss peut déclencher un ordre lorsqu'un cours spécifié est atteint. L'exécution n'est pas garantie à un cours particulier, surtout en période de forte volatilité.
Choisis ton mode de marge avec soin. La marge sélectionnée et la marge isolée exposent la garantie différemment.
Surveille tes passifs et les coûts d'emprunt. Comprends ce que tu dois et comment le coût de maintien du passif évolue dans le temps.
Utilise les alertes de liquidation. Les alertes peuvent t’aider à surveiller lorsque ton ratio de marge approche de l’exigence de maintenance applicable.
Que se passe-t-il si je suis liquidé ?
Si ton compte ne respecte plus les exigences de marge de maintenance applicables, OKX peut vendre des actifs en marge ou clôturer des positions pour remédier au déficit de marge.
Selon les circonstances, la liquidation peut concerner une partie ou la totalité de la position ou de la garantie concernée.
Si des fonds restent après que les passifs et pertes applicables ont été couverts, ils restent dans ton compte.
Si la vente de tes actifs en marge ne suffit pas à couvrir le déficit de marge, tu pourrais rester responsable du solde restant.
Peut-on retirer la crypto empruntée ?
N°
Les actifs empruntés restent enregistrés comme passifs et ne peuvent pas être transférés. Ils doivent être remboursés pour supprimer le passif.
De quoi ai-je besoin avant de pouvoir utiliser la marge au comptant ?
Tu dois :
être un utilisateur OKX inscrit et vérifié
être légalement éligible à accéder à la marge au comptant dans ta juridiction
complète l’évaluation complète d’adéquation
accepter les conditions applicables de marge au comptant
Où puis-je trouver le taux d'emprunt actuel, l'effet de levier et la limite d'emprunt ?
Vérifie l'interface de trading sur marge au comptant avant de passer ton ordre.
L'effet de levier maximal, les taux d'emprunt et les limites d'emprunt peuvent varier selon le marché et évoluer dans le temps, alors vérifie les valeurs actuelles pour le marché sur lequel tu souhaites faire un trade.