Interviu cu Charles, fondatorul StakeStone: De ce a fost ales de WLFI și cum a mâncat primul crab în 1 USD?

De fermierul Web3 Frank

Care este competitivitatea de bază a afacerii cu monede stabile?

"Credit".

Răspunsul fondatorului StakeStone, Charles, este direct și gol, iar în războiul stablecoin-urilor, întruchiparea tipică a "creditului" este susținerea creditului familiei Trump ca 1 USD. La mai puțin de 100 de zile de la nașterea sa, USD1 a obținut o creștere fenomenală de la 0 la 1 și o acoperire completă a burselor de top:

Din martie, emisiunea a crescut la 2,1 miliarde de dolari, depășind FDUSD și PYUSD pentru a deveni a cincea cea mai mare monedă stabilă din lume (date CoinMarketCap) și a aterizat pe CEX de top, cum ar fi HTX, Bitget și Binance, în timp ce PYUSD, care a fost susținut de PayPal timp de doi ani, încă se luptă să pătrundă.

În opinia lui Charles, "esența emisiunii de valută este creditul", iar cu cât creditul este mai puternic, cu atât va fi aplicat mai repede, așa că este sigur că USD1 va fi moneda stabilă cu cel mai mare potențial de creștere în 2025.

Deci, de ce a luat StakeStone acest prim bilet?

"Logica de dezvoltare a USD1 este foarte diferită de USDT/USDC", iar aprobarea unică a creditului USD1 face ca promovarea sa în lumea reală să fie mai capabilă de adoptare pe mai multe domenii și de integrare a resurselor decât monedele stabile tradiționale.

Prin urmare, potențialul maxim de creștere al USD1 nu se află în cercul Web3, la fel cum o proporție mai mare a aplicațiilor USDT și USDC de astăzi se află și în domeniul financiar tradițional, inclusiv, dar fără a se limita la: instituții financiare mari, companii comerciale transfrontaliere, întreprinderi mici și mijlocii, lucrători independenți (cum ar fi freelanceri, creatori de conținut) și zone subdezvoltate cu servicii financiare. Aceste zone vor beneficia foarte mult de popularitatea stablecoins digitale (Digital Money).

Adoptarea pe scară largă a USD1 on-chain trebuie realizată printr-un hub de lichiditate full-chain. Prin urmare, potrivit lui Charles, încă din a doua jumătate a anului 2024, StakeStone a început să negocieze cooperarea cu World Liberty Finance (WLFI), emitentul din spatele USD1, pentru lichiditatea întregului lanț.

Factorul cheie care a determinat cu adevărat WLFI să aleagă StakeStone este capacitățile de operare multi-lanț ale StakeStone reflectate într-o serie de produse, cum ar fi Berachain, în special funcția de "distribuție a lichidității full-chain" care a fost întotdeauna construită - așa că în ecosistemul USD1, StakeStone joacă de fapt un rol dublu: canalul oficial de emitere și hub-ul de lichiditate full-chain. Acest lucru oferă USD1 un portal unic de la emitere până la acoperirea completă a lanțului și a scenariului complet.

Acest interviu speră, de asemenea, să înțeleagă logica cooperării dintre WLFI/USD1 și StakeStone din perspectiva lui Charles și ce schimbări fundamentale au loc în peisajul stablecoin-urilor în ochii săi, astfel încât să descopere puzzle-ul cheie al acestei noi runde de narațiune a stablecoin-urilor.

Negocierile de la sfârșitul anului trecut, de ce a ales WLFI StakeStone?

Când a fost întrebat de ce StakeStone a devenit primul intermediar DeFi al USD1, Charles a analizat mai întâi mecanismul de emisiune al USD1:

După finalizarea proceselor de conformitate, cum ar fi verificarea KYC, utilizatorii instituționali trebuie să depună USD într-un cont bancar de custode desemnat, iar după ce WLFI verifică sosirea fondurilor, instituțiile pot emite 1 USD în unități de 100 USD - dar soldul de 1 USD în acest proces este încă blocat în sistemul de cont și nu a fost încă pus în lanț, așa că trebuie să intre în lumea lanțului public prin "retragere", în timp ce în prezent USD1 acceptă oficial doar două lanțuri: Ethereum și BNB Chain (iar acesta din urmă reprezintă mai mult de 98% din emisiunea totală).

Cu alte cuvinte, în mediul actual on-chain, USD1 nu realizează implementarea nativă multi-lanț și există în prezent doar două modalități de a realiza circulația și utilizarea USD1 pe alte lanțuri. În primul rând, se bazează pe punți cross-chain lansate oficial, dar acest lucru este departe de a fi suficient, poate rezolva doar "existența cross-chain" a activelor, dar nu poate construi scenarii complete de aplicare; Al doilea este de a construi un sistem independent de distribuție cu lanț complet prin parteneri.

În această verigă critică, StakeStone își folosește capacitățile de distribuție și operare a scenariilor pentru a distribui USD1 către mai mult de 20 de lanțuri, realizând implementarea și aplicarea nativă în scenarii DeFi cu mai multe lanțuri.

Potrivit lui Charles, StakeStone și echipa WLFI au fost în contact cu echipa WLFI de la sfârșitul anului 2024, iar cealaltă parte a decis în cele din urmă să coopereze, ceea ce este inseparabil de sistemul de distribuție a activelor pe care StakeStone l-a stabilit în ecosistemul multi-lanț și, de asemenea, apreciază experiența sa bogată în integrarea randamentelor activelor blue-chip, care pot introduce rapid USD1 în scenarii reale de aplicații DeFi. Acest lucru înseamnă, de asemenea, că, de la începutul nașterii USD1, StakeStone nu este doar un "minter", ci mai mult ca un partener strategic pentru ecosistemul multi-lanț - nu numai pentru a realiza distribuția completă a USD1 ca hub de bază, ci și pentru a construi produse purtătoare de dobândă, pentru a furniza certificate de venit și pentru a crea solul de utilizare on-chain pentru USD1 pe diferite lanțuri DeFi și pentru a realiza integrarea "depozitului de monedă fiduciară → a emiterii→ distribuția multi-lanț → andocarea scenariului on-chain și off-chain" pentru USD1 în viitor Construiți un adevărat serviciu unic de lichiditate în buclă închisă.

Iată întrebările relevante ale interviului:

Frank: Vedem că StakeStone este "partenerul oficial de sprijin al lichidității cu lanț complet al stablecoin-ului USD1", puteți introduce conținutul specific al cooperării cu WLFI și ce suport și servicii de bază va oferi StakeStone pentru USD1?

Charles: În prezent, nu suntem doar furnizorul de servicii de emitere a USD1, ci și profund implicați în ecosistemul său de guvernanță, întreprinzând construcția de lichidități pentru întregul lanț, iar planurile de cooperare viitoare includ:

• Produse de plată: S-a lansat un instrument de colectare bazat pe 1 USD pentru a sprijini întreprinderile globale să primească 1 USD direct prin Visa/Mastercard și să acceseze sistemele bancare tradiționale pe măsură ce monedele stabile devin legale.
• Produse de randament DeFi pe lanț complet: S-au lansat produsele LiquidityPad Vault USD1, un produs unic de randament pentru toate lanțurile pentru 1 USD, pe lanț.
• Produs CeDeFi: Construiți un produs CeDeFi de 1 USD care combină produsele de economisire în USD ale instituțiilor financiare tradiționale și veniturile cantitative din tranzacționare;
• Construirea canalelor de conformitate: solicitați licențe de plată în mai multe țări, deschideți o cale unică de schimb pentru moneda legală → USD1 și înlocuiți treptat canalele OTC;
   

Frank: În prezent, USD1 are cerințe ridicate pentru calificările furnizorilor de servicii Mint, de ce WLFI a ales StakeStone ca primul furnizor de servicii de emitere a protocolului DeFi și ce a dus la această cooperare?

Charles: Cooperarea noastră cu echipa USD1 a început în etapa de plasament privat la sfârșitul anului trecut (T4 2024) și am fost implicați în planificarea traseului tehnic în etapele incipiente.

Frank: StakeStone nu a mai lansat niciodată o afacere sau un produs direct legat de stablecoins, această cooperare aprofundată cu USD1 marchează intrarea oficială a StakeStone în domeniul stablecoin-urilor conforme?

Charles: Nu am avut produse stablecoin înainte, această cooperare este primul nostru pas în infrastructura stablecoin-urilor și cu siguranță vom construi un set complet de produse în jurul USD1 în viitor, inclusiv seiful de distribuție a lichidității cu lanț complet LiquidityPad al USD1, produsele USD1 purtătoare de dobândă și produse stabile purtătoare de dobândă etc.

Acestea sunt de fapt lucruri la care StakeStone este deja bun, dar înainte de a servi în principal active blue-chip sau active de lanț public, acum vom face un set complet de soluții "stablecoin-as-a-service" pentru 1 USD.

Frank: În calitate de "primul producător de protocol DeFi de 1 USD", utilizatorii obișnuiți vor putea emite sau schimba direct USD1 cross-chain prin StakeStone în viitor?

Charles: Sperăm cu siguranță să încapsulăm acest mecanism, de exemplu, utilizatorii își leagă cardurile bancare prin front-end-ul StakeStone, depun direct monedă fiduciară și apoi emit 1 USD prin contul nostru instituțional în fundalul sistemului și apoi trec la lanțul țintă selectat de utilizator prin punte, astfel încât să obțină o experiență unică pentru întregul proces de la depunere, emitere până la distribuție.

În prezent, stabilim deja licențe de conformitate în acest sens, în special în Singapore și Hong Kong, care sunt zone relativ clare cu licențe de conformitate clare pentru a deschide canale de plată, iar utilizatorii pot depune și schimba USD1 prin carduri de credit, SWIFT, transferuri bancare etc. în viitor.

"Scenariile mai mari de aplicare ale USD1 nu sunt în cercul valutar", lichiditatea întregului lanț × o nouă paradigmă de creștere pentru lichiditatea globală

"Scenariile mai mari de aplicare ale USD1 nu sunt în cercul valutar."

StakeStone pregătește, de asemenea, un produs de plată bazat pe 1 USD pentru a oferi un produs de achiziție de agregare globală compatibil și eficient pentru IMM-uri, nomazi digitali, persoane care desfășoară activități independente și multe altele.

El crede că piața spre care se îndreaptă această direcție este a doua jumătate a stablecoin-urilor mai mari care nu poate fi ignorată. StakeStone nu numai că își propune să ofere suport full-stack pentru USD1 ca "stablecoin-as-a-service", dar urmărește și să promoveze evoluția acestuia într-un "API USD on-chain" pentru decontare reală și circulație globală.

Iată întrebările relevante ale interviului:

Frank: Distribuirea produselor cu stablecoins full-chain poate părea puțin abstractă, puteți da un exemplu despre modul în care utilizatorii obișnuiți pot folosi USD1 pe întregul lanț prin StakeStone, pot participa la diferite ecosisteme și pot obține venituri?

Charles: Poate fi înțeles pur și simplu ca un "trei pași", în care utilizatorii depun mai întâi 1 USD în seiful de lichiditate al StakeStone, StakeStone emite certificate de stablecoin purtătoare de dobândă și apoi participă la scenariile DeFi blue-chip ale lanțului țintă (cum ar fi Morpho, Pendle etc.) prin certificatele purtătoare de dobândă pe care le dețin pentru a obține venituri.

În același timp, StakeStone va distribui USD1 subiacent în ecosistemul întregului lanț pentru a participa la implementarea strategiilor multi-interese cross-chain.

În cele din urmă, utilizatorii pot primi venituri din întregul lanț fără griji prin certificatele purtătoare de dobândă pe care le dețin.

Frank: Din perspectiva cooperării ecologice, cum evaluați valoarea sinergică a StakeStone × USD1 de data aceasta? Înseamnă asta că cele două părți vor forma o alianță pe termen lung de protocoale stablecoin + lichiditate pentru a pătrunde împreună pe piețele multi-lanț și interregionale?

Charles: Vom fi un portal unic pentru 1 USD, de la emitere până la distribuție în viitor.

În domeniul cripto, am emis un seif dedicat LiquidityPad pentru 1 USD pentru a-l ajuta să-și extindă scenariul DeFi multi-lanț. În același timp, va lansa și produse RWA+CeDeFi bazate pe 1 USD pentru a oferi servicii stabile purtătoare de dobândă. În domeniul finanțelor tradiționale, promovăm aplicațiile și cooperarea cu licențe de plată, cu scopul de a obține o cale conformă și cu frecvență redusă pentru ca utilizatorii să emită direct 1 USD din moneda fiduciară, deschizând cu adevărat intrarea în fonduri off-chain.

Pentru ca această buclă închisă să aterizeze cu adevărat, trebuie să se bazeze pe promovarea a trei variabile cheie: în primul rând, progresul de reglementare, cum ar fi implementarea fără probleme a unor politici precum US Stablecoin Act, va determina direct legitimitatea canalului de monedă fiduciară al USD1; în al doilea rând, capacitatea de penetrare a scenariului, adică dacă întreprinderile mici și mijlocii, freelancerii transfrontalieri și instituțiile comerciale globale adoptă USD1 ca instrument de colectare la scară largă; În cele din urmă, scalabilitatea produselor purtătoare de dobândă, adică dacă venitul on-chain de USD1 poate fi extins în continuare la active off-chain, cum ar fi RWA și obligațiuni de trezorerie, CeDeFi etc.

Cel mai mare alfa în 2025 va fi "stablecoins legal", iar implementarea reală a buclei închise depinde de impulsul comun al troicii de reglementare, scenarii și produse.

Ce urmează?

"Industria stablecoin-urilor a intrat în a doua jumătate, iar accentul concurenței se mută de la volum și trafic la capacitățile de conformitate și penetrarea scenariilor."

Pe lângă cooperarea cu produsele, Charles și-a împărtășit înțelegerea despre monedele stabile pentru peisajul viitor al industriei în această conversație, considerând că monedele stabile legale sunt un moment de cotitură în industria cripto, în special:

• Apariția monedelor stabile legale va eroda treptat piața monedelor fiduciare tradiționale în plățile transfrontaliere. Pentru că este clar că criptomonedele stabile au costuri mai mici de întreținere a securității registrelor și costuri de acces globale mai mici.
• Apariția stablecoins legale va pune capăt structurii existente de depozit și retragere P2P și va fi înlocuită în cele din urmă de companii legale de licențe de schimb în diferite țări.
• Apariția stablecoin-urilor legale va estompa treptat granițele de afaceri dintre băncile tradiționale și proiectele de gestionare a activelor cu monede stabile Web3, iar în viitor, cele două vor avea doar metode diferite de contabilitate (contabilitatea centralizată a bazei de date VS evidența contabilă on-chain) și cerințe de reglementare diferite, iar granițele lor de afaceri vor deveni din ce în ce mai apropiate.

Prin urmare, StakeStone va îmbrățișa ferm piața stablecoin-urilor în 2025, în special stablecoins emergente, cum ar fi USD1, care au cel mai mare potențial de a deveni stablecoins legitime.