🪙Echelon Market: De la un singur protocol la un strat de creditare pentru ecosistemul Move @EchelonMarket este un protocol de împrumut descentralizat, fără custodie, construit pe limbajul de programare Move, care este destinat să devină o piață monetară universală care conectează lichiditatea întregului ecosistem Move și îmbunătățește utilizarea activelor și randamentele. În prezent, susține peste 15 active, cu depozite totale de 298 de milioane de dolari și împrumuturi de peste 84 de milioane de dolari. Protocolul este alimentat de oracole furnizate de @PythNetwork și @switchboardxyz și de punte între lanțuri și deschiderea de garanții prin @LayerZero_Core și @wormhole. Funcția sa de bază este împrumutul supra-garantat: utilizatorii pot împrumuta active pentru a obține venituri pasive și pot împrumuta, de asemenea, active pentru a obține efect de levier sau pentru a satisface alte nevoi de finanțare.

💰Finanțare. Proiectul a strâns anterior 3,5 milioane de dolari în 24 de ani și a fost condus de @ambergroup_io, cu participarea @LaserDigital_, @SaisonCapital, @SeliniCapital, @280Capital, @Web3Port_Labs, @serafund, @Re7Capital și mulți investitori providențiali.

📠 Introducere în mecanism Pe baza învățării din experiența protocoalelor DeFi mature, @EchelonMarket a realizat un design personalizat bazat pe caracteristicile ecosistemului Move: 1⃣ Piața de creditare segregată: Fiecare pereche de active operează pe o piață separată, în care utilizatorii depun un activ colateral pentru a împrumuta un alt activ țintă. Acest mecanism izolează în mod eficient riscurile, împiedică furtuna de garanții cu volatilitate ridicată să afecteze întregul sistem și îmbunătățește solvabilitatea și stabilitatea acordului în ansamblu. 2⃣ Supragarantare vs. LTV: Toate împrumuturile sunt supragarantate. Acordul stabilește un raport maxim împrumut-valoare pentru fiecare piață, iar debitorii trebuie să-și mențină LTV-ul sub prag sau să se confrunte cu riscul de lichidare. 3⃣ Randamentul depozitelor și câștigurilor: Creditorii depun active în fonduri de lichiditate pentru a finanța debitorii, care la rândul lor câștigă DAE de aprovizionare care este compusă automat. Venitul este alcătuit din dobânda împrumutului, iar rata dobânzii fluctuează dinamic în funcție de rata de utilizare a activelor. 4⃣ Sistemul de cont de trezorerie: Protocolul folosește un sistem centralizat de contabilitate a trezoreriei pentru a urmări toate modificările depozitelor, dobânzilor și creanțelor. Pe măsură ce rata dobânzii crește, valoarea totală a trezoreriei crește, iar ponderea creditorilor crește simultan, simplificând foarte mult distribuția veniturilor și procesul de gestionare contabilă.

📈 Cadrul de control al riscurilor @EchelonMarket A fost construit un set de mecanisme de gestionare a riscurilor pe mai multe niveluri: 1⃣ Model de rată a dobânzii: Fiecare piață de active este echipată cu un contract independent de calcul al ratei dobânzii, folosind un model de rată variabilă a dobânzii ponderată în timp. Ratele dobânzilor sunt ajustate dinamic în funcție de cerere și ofertă: atunci când rata de utilizare a fondurilor este ridicată, ratele dobânzilor cresc pentru a atrage mai multe depozite și a descuraja împrumuturile; Când utilizarea este scăzută, ratele dobânzilor scad pentru a încuraja împrumuturile. 2⃣ Mecanismul de lichidare: Când factorul de sănătate al utilizatorului este mai mic de 1, pozițiile sale vor fi declanșate pentru a fi lichidate. Lichidatorul poate controla riscul de datorii neperformante prin rambursarea unora sau a tuturor datoriilor sale și obținerea de garanții pentru datoriile sale. 3⃣ Parametrii cheie de risc: Protocolul stabilește parametri de risc granulari pentru fiecare activ, inclusiv plafoanele de aprovizionare/creditare, LTV maxim, pragurile de lichidare și factorii de rezervă (o parte din dobândă este alocată trezoreriei protocolului). Acești parametri pot fi ajustați în mod flexibil prin guvernanță. 4⃣ Mod de eficiență: Acest model este conceput pentru active puternic corelate, cum ar fi stablecoins și LST, permițând utilizatorilor să obțină un LTV mai mare și să împrumute mai multe active cu mai puține garanții în cadrul eMode, care este un instrument important pentru strategiile de levier. 5⃣ Taxa de acord: Acordul percepe o taxă de inițiere unică pentru fiecare împrumut, iar rata este de 0,10% ~ 0,25%. Taxa este inclusă în datoria utilizatorului, oferind protocolului o sursă majoră de venituri pentru a sprijini auditurile de securitate, dezvoltarea ecosistemului și stimulentele de lichiditate.

🪂 Programul de puncte Primul sezon de puncte s-a încheiat pe 9 martie, cu un total de 60 de miliarde de puncte emise și peste 60.000 de portofele. Programul de puncte, care se află în prezent la al doilea sezon, a crescut randamentul punctelor de la 1 punct pentru fiecare 1 dolar împrumutat și 3 puncte pentru fiecare 1 dolar împrumutat la 2 puncte pentru fiecare 1 dolar împrumutat și 4 puncte pentru fiecare 1 dolar împrumutat. și programul de recomandare: utilizatorul recomandat primește un bonus de 5% din toate punctele, iar utilizatorul recomandat primește 10% din punctele utilizatorului recomandat. 📈Analiza datelor. Potrivit lui Defillama, TVL negociat actual este de aproximativ 152 de milioane de dolari, din care lanțul @Aptos contribuie cu aproximativ 126 de milioane de dolari, iar strategia sa de expansiune multi-lanț a început să dea roade, cu 23,48 milioane de dolari în TVL pe lanțul Movement și 2,84 milioane de dolari în TVL pe lanțul său Echelon. Veniturile cumulate din comisioane sunt de aproximativ 3,12 milioane USD, iar veniturile anualizate din comisioane sunt de așteptat să fie de 4,15 milioane USD. În prezent, numărul total de utilizatori cumulați a crescut de la 140.000 la începutul anului la 270.000, iar suma totală a împrumuturilor a ajuns la 119,47 milioane de dolari SUA. Raportul dintre împrumuturile totale și TVL (adică utilizarea capitalului) este de aproximativ 78,3%. Rata ridicată de utilizare este foarte benefică pentru generarea costurilor protocolului și, de asemenea, impune cerințe mai mari pentru gestionarea riscului protocolului, care trebuie să asigure că există întotdeauna suficientă lichiditate pentru a satisface nevoile de retragere ale utilizatorilor.

rezumat @EchelonMarket a fost incubat în comun de @Aptos și @ThalaLabs pentru a construi o piață de creditare componabilă bazată pe sistemul de contabilitate Vault. De la protocolul său original de creditare unică, Echelon evoluează treptat într-un ecosistem financiar DeFi interoperabil și componabil cu mai multe lanțuri. Calea sa de dezvoltare este clară: de la un singur produs de creditare la un ecosistem financiar cu mai multe lanțuri. Evoluția strategică poate fi împărțită în trei faze: prima etapă este de a construi un produs de creditare robust pe lanțul Aptos. A doua fază este de a se extinde orizontal în alte ecosisteme Move, cum ar fi Movement. A treia etapă este integrarea verticală și lansarea propriului lanț de aplicații exclusive. Prin aspectul integrat al "infrastructurii on-chain + protocolul aplicației", Echelon se îndreaptă spre hub-ul DeFi și devine un motor cheie de lichiditate și un portal de creditare pentru ecosistemul Move.

📖 Fii primul care citește articolul complet: