🪙Echelon Market: Van een enkele protocol naar de leelaag van het Move-ecosysteem @EchelonMarket is een gedecentraliseerd, niet-bewaakt leenprotocol dat is gebouwd op de Move-programmeertaal, met de bedoeling een algemene geldmarkt te worden die de liquiditeit van het hele Move-ecosysteem verbindt, en de benutting en opbrengst van activa te verhogen. Momenteel ondersteunt het meer dan 15 activa, met een totale storting van 298 miljoen dollar en een totale lening van meer dan 84 miljoen dollar. Het protocol wordt ondersteund door orakels van @PythNetwork en @switchboardxyz, en maakt gebruik van @LayerZero_Core en @wormhole voor cross-chain bruggen en het openen van cross-chain onderpandrekeningen. De kernfunctionaliteit is overgecollateraliseerde leningen: gebruikers kunnen activa uitlenen om passief inkomen te verdienen, of activa lenen om hefboomwerking te verkrijgen of aan andere financiële behoeften te voldoen.

💰Financiering Het project heeft eerder in 2024 3,5 miljoen dollar aan financiering verkregen, geleid door @ambergroup_io, met deelname van @LaserDigital_, @SaisonCapital, @SeliniCapital, @280Capital, @Web3Port_Labs, @serafund, @Re7Capital en vele andere angel-investeerders.

📠 Introductie van het mechanisme @EchelonMarket heeft op basis van de ervaring van volwassen DeFi-protocollen een op maat gemaakt ontwerp ontwikkeld, rekening houdend met de kenmerken van het Move-ecosysteem: 1⃣ Geïsoleerde leenmarkten: elke paar activa opereert in een onafhankelijke markt, waarbij gebruikers een soort onderpand storten om een andere doelactivum te lenen. Dit mechanisme is effectief in het isoleren van risico's, voorkomt dat de instorting van volatiele onderpanden het hele systeem beïnvloedt en verhoogt de algehele terugbetalingscapaciteit en stabiliteit van het protocol. 2⃣ Overmatige onderpand en LTV: alle leningen moeten overmatig worden onderpand. Het protocol stelt een maximale loan-to-value ratio (LTV) in voor elke markt, en leners moeten hun LTV onder de drempelwaarde houden, anders lopen ze het risico op liquidatie. 3⃣ Stortingen en het verdienen van rendement: kredietgevers storten activa in een liquiditeitsfonds om leners van financiële ondersteuning te voorzien, en ontvangen vervolgens automatisch samengestelde Supply APR. De opbrengsten bestaan uit de rente op leningen, en de rente fluctueert dynamisch op basis van de benuttingsgraad van de activa. 4⃣ Kluisaccount-systeem: het protocol maakt gebruik van een gecentraliseerd kluisboekhoudsysteem om alle stortingen, rente en veranderingen in vorderingen bij te houden. Na de renteverhoging neemt de totale waarde van de kluis toe, en de aandelen van de kredietgever stijgen gelijktijdig, wat het proces van opbrengstverdeling en boekhoudbeheer aanzienlijk vereenvoudigt.

📈Risicobeheersingskader @EchelonMarket heeft een gelaagd risicobeheermechanisme ontwikkeld: 1⃣Rente model: Elke activamarkt heeft een onafhankelijk rente-berekeningscontract, dat gebruik maakt van een tijdgewogen variabele rente model. De rente wordt dynamisch aangepast op basis van vraag en aanbod: wanneer de kapitaalbenutting hoog is, stijgt de rente om meer deposito's aan te trekken en leningen te remmen; wanneer de benutting laag is, daalt de rente om leningen aan te moedigen. 2⃣Liquidatiemechanisme: Wanneer de gezondheidsfactor van een gebruiker onder de 1 ligt, wordt hun positie geactiveerd voor liquidatie. De liquidator kan een deel of al zijn schulden terugbetalen en zijn onderpand verkrijgen, om zo het risico op slechte leningen te beheersen. 3⃣Kritieke risicoparameters: Het protocol stelt gedetailleerde risicoparameters in voor elk activum, waaronder aanbod/lening limieten, maximale LTV, liquidatiedrempels en reservefactor (een deel van de rente gaat naar de protocolkas). Deze parameters kunnen flexibel worden aangepast via governance. 4⃣Efficiëntiemodel: Dit model is speciaal ontworpen voor stablecoins, LST's en andere sterk gerelateerde activa, en stelt gebruikers in staat om een hogere LTV te behalen onder eMode, waardoor ze met minder onderpand meer activa kunnen lenen, wat een belangrijk hulpmiddel is voor hefboomstrategieën. 5⃣Protocolkosten: Het protocol brengt een eenmalige initiatiekost in rekening voor elke lening, met een tarief van 0,10% tot 0,25%. Deze kosten worden toegevoegd aan de schulden van de gebruiker en vormen de belangrijkste inkomstenbron voor het protocol, ter ondersteuning van veiligheidsaudits, ecologische ontwikkeling en liquiditeitsprikkels.

🪂 Puntensysteem Het puntenseizoen is op 9 maart geëindigd, met een totale uitgifte van 60 miljard punten en meer dan 60.000 wallets. Momenteel is het tweede seizoen van het puntensysteem aan de gang, waarbij de opbrengst van punten is verhoogd: voor elke 1 dollar die wordt uitgeleend, ontvangt men 2 punten, en voor elke 1 dollar die wordt geleend, ontvangt men 4 punten, in plaats van eerder 1 punt voor uitlenen en 3 punten voor lenen. Daarnaast is er een aanbevelingsprogramma: aanbevolen gebruikers kunnen 5% extra punten ontvangen van alle punten, en de aanbeveler kan 10% van de punten van de aanbevolen gebruiker ontvangen. 📈 Gegevensanalyse Volgens gegevens van Defillama bedraagt de huidige TVL van het protocol ongeveer 152 miljoen dollar, waarbij de @Aptos-keten ongeveer 126 miljoen dollar bijdraagt. Bovendien begint de multi-chain uitbreidingsstrategie zijn vruchten af te werpen, met een TVL van 23,48 miljoen dollar op de Movement-keten en 2,84 miljoen dollar op de Echelon Chain. De totale inkomsten uit vergoedingen bedragen ongeveer 3,12 miljoen dollar, met een jaarlijkse geschatte inkomsten uit vergoedingen van 4,15 miljoen dollar. Het totale aantal gebruikers is sinds het begin van het jaar gestegen van 140.000 naar 270.000, met een totale lening van 119,47 miljoen dollar. De verhouding tussen de totale lening en de TVL (d.w.z. de kapitaalbenutting) bedraagt ongeveer 78,3%. Een hoge benutting is zeer gunstig voor de vergoedingen van het protocol, maar stelt ook hogere eisen aan het risicobeheer van het protocol; het moet ervoor zorgen dat er altijd voldoende liquiditeit is om aan de opnamebehoeften van de gebruikers te voldoen.

Samenvatting @EchelonMarket is gezamenlijk gefaciliteerd door @Aptos en @ThalaLabs en heeft een op een vault accounting systeem gebaseerde composable leningenmarkt opgebouwd. Van een aanvankelijke enkele leningsovereenkomst evolueert Echelon geleidelijk naar een multi-chain interoperabele, composable DeFi financiële ecosysteem. Het ontwikkelingspad is duidelijk zichtbaar: van een enkel leningproduct naar een multi-chain financieel ecosysteem. De strategische evolutie kan in drie fasen worden verdeeld: de eerste fase is het bouwen van een robuust leningproduct op de Aptos-keten. De tweede fase is de horizontale uitbreiding naar andere Move-ecosystemen zoals Movement. De derde fase is verticale integratie, met de lancering van een eigen applicatieketen. Door een geïntegreerde aanpak van "on-chain infrastructuur + applicatieprotocollen" is Echelon bezig om een DeFi-hub te worden, en fungeert het als de sleutel tot liquiditeit en toegang tot leningen binnen het Move-ecosysteem.

📖 Lees het volledige artikel eerst: