1/ @arbitrum nu doar a crescut de-a lungul anilor.
Intră într-o fază unică de descoperire a ecosistemului, jucând un joc pe care puțini îl pot.
Această evoluție redefinește limitele adopției:
DeFi-native → Penetrare instituțională → (semne în curs de dezvoltare) Distribuție TradFi
Intuiţii🧵
3/ @arbitrum a jucat un rol fundamental în modelarea peisajului DEX perp, datând din primele zile vAMM conduse de @GMX_IO @GainsNetwork_io din T3 2021.
Adoptarea de către utilizatori a atins o maturitate constantă cu o retenție puternică reflectată în tendințele zilnice ale volumului:
🔸 ~3x creștere a volumului zilnic (1 miliard de dolari → 4 miliarde de dolari) din T3 2023
🔸 802,5 miliarde USD în volum cumulat
Ecosistemul DEX perp s-a diversificat de atunci cu jucători noi, specializați:
🔹 @Rho_xyz: derivate IR cripto-native (rate de finanțare CEX)
🔹 @Aark_Digital: tranzacționare cu efect de levier ultra ridicat (până la 1000x)
🔹 @OstiumLabs: expunere la mai multe active (valute, indici, mărfuri)
Evoluția inovatoare non-stop și utilizarea lipicioasă indică un ecosistem relevant auto-susținut.
4/ Creșterea sectorului RWA-Fi al @arbitrum continuă să accelereze până la TVL ATH de 262,7 milioane USD din T3 2024.
Acest impuls, susținut de o listă diversă și în creștere de participanți la fonduri globale, întărește statutul Arbitrum ca ecosistem de nivel enterprise pentru finanțarea tokenizată onchain.
În special, $EUTBL @Spiko_finance conduce acum cu segmentul Trezoreriei UE, deținând o cotă de piață de ~32%, depășind:
🔹 @FTI_Global $BENJI (27,5%)
🔹 @BlackRock $BUIDL (11,9%)
Acest lucru semnalează în mod clar că adopția la nivel de instiție nu mai este teoretică.
5/ Pe măsură ce giganții insti-uri conduc atacul, ceea ce este la fel de notabil este diversitatea tot mai mare din sub-ecosistemul Arbitrum.
Aceasta acoperă atât integrarea RWA, cât și inovația nativă DeFi.
Acest amestec creează un peisaj bogat care se adresează pentru:
🔹 Alocatori instituționali care caută active pregătite pentru conformitate, purtătoare de randament (de exemplu, titluri de trezorerie, piețe de credit)
🔹 Utilizatorii cripto-nativi care urmăresc efectul de levier fără permisiune, produse structurate sau strategii de randament cu coadă lungă
Prin acoperirea ambelor capete ale spectrului, Arbitrum se poziționează ca un ecosistem atotcuprinzător:
Capabil să capteze capital pe orice verticală, de la DeFi la TradFi.
RWA-Fi pe @arbitrum se scalează în liniște odată cu maturitatea.
Din T3 2024, sectorul a crescut constant, ajungând la un nou ATH TVL de ~263 milioane USD în 20 de active tokenizate din lumea reală.
Defalcarea actuală arată tracțiunea instituțională și diversitatea activelor:
🔸 Titluri de trezorerie americane: 65% (173,3 milioane USD), determinate de fonduri instituționale
🔸 Titluri de trezorerie UE: 31,9% (84 milioane de dolari) conduse de @Spiko_finance $EUTBL
🔸 Imobiliare: 2,8% (4,8 milioane USD)
🔸 Acțiuni/Indici: <0,5% (~1 milion USD)
În special, profunzimea ecosistemului s-a maturizat cu noi verticale care se conturează dincolo de expunerea RWA de bază:
1. Fonduri instituționale (principale):
🔹 @BlackRock: $BUIDL fond expus la bonuri de trezorerie ST cu risc scăzut
🔹 @FTI_Global: $BENJI fond care oferă acces onchain la onchain US Govt. Money Fund (FOXBB)
🔹 @WisdomTreeFunds: Acces la 13 fonduri tokenizate, inclusiv acțiuni, venit fix etc.
🔹Wellington Management: Fondul ULTRA → titluri de trezorerie ale SUA, repo (invers) și rezerve de numerar
2. Randament tokenizat și titluri de trezorerie:
🔹 @OndoFinance: $USDY monedă stabilă susținută de bonuri de trezorerie din SUA
🔹 @OpenEden_X: $TBILL susținute de bonuri de trezorerie din SUA cu dovadă a rezervelor în timp real
🔹 @Spiko_finance: $USTBL și $EUTBL fond de piață monetară tokenizat
3. Imobiliare / Active alternative:
🔹 @EstateProtocol: Proprietăți rezidențiale și comerciale tokenizate
🔹Libre Capital: Credit privat, fonduri speculative și imobiliare cu parteneriate interne (Brevan Howard și Hamilton Lane)
4. Acțiuni și credite private:
🔹 @BackedFi: ETF-uri și acțiuni tokenizate
🔹 @BerryInvesting: Acțiuni tokenizate, ETF-uri și FPM
🔹 @centrifuge: Fonduri de credit și datorii din lumea reală
🔹 @DinariGlobal: Tokenizarea acțiunilor societăților publice
🔹 @DigiFTTech: Bursa reglementată de valori mobiliare tokenizate (emisiune + tranzacționare secundară)
5. Nativ DeFi:
🔹 @GainsNetwork_io: Forex, mărfuri și criptomonede
🔹 @OstiumLabs: Tranzacționarea Perps + garantarea activelor RWA
-----
Acestea sunt semnale timpurii care indică faptul că Arbitrum va deveni L2 de facto pentru lichiditatea RWA, unde capitalul tradițional întâlnește programabilitatea nativă DeFi.
Încă devreme și doar de aici imo.
H/T @EntropyAdvisors pentru @Dune informații
6/ @arbitrum Orbit și Stylus devin factori cheie ai creșterii multi-verticale, alimentând construcțiile de nișă într-o serie de domenii.
Acest lucru se aliniază cu "teza lanțului de aplicații", în care personalizarea + flexibilitatea sunt esențiale pentru optimizarea infrastructurii.
Adoptarea crește rapid:
🔸 83 de parteneri oficiali ai ecosistemului
🔸 41 de mainnet-uri live (+32% din aprilie 2024)
🔸 21 în testnet + 21 în dezvoltare activă
🔸 >320 de milioane de dolari TVL în ecosistemul Arbitrum, cu excepția ArbitrumOne
În acest ritm, este clar că cadrul câștigă recunoaștere la nivelul întregii industrii ca infrastructură de nivel enterprise pentru aplicațiile blockchain de ultimă generație.
7/ @arbitrum se confruntă cu o tracțiune tot mai mare din partea giganților instituționali, susținută de adoptarea reală și validarea la nivel de infrastructură.
🔸Fonduri globale: @BlackRock, @FTI_Global, @WisdomTreeFunds, Wellington Management, clădirea lichidității RWA-Fi
🔸Infra Rails: @plumenetwork @Novastro_xyz @real_rwa legătură între capitalul din lumea reală onchain
Și acum, primele semne ale jocului final al distribuției TradFi ies la suprafață:
1. @convergeonchain construirea unui nivel de așezare instituțională (de exemplu, @ethena_labs, @Securitize)
2. @RaylsLabs lanțarea unui lanț de conformitate pentru bănci
Concluzia este clară:
Arbitrum devine infrastructura aleasă pentru implementarea instituțională în lumea reală.
8/ Proliferarea dinamicii MEV semnalează un ecosistem care atinge următoarea etapă de maturitate.
Licitația Timeboost de la @arbitrum introduce o concurență eficientă și loială, oglindind modelul PBS al rețelei principale.
De la lansare în urmă cu <2 luni, utilizarea este considerabil semnificativă:
🔸 ~1,42 milioane USD în venituri DAO (anualizat ~8,5 milioane USD)
🔸 ≥60% din veniturile din taxele tx provin acum de la Timeboost
Vedem semne timpurii de monetizare a arbitrajului atomic MEV cu cea mai mare activitate concentrată în jurul perechilor de volum mare (BTC, ETH și stablecoins).
Următoarea etapă a maturității va fi marcată atunci când activele cu coadă lungă vor începe să capteze o parte mai mare din fluxul MEV.
On Timeboost: @arbitrum's MEV
Since Arbitrum One & Nova launch, it has been operating via a FCFS sequencing model.
This resulted in:
🔸Latency races dependent on off-chain hardware effectiveness
🔸Network congestion from (arbitrage) tx spamming
Timeboost aims to overcome the limitations of FCFS while still retain its benefits.
How So?
This introduces an 'express lane' concept w/ 60s round managed by the winning auctioneer (mostly Kairos by @titanbuilderxyz & @SeliniCapital rn)
Users submit bids & txs are ranked by payment instead of submission timestamp.
This introduces the following benefits:
🔹 MEV fairness via Similar Ethereum’s PBS (Proposer-Builder Separation)
🔹 Better price discovery mechanism via second-price auction design for valuable txs (arbitrage etc.)
🔹 Less redundant txs → Less network congestion
🔹 Democratises access → users don’t need the fastest infra, just good modelling
9/ Interesant este că Timeboost expresslane alr reprezintă ~5% din numărul total de tx din @arbitrum.
Acest lucru se află pe un trend ascendent constant de la lansare.
Dar ceea ce este mai grăitor este amprenta volumului:
🔸 ~$175M în volumul zilnic de tranzacționare provine acum din arbitrajul MEV
🔸 ~21,8% din volumul zilnic mediu de ~$900M al Arbitrum (după 1M)
Acest lucru este foarte semnificativ, sugerează că MEV nu mai este un strat marginal, ci un motor de lichiditate de bază care alimentează un volum semnificativ.
Pe măsură ce MEV se maturizează într-un flux de randament nativ, semnalează atât sofisticarea utilizatorului, cât și monetizarea la nivel de protocol atingând o nouă profunzime.
10/ În cele din urmă, despre adoptarea InfoFi:
@arbitrum iese în evidență ca un ecosistem cheie care îmbrățișează această narațiune, evidențiat de recenta sa integrare @KaitoAI prin intermediul clasamentului Yapper.
Aceasta vine cu 400 de mii de stimulente $ARB (~ 124 de mii USD) pe parcursul a 3 luni.
Acum, inovația InfoFi de al doilea nivel prinde contur cu @yapyo_arb care se poziționează ca un hub descentralizat de mindshare care îmbină coordonarea socială cu designul de stimulente.
Detaliile sunt puține, dar primele semne indică o strategie GTM de nișă axată pe protocol, alimentată de $YAPYO imo.
11/ Este clar din date că @arbitrum nu este doar un alt ecosistem.
A atins viteza de evadare, intrând în următoarea fază de adoptare dincolo de DeFi și în utilitatea mai largă pe lanț.
Maturitatea, profunzimea și dinamica în evoluție vorbesc de la sine.
Nu toate lanțurile joacă același joc.
Arbitrum își joacă singuri.
12/ Asta e tot, mulțumesc pentru lectură!
H/T @DefiLlama @Dune și S/O masiv la @EntropyAdvisors pentru a construi o suită cuprinzătoare de tablouri de bord🫡
Pentru mai multe actualizări @arbitrum:
Dacă vi s-a părut acest lucru perspicace, nu ezitați să împărtășiți👇
în cele din urmă, etichetând frens, Arbitrum enjoyoors și cercetători care ar putea fi interesați de acest articol de cercetare:
@EdFelten
@hkalodner
@ajwarner90
@sgoldfed
@0xRecruiter
@BFreshHB
@daddysether
@Churro808
@samfriedman6_
@lumbergdoteth
@MattyTom01
@peterhaymond
@MarcinPress
@allred_chase
@SpikeCollects
@RealJonahBlake
@yellowpantherx
@CocoraEth
@thelearningpill
@0xAndrewMoh
@Mars_DeFi
@PenguinWeb3
@kenodnb
@YashasEdu
@eli5_defi
@arndxt_xo
@cryptorinweb3
@St1t3h
@crypto_linn
@ahboyash
@ethereumintern_
@Shoalresearch
@Flip_Research
@2077Research
@PinkBrains_io
29,06 K
237
Conținutul de pe această pagină este furnizat de terți. Dacă nu se menționează altfel, OKX nu este autorul articolului citat și nu revendică niciun drept intelectual pentru materiale. Conținutul este furnizat doar pentru informare și nu reprezintă opinia OKX. Nu este furnizat pentru a fi o susținere de nicio natură și nu trebuie să fie considerat un sfat de investiție sau o solicitare de a cumpăra sau vinde active digitale. În măsura în care AI-ul de generare este utilizat pentru a furniza rezumate sau alte informații, astfel de conținut generat de AI poate să fie inexact sau neconsecvent. Citiți articolul asociat pentru mai multe detalii și informații. OKX nu răspunde pentru conținutul găzduit pe pagini terțe. Deținerile de active digitale, inclusiv criptomonedele stabile și NFT-urile, prezintă un grad ridicat de risc și pot fluctua semnificativ. Trebuie să analizați cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea de active digitale este adecvată pentru dumneavoastră prin prisma situației dumneavoastră financiare.