1/ @arbitrum n'a pas seul... | Cheeezzyyyy OKX Feed

1/ @arbitrum n'a pas seulement évolué au fil des ans. Il entre dans une phase unique de découverte de l'écosystème, jouant un jeu que peu peuvent. Cette évolution redéfinit les limites de l'adoption : DeFi-natif → Pénétration institutionnelle → (Signes naissants) Distribution TradFi Aperçus🧵

3/ @arbitrum a joué un rôle fondamental dans la formation du paysage des DEX perpétuels, remontant aux premiers jours de vAMM dirigés par @GMX_IO @GainsNetwork_io depuis le T3 2021. Pour aujourd'hui, l'adoption par les utilisateurs a atteint une maturité stable avec une forte rétention reflétée dans les tendances de volume quotidien : 🔸 ~3x d'augmentation du volume quotidien (1 milliard $ → 4 milliards $) depuis le T3 2023 🔸 802,5 milliards $ de volume cumulé L'écosystème des DEX perpétuels s'est depuis diversifié avec de nouveaux acteurs spécialisés : 🔹 @Rho_xyz : dérivés IR natifs de la crypto (taux de financement CEX) 🔹 @Aark_Digital : trading à ultra haute levée (jusqu'à 1000x) 🔹 @OstiumLabs : exposition multi-actifs (devises, indices, matières premières) L'évolution innovante sans relâche et l'utilisation persistante pointent vers un écosystème pertinent et auto-soutenu.

4/ La croissance du secteur RWA-Fi d'@arbitrum continue d'accélérer pour atteindre des ATHs de TVL de 262,7 millions de dollars depuis le troisième trimestre 2024. Cet élan, soutenu par une liste diversifiée et croissante de participants mondiaux, renforce le statut d'Arbitrum en tant qu'écosystème de niveau entreprise pour la finance tokenisée onchain. Notamment, le $EUTBL de @Spiko_finance est désormais en tête du segment des Trésors de l'UE, commandant environ 32 % de part de marché, surpassant : 🔹 le $BENJI de @FTI_Global (27,5 %) 🔹 le $BUIDL de @BlackRock (11,9 %) Cela signale clairement que l'adoption de niveau institutionnel n'est plus théorique.

5/ Alors que les géants institutionnels mènent la charge, ce qui est tout aussi remarquable, c'est la diversité croissante au sein du sous-écosystème d'Arbitrum. Cela englobe à la fois l'intégration des actifs réels (RWA) et l'innovation native DeFi. Cette combinaison crée un paysage riche répondant à : 🔹 Des allocateurs institutionnels à la recherche d'actifs générant des rendements conformes (par exemple, des trésoreries, des marchés de crédit) 🔹 Des utilisateurs natifs de la crypto recherchant un effet de levier sans autorisation, des produits structurés ou des stratégies de rendement à long terme En couvrant les deux extrémités du spectre, Arbitrum se positionne comme un écosystème englobant : Capable de capter des capitaux dans chaque vertical, de la DeFi à la TradFi.

RWA-Fi sur @arbitrum évolue discrètement avec maturité. Depuis le T3 2024, le secteur a connu une croissance régulière atteignant un nouveau ATH TVL d'environ 263 millions de dollars à travers 20 actifs réels tokenisés. La répartition actuelle montre une traction institutionnelle et une diversité d'actifs : 🔸 Trésoreries américaines : 65 % (173,3 millions de dollars) soutenues par des fonds de qualité institutionnelle 🔸 Trésoreries de l'UE : 31,9 % (84 millions de dollars) menées par le $EUTBL de @Spiko_finance 🔸 Immobilier : 2,8 % (4,8 millions de dollars) 🔸 Actions/Indices : <0,5 % (~1 million de dollars) Notamment, la profondeur de l'écosystème a mûri avec de nouveaux secteurs prenant forme au-delà de l'exposition de base aux RWA : 1. (Principaux) Fonds institutionnels : 🔹 @BlackRock : fonds $BUIDL exposé aux bons du Trésor à faible risque à court terme 🔹 @FTI_Global : fonds $BENJI offrant un accès on-chain au fonds monétaire du gouvernement américain (FOXBB) 🔹 @WisdomTreeFunds : Accès à 13 fonds tokenisés incluant des actions, des titres à revenu fixe, etc. 🔹 Wellington Management : Fonds ULTRA → titres du Trésor américain, repos (inverse) et réserves de liquidités 2. Rendement tokenisé et Trésoreries : 🔹 @OndoFinance : stablecoin $USDY soutenu par des bons du Trésor américains 🔹 @OpenEden_X : $TBILL soutenu par des bons du Trésor américains avec preuve de réserves en temps réel 🔹 @Spiko_finance : fonds monétaires tokenisés $USTBL et $EUTBL 3. Immobilier / Actifs alternatifs : 🔹 @EstateProtocol : propriétés résidentielles et commerciales tokenisées 🔹 Libre Capital : crédit privé, fonds spéculatifs et immobilier avec partenariats institutionnels (Brevan Howard & Hamilton Lane) 4. Actions et crédit privé : 🔹 @BackedFi : ETF et actions tokenisés 🔹 @BerryInvesting : actions, ETF et MMFs tokenisés 🔹 @centrifuge : crédit et pools de dettes réels 🔹 @DinariGlobal : tokenisation des actions de sociétés publiques 🔹 @DigiFTTech : bourse régulée pour les titres tokenisés (émission + trading secondaire) 5. DeFi-Natif : 🔹 @GainsNetwork_io : Forex, matières premières et perpétuels crypto 🔹 @OstiumLabs : trading de perpétuels + collateralisation d'actifs RWA ----- Ce sont des signaux précoces indiquant qu'Arbitrum pourrait devenir le L2 de facto pour la liquidité RWA où le capital traditionnel rencontre la programmabilité native DeFi. C'est encore tôt et il n'y a que du chemin à parcourir selon moi. h/t @EntropyAdvisors pour les insights de @Dune

6/ @arbitrum Orbit et Stylus deviennent des moteurs clés de croissance multi-verticale, alimentant des constructions de niche dans divers domaines. Cela s'aligne avec la 'thèse des appchains', où la personnalisation + la flexibilité sont essentielles pour optimiser l'infrastructure. L'adoption augmente rapidement : 🔸 83 partenaires écosystémiques officiels 🔸 41 mainnets en direct (+32 % depuis avril 2024) 🔸 21 en testnet + 21 en développement actif 🔸 > 320 M$ de TVL dans l'écosystème d'Arbitrum excluant ArbitrumOne À ce rythme, il est clair que le cadre gagne une reconnaissance à l'échelle de l'industrie en tant qu'infrastructure de niveau entreprise pour les applications blockchain de nouvelle génération.

7/ @arbitrum attire de plus en plus l'attention des géants institutionnels soutenus par une adoption réelle et une validation au niveau des infrastructures. 🔸Fonds mondiaux : @BlackRock, @FTI_Global, @WisdomTreeFunds, Wellington Management construisant une liquidité RWA-Fi 🔸Infrastructures : @plumenetwork @Novastro_xyz @real_rwa reliant le capital du monde réel sur la blockchain Et maintenant, les premiers signes de l'aboutissement de la distribution TradFi commencent à apparaître : 1. @convergeonchain construisant une couche de règlement institutionnelle (par exemple @ethena_labs, @Securitize) 2. @RaylsLabs déployant une chaîne conforme pour les banques La conclusion est claire : Arbitrum devient l'infrastructure de choix pour le déploiement institutionnel dans le monde réel.

8/ La prolifération des dynamiques MEV signale un écosystème atteignant une maturité de prochaine étape. L'enchère Timeboost d'@arbitrum introduit une compétition efficace et équitable reflétant le modèle PBS du mainnet. Depuis son lancement il y a <2 mois, l'utilisation est considérablement significative : 🔸 ~$1,42M de revenus DAO (annualisé ~$8,5M) 🔸 ≥60% des revenus des frais de transaction proviennent désormais de Timeboost Nous voyons des signes précoces de monétisation de l'arbitrage atomique MEV avec la plupart des activités concentrées autour des paires à fort volume (BTC, ETH et stablecoins). La prochaine étape de maturité sera marquée lorsque les actifs à long terme commenceront à capturer une plus grande part du flux MEV, selon moi.

9/ Il est intéressant de noter que Timeboost expresslane représente déjà ~5% du total des transactions d'@arbitrum. Cela est en constante augmentation depuis son lancement. Mais ce qui est encore plus révélateur, c'est l'empreinte de volume : 🔸 ~$175M de volume de trade quotidien provient désormais de l'arbitrage MEV 🔸 ~21,8% du volume quotidien moyen d'Arbitrum de ~$900M (au cours du dernier million) C'est très significatif à mon avis, cela suggère que le MEV n'est plus une couche marginale mais un moteur de liquidité central générant un volume significatif. À mesure que le MEV mûrit en un flux de rendement natif, cela signale à la fois la sophistication des utilisateurs et la monétisation au niveau du protocole atteignant une nouvelle profondeur.

10/ Enfin, concernant l'adoption d'InfoFi : @arbitrum se distingue comme un écosystème clé adoptant ce récit, mis en avant par son intégration récente avec @KaitoAI via le classement yapper. Cela s'accompagne de 400k $ARB (~124k $) d'incitations sur 3 mois. Maintenant, l'innovation InfoFi de deuxième couche prend forme avec @yapyo_arb qui se positionne comme un hub de partage d'idées décentralisé fusionnant coordination sociale et conception d'incitations. Les détails sont rares, mais les premiers signes indiquent une stratégie GTM axée sur un protocole de niche alimentée par $YAPYO, selon moi.

11/ Il est clair d'après les données, @arbitrum n'est pas juste un autre écosystème. Il a atteint la vitesse de fuite, entrant dans la prochaine phase d'adoption au-delà de la DeFi et vers une utilité on-chain plus large. La maturité, la profondeur et les dynamiques évolutives parlent d'elles-mêmes. Toutes les chaînes ne jouent pas le même jeu. Arbitrum joue le sien.

12/ C'est tout, merci de votre lecture ! h/t @DefiLlama @Dune et un immense merci à @EntropyAdvisors pour la création d'une suite complète de tableaux de bord🫡 Pour plus de mises à jour sur @arbitrum : Si vous avez trouvé cela intéressant, n'hésitez pas à partager👇

Enfin, taguez les frens, les Arbitrum enjoyoors et les researchoors qui pourraient être intéressés par cette recherche : @EdFelten @hkalodner @ajwarner90 @sgoldfed @0xRecruiter @BFreshHB @daddysether @Churro808 @samfriedman6_ @lumbergdoteth @MattyTom01 @peterhaymond @MarcinPress @allred_chase @SpikeCollects @RealJonahBlake @yellowpantherx @CocoraEth @thelearningpill @0xAndrewMoh @Mars_DeFi @PenguinWeb3 @kenodnb @YashasEdu @eli5_defi @arndxt_xo @cryptorinweb3 @St1t3h @crypto_linn @ahboyash @ethereumintern_ @Shoalresearch @Flip_Research @2077Research @PinkBrains_io

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