Saiba mais sobre o ecossistema PayFi atual em um artigo

Autor: Top.one

Referência do artigo: Huma Finance PayfFi Ecosystem Map

Primeiro, nasceu o conceito de PayFi

Em abril de 2024, Lily Liu, presidente da Fundação Solana, propôs pela primeira vez o conceito de "PayFi" no Web3 Carnival em Hong Kong. Embora este novo termo seja novo, ele atinge com precisão um ponto problemático chave das finanças blockchain:

Depois de DeFi e RWA (ativos do mundo real), o mundo on-chain ainda está a um componente central de realmente realizar "instrumentos financeiros diários" - financiamento de pagamentos.

O núcleo do PayFi não é o pagamento em si, mas a integração profunda das funções financeiras e de pagamento: através da tecnologia on-chain, a lógica financeira subjacente, como crédito, fluxo de caixa e liquidação, é reconstruída, e stablecoins, contratos, identidade, conformidade, custódia e sistemas de pagamento são empacotados em uma rede financeira eficiente e programável.

Essa narrativa não só compensa a falta de cenários de aplicativos DeFi, mas também abre o "caminho de circulação de capital" que é mais procurado no mundo real.

2. A estrutura ecológica PayFi de seis níveis proposta pela Huma Finance: reconstruindo o motor financeiro on-chain

De acordo com o Mapa Ecológico PayFi recentemente divulgado pela Huma Finance, o PayFi Stack consiste em seis módulos principais, desde o protocolo subjacente até os cenários de aplicação, constituindo um sistema operacional financeiro on-chain completo:

1) Camada de financiamento: transforme fluxos de renda em ativos

• Principais projetos: Huma, Pyth, Chainlink, Credora, S&P Global

• Destaques do recurso:

  • Huma usa fluxo de caixa futuro como garantia para criar um "Huabei" on-chain

  • Credora constrói um sistema de classificação de crédito on-chain

  • A Chainlink fornece verificação da autenticidade dos ativos

  • Pyth e S&P constroem pontes de preços on-chain com mercados tradicionais

2) Camada de conformidade: O "firewall financeiro" na cadeia

• Principais projetos: Chainalysis, TRMLabs, Polyflow

• Destaques do recurso:

  • A TRMLabs e a Chainalysis fornecem serviços de controlo de risco on-chain e de combate ao branqueamento de capitais

  • Projetos emergentes como o Polyflow exploram um novo paradigma de "compliance as code".

3) Camada de custódia: equilibrar a segurança e flexibilidade dos fundos

• Principais projetos: Fireblocks, Ledger, Phantom, Cobo, Squads

• Destaques do recurso:

  • Fireblocks, Ledger oferece soluções de custódia de nível institucional

  • Phantom e Squads se concentram na experiência da carteira de custódia do lado do usuário

4) Camada de moeda: As stablecoins são o eixo principal do ecossistema de pagamentos

• Emissores de stablecoin: PayPal, Circle, Agora, Tether, Mountain, RD

• Projetos de infraestrutura de stablecoin: Bridge, Paxos, Portal, Perena

5) Camada de transação: Cadeia de alto desempenho suporta pagamento em tempo real

• Infraestrutura central: Solana, Stellar e outras cadeias de alto rendimento

• Cenários de aplicação: micropagamento, liquidação transfronteiras de grandes montantes em tempo real, etc.

6) Camada de aplicação: De cartões de pagamento para DePIN

As sub-áreas e os projetos representativos incluem:

• Pagamentos transfronteiriços: Arf, Felix, Mural, Opera Mini, XOOM, Bitso Coins.ph

• Cartões de pagamento cripto: Rain, RedotPay, Reap, Visa, Kulipa, DCS

• Redes DePIN: Arkreen, DeCharge, DePHY, Roam

• Infraestrutura de pagamentos: Request Network, Coinflow Labs, Helio, Stripe, Mansa

• Financiamento do comércio: Jia, Trad.fi, ZOTH, Isle Finance, On.fund, BSOS

• FX Cambial: SureFX, Shifts Markets

• OTC OTC: Cartão Amarelo, BANXA, Fonbnk, Hashkey, etc

3. PayFi não é um "pagamento on-chain", seu potencial é muito mais do que isso

1) Motor de liquidez da RWA

A RWA permite que os ativos estejam on-chain, e a PayFi dá vida a esses ativos.
Por exemplo, ativos de faturas emitidos com base em contas a receber podem ser penhorados diretamente no sistema PayFi, como empréstimos, transações secundárias ou pagamentos em streaming, o que acelera significativamente o fluxo de fundos.

2) Acelerador do sistema de crédito on-chain

Os projetos PayFi geralmente combinam dados de identidade e comportamento de pagamento on-chain para criar modelos de pontuação de crédito. No futuro, o ciclo de pagamento, o fluxo salarial, a cobrança de clientes de uma empresa, etc., podem ser usados como entrada de dados de crédito para fornecer serviços de financiamento personalizados.

3) As finanças estão embutidas na entrada chave para tudo

De táxi-hailing, entrega de comida a nós de logística, o PayFi pode realizar serviços financeiros incorporados de "pagamento como crédito" e se tornar a facilidade financeira subjacente em ecossistemas como DePIN e AI Agent.

4. Perspetivas futuras: o PayFi se tornará a próxima "narrativa nacional"?

Comparado com o alto limiar de DeFi e os atributos institucionais da RWA, o PayFi tem um cenário verdadeiramente aplicável para usuários comuns:

• Empréstimo consignado e cartão consignado

• Liquidações transfronteiras e pagamentos API

• Incentivos de pagamento na rede DePIN

• As necessidades financeiras de cauda longa dos pequenos e microempresários e dos países em desenvolvimento

Além disso, o PayFi também é um ajuste natural para as tendências atuais de conformidade:
Estabelece um sistema financeiro de pagamentos auditável e controlado pelo risco através de on-chain, para que os reguladores possam ver a direção dos fundos, a evolução do crédito e os dados de conformidade, e fornecer um caminho de chegada para o "financiamento on-chain compatível".

Pode-se dizer que a PayFi está gradualmente se movendo em direção a um novo hub de narrativa composta combinando Stablecoin + RWA + Compliance.

5. Conclusão: A partir do PayFi, olhe para o caminho real de aterrissagem da economia on-chain

Estamos no meio de uma "reorganização descentralizada" estrutural, e o PayFi é uma das peças mais fundamentais e críticas do quebra-cabeça:

• Marca a evolução do financiamento on-chain de "mercado de capitais" para "finanças diárias";

• É um ponto de inflexão chave para a Web3 de "especulação de moedas" para "cenários da vida real";

• É a base financeira que não deve ser ignorada na construção de uma economia on-chain.

Dominar o PayFi é entender a direção central do ecossistema financeiro da Web3 na próxima década.