Lees meer over het huidige PayFi-ecosysteem in één artikel

Auteur: Top.one

Referentie van het artikel: Huma Finance PayfFi Ecosystem Map

Eerst werd het concept van PayFi geboren

In april 2024 stelde Lily Liu, voorzitter van de Solana Foundation, voor het eerst het concept van "PayFi" voor tijdens het Web3 Carnival in Hong Kong. Hoewel deze nieuwe term nieuw is, raakt het nauwkeurig een belangrijk pijnpunt van blockchain-financiering:

Na DeFi en RWA (real world assets) is de on-chain wereld nog steeds één kerncomponent verwijderd van het echt realiseren van "dagelijkse financiële instrumenten" - betalingsfinanciering.

De kern van PayFi is niet de betaling zelf, maar de diepe integratie van betalings- en financiële functies: door middel van on-chain-technologie wordt de onderliggende financiële logica zoals krediet, cashflow en afwikkeling gereconstrueerd en worden stablecoins, contracten, identiteit, compliance, bewaring en betalingssystemen verpakt in een efficiënt en programmeerbaar financieel netwerk.

Dit verhaal compenseert niet alleen het gebrek aan DeFi-toepassingsscenario's, maar opent ook het "kapitaalcirculatiepad" waar in de echte wereld het meest vraag naar is.

2. De zeslaagse PayFi-ecologische structuur voorgesteld door Huma Finance: reconstructie van de on-chain financiële motor

Volgens de PayFi Ecological Map die onlangs door Huma Finance is uitgebracht, bestaat de PayFi Stack uit zes kernmodules, van het onderliggende protocol tot de applicatiescenario's, die samen een compleet on-chain financieel besturingssysteem vormen:

1) Financieringslaag: Zet inkomstenstromen om in activa

• Kernprojecten: Huma, Pyth, Chainlink, Credora, S&P Global

• Hoogtepunten van de functie:

  • Huma gebruikt toekomstige cashflow als onderpand om een on-chain "Huabei" te creëren

  • Credora bouwt een on-chain kredietbeoordelingssysteem

  • Chainlink biedt verificatie van de authenticiteit van activa

  • Pyth en S&P bouwen on-chain prijsbruggen met traditionele marktplaatsen

2) Compliance Layer: De "financiële firewall" op de keten

• Kernprojecten: Chainalysis, TRMLabs, Polyflow

• Hoogtepunten van de functie:

  • TRMLabs en Chainalysis bieden on-chain risicobeheersings- en antiwitwasdiensten

  • Opkomende projecten zoals Polyflow verkennen een nieuw paradigma van "compliance als code".

3) Bewaringslaag: Breng de veiligheid en flexibiliteit van fondsen in evenwicht

• Kernprojecten: Fireblocks, Ledger, Phantom, Cobo, Squads

• Hoogtepunten van de functie:

  • Fireblocks, Ledger bieden bewaringsoplossingen van institutionele kwaliteit

  • Phantom en Squads richten zich op de gebruikerszijde custodial wallet-ervaring

4) Valutalaag: Stablecoins zijn de hoofdas van het betalingsecosysteem

• Uitgevers van stablecoins: PayPal, Circle, Agora, Tether, Mountain, RD

• Stablecoin-infrastructuurprojecten: Bridge, Paxos, Portal, Perena

5) Transactielaag: krachtige keten ondersteunt realtime betaling

• Kerninfrastructuur: Solana, Stellar en andere ketens met hoge doorvoer

• Toepassingsscenario's: microbetaling, grensoverschrijdende real-time afwikkeling van grote bedragen, enz

6) Applicatielaag: Van betaalkaarten tot DePIN

Deelgebieden en representatieve projecten zijn onder meer:

• Grensoverschrijdende betalingen: Arf, Felix, Mural, Opera Mini, XOOM, Bitso, Coins.ph

• Crypto-betaalkaarten: Rain, RedotPay, Reap, Visa, Kulipa, DCS

• DePIN-netwerken: Arkreen, DeCharge, DePHY, Roam

• Betalingsinfrastructuur: Netwerk aanvragen, Coinflow Labs, Helio, Stripe, Mansa

• Handelsfinanciering: Jia, Trad.fi, ZOTH, Isle Finance, On.fund, BSOS

• Vreemde valuta FX: SureFX, verschuift markten

• OTC OTC: Gele kaart, BANXA, Fonbnk, Hashkey, enz

3. PayFi is geen "on-chain betaling", het potentieel is veel meer dan dat

1) De liquiditeitsmotor van RWA

RWA maakt het mogelijk om activa on-chain te zijn en PayFi brengt deze activa tot leven.
Factuuractiva die zijn uitgegeven op basis van debiteuren, kunnen bijvoorbeeld rechtstreeks in het PayFi-systeem worden verpand, zoals leningen, secundaire transacties of streamingbetalingen, wat de geldstroom aanzienlijk versnelt.

2) Versneller van het on-chain kredietsysteem

PayFi-projecten combineren over het algemeen on-chain identiteits- en betalingsgedragsgegevens om kredietscoremodellen op te bouwen. In de toekomst kunnen de betalingscyclus, de salarisstroom, het verzamelen van klanten, enz. van een onderneming worden gebruikt als invoer van kredietgegevens om financieringsdiensten op maat te bieden.

3) Financiën zijn ingebed in de belangrijkste ingang van alles

Van taxi's, voedselbezorging tot logistieke knooppunten, PayFi kan ingebedde financiële diensten van "betaling als krediet" realiseren en de onderliggende financiële faciliteit worden in ecosystemen zoals DePIN en AI Agent.

4. Toekomstvooruitzichten: Wordt PayFi het volgende "nationale verhaal"?

Vergeleken met de hoge drempel van DeFi en de institutionele kenmerken van RWA, heeft PayFi een echt toepasbaar scenario voor gewone gebruikers:

• Loonlening en loonkaart

• Grensoverschrijdende afwikkelingen en API-betalingen

• Betalingsprikkels in het DePIN-netwerk

• De financiële behoeften op lange termijn van kleine en micro-ondernemers en ontwikkelingslanden

Daarnaast past PayFi ook perfect bij de huidige compliancetrends:
Het zet een controleerbaar en risicogecontroleerd financieel betalingssysteem op via on-chain, zodat regelgevers de richting van fondsen, kredietevolutie en nalevingsgegevens kunnen zien en een landingspad kunnen bieden voor "conforme on-chain financiering".

Het kan gezegd worden dat PayFi geleidelijk op weg is naar een nieuwe hub van samengesteld verhaal dat Stablecoin + RWA + Compliance combineert.

5. Conclusie: Kijk vanuit PayFi naar het echte landingspad van de on-chain economie

We zitten midden in een structurele "gedecentraliseerde reorganisatie", en PayFi is een van de meest fundamentele en kritische stukjes van de puzzel:

• Het markeert de evolutie van on-chain finance van "kapitaalmarkt" naar "daily finance";

• Het is een belangrijk buigpunt voor Web3 van "muntspeculatie" naar "real-life scenario's";

• Het is de financiële basis die niet mag worden genegeerd bij de opbouw van een on-chain economie.

Het beheersen van PayFi is het begrijpen van de kernrichting van het financiële ecosysteem van Web3 in het komende decennium.