Lär dig mer om det nuvarande PayFi-ekosystemet i en artikel

Författare: Top.one

Artikelreferens: Huma Finance PayfFi Ecosystem Map

Först föddes konceptet PayFi

I april 2024 föreslog Lily Liu, ordförande för Solana Foundation, först konceptet "PayFi" på Web3 Carnival i Hong Kong. Även om den här nya termen är ny, träffar den exakt en viktig smärtpunkt för blockchain-finansiering:

Efter DeFi och RWA (tillgångar i den verkliga världen) är on-chain-världen fortfarande en kärnkomponent bort från att verkligen förverkliga "dagliga finansiella instrument" - betalningsfinansiering.

Kärnan i PayFi är inte själva betalningen, utan den djupa integrationen av betalnings- och finansiella funktioner: genom on-chain-teknik rekonstrueras den underliggande finansiella logiken som kredit, kassaflöde och avveckling, och stablecoins, kontrakt, identitet, efterlevnad, förvaring och betalningssystem paketeras i ett effektivt och programmerbart finansiellt nätverk.

Detta narrativ kompenserar inte bara för bristen på DeFi-applikationsscenarier, utan öppnar också upp den "kapitalcirkulationsväg" som är mest efterfrågad i den verkliga världen.

2. Den ekologiska strukturen PayFi i sex lager som föreslagits av Huma Finance: rekonstruktion av den finansiella motorn på kedjan

Enligt PayFi Ecological Map som nyligen släpptes av Huma Finance består PayFi Stack av sex kärnmoduler, från det underliggande protokollet till applikationsscenarierna, som utgör ett komplett finansiellt operativsystem på kedjan:

1) Finansieringsskiktet: Förvandla inkomstströmmar till tillgångar

• Kärnprojekt: Huma, Pyth, Chainlink, Credora, S&P Global

• Funktionens höjdpunkter:

  • Huma använder framtida kassaflöde som säkerhet för att skapa en on-chain "Huabei"

  • Credora bygger ett kreditvärderingssystem på kedjan

  • Chainlink tillhandahåller verifiering av tillgångars äkthet

  • Pyth och S&P bygger prisbroar på kedjan med traditionella marknadsplatser

2) Efterlevnadslager: Den "finansiella brandväggen" i kedjan

• Kärnprojekt: Chainalysis, TRMLabs, Polyflow

• Funktionens höjdpunkter:

  • TRMLabs och Chainalysis tillhandahåller on-chain riskkontroll och anti-penningtvättstjänster

  • Nya projekt som Polyflow utforskar ett nytt paradigm för "efterlevnad som kod".

3) Custody Layer: Balansera säkerheten och flexibiliteten hos fonderna

• Kärnprojekt: Fireblocks, Ledger, Phantom, Cobo, Squads

• Funktionens höjdpunkter:

  • Fireblocks, Ledger erbjuder förvaringslösningar av institutionell kvalitet

  • Phantom och Squads fokuserar på plånboksupplevelsen på användarsidan

4) Valutalager: Stablecoins är huvudaxeln i betalningsekosystemet

• Utgivare av stablecoin: PayPal, Circle, Agora, Tether, Mountain, RD

• Infrastrukturprojekt för stablecoin: Bridge, Paxos, Portal, Perena

5) Transaktionslager: Högpresterande kedja stöder betalning i realtid

• Kärninfrastruktur: Solana, Stellar och andra kedjor med hög genomströmning

• Tillämpningsscenarier: mikrobetalning, gränsöverskridande avveckling med stort värde i realtid, etc

6) Applikationslager: Från betalkort till DePIN

Delområden och representativa projekt är bland annat:

• Gränsöverskridande betalningar: Arf, Felix, Mural, Opera Mini, XOOM, Bitso, Coins.ph

• Betalkort för krypto: Rain, RedotPay, Reap, Visa, Kulipa, DCS

• DePIN-nätverk: Arkreen, DeCharge, DePHY, Roam

• Infrastruktur för betalningar: Request Network, Coinflow Labs, Helio, Stripe, Mansa

• Handelsfinansiering: Jia, Trad.fi, ZOTH, Isle Finance, On.fund, BSOS

• Valutaväxling: SureFX, skiftar marknader

• OTC OTC: Gult kort, BANXA, Fonbnk, Hashkey, etc

3. PayFi är inte en "on-chain-betalning", dess potential är mycket mer än så

1) RWA:s likviditetsmotor

RWA gör det möjligt för tillgångar att vara on-chain, och PayFi väcker dessa tillgångar till liv.
Till exempel kan fakturatillgångar som utfärdas baserat på kundfordringar pantsättas direkt i PayFi-systemet, såsom lån, sekundära transaktioner eller strömmande betalningar, vilket avsevärt påskyndar flödet av medel.

2) Accelerator för on-chain-kreditsystemet

PayFi-projekt kombinerar i allmänhet data om identitet och betalningsbeteende i kedjan för att bygga upp kreditvärderingsmodeller. I framtiden kan ett företags betalningscykel, löneflöde, kundinsamling etc. användas som inmatning av kreditdata för att tillhandahålla skräddarsydda finansieringstjänster.

3) Ekonomi är inbäddad i den viktigaste ingången till allt

Från taxitjänster, matleveranser till logistiknoder kan PayFi realisera inbäddade finansiella tjänster av "betalning som kredit" och bli den underliggande finansiella faciliteten i ekosystem som DePIN och AI Agent.

4. Framtidsutsikter: Kommer PayFi att bli nästa "nationella berättelse"?

Jämfört med den höga tröskeln för DeFi och de institutionella attributen för RWA, har PayFi ett verkligt tillämpligt scenario för vanliga användare:

• Lönelån och lönekort

• Gränsöverskridande avveckling och API-betalningar

• Betalningsincitament i DePIN-nätverket

• De långsiktiga finansiella behoven hos småföretagare, mikroföretagare och utvecklingsländer

Dessutom är PayFi också en naturlig passform för dagens efterlevnadstrender:
Det etablerar ett granskningsbart och riskkontrollerat finansiellt betalningssystem genom on-chain, så att tillsynsmyndigheter kan se riktningen för medel, kreditutveckling och efterlevnadsdata, och tillhandahålla en landningsväg för "kompatibel on-chain-finansiering".

Man kan säga att PayFi gradvis rör sig mot ett nytt nav av sammansatt berättelse som kombinerar Stablecoin + RWA + Compliance.

5. Slutsats: Från PayFi, titta på den verkliga landningsvägen för on-chain-ekonomin

Vi befinner oss mitt i en strukturell "decentraliserad omorganisation", och PayFi är en av de mest grundläggande och kritiska bitarna i pusslet:

• Det markerar utvecklingen av on-chain-finansiering från "kapitalmarknad" till "daglig finansiering";

• Det är en viktig böjningspunkt för Web3 från "myntspekulation" till "verkliga scenarier";

• Det är den finansiella grunden som inte bör ignoreras i uppbyggnaden av en on-chain-ekonomi.

Att bemästra PayFi är att förstå kärnriktningen för det finansiella ekosystemet Web3 under det kommande decenniet.