PRAWDZIWY powód krachu na rynkach:
W ciągu ostatnich 2 miesięcy S&P 500 i kryptowaluty wymazały łączną kapitalizację rynkową -5,5 biliona dolarów.
Właśnie byliśmy świadkami jednej z najbardziej NAGŁYCH zmian nastrojów od 2020 roku.
Co się dzieje? Pozwól, że wyjaśnimy.
(wątek)
Zacznijmy od osi czasu:
Rynki wiedziały, że wojna handlowa nadejdzie już od połowy 2024 roku.
W grudniu groźby taryfowe nasiliły się, a następnie widzieliśmy wiele rekordowych poziomów na indeksie S&P 500.
Nawet po rozpoczęciu wojny handlowej 1 lutego widzieliśmy WIĘCEJ rekordów wszech czasów.
Od 20 lutego indeks S&P 500 stracił aż -4,5 biliona dolarów kapitalizacji rynkowej.
To ~ 350 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej DZIENNIE w ciągu ostatnich 13 dni z rzędu.
Nasdaq jest teraz tylko 8% od wejścia w rynek niedźwiedzia po raz pierwszy od 2022 roku.
Co zmieniło się tak szybko?
Wojna handlowa jest po prostu kozłem ofiarnym.
Prawdziwym powodem spadku na rynku jest nagła zmiana apetytu na ryzyko.
W ciągu kilku dni przeszliśmy od skrajnej chciwości do skrajnego strachu.
Pozycjonowanie było tak spolaryzowane, że przechyliliśmy się w zupełnie odwrotnym kierunku.
Jeszcze bardziej interesujące staje się to, że kapitał instytucjonalny wyszedł PRZED tym spadkiem akcji spółek technologicznych.
W 2025 r. ekspozycja funduszy hedgingowych na akcje Magnificent 7 spadła do najniższego poziomu od 22 miesięcy.
Spójrz na rozbieżność między Nasdaq a pozycjonowaniem funduszy.
9 lutego inwestorzy instytucjonalni zbudowali NAJWIĘKSZĄ krótką pozycję Ethereum w historii.
Stało się to, gdy inwestorzy detaliczni gromadzili się w kryptowalutach w nadziei na amerykańską rezerwę strategiczną.
Kryptowaluty spadły o ponad 1 bilion dolarów, mimo że prawie WSZYSTKIE obietnice Trumpa się spełniły.
Kryptowaluty jeszcze bardziej wspierają naszą tezę:
Spójrz na wszystkie wydarzenia na rynku kryptowalut, które miały miejsce w ciągu ostatnich 2 miesięcy.
Nawet amerykańska rezerwa bitcoinowa stała się wydarzeniem typu "sprzedaj wiadomości".
Co się zmieniło?
Ewidentnie jest to nagła zmiana apetytu na ryzyko.
W grudniu 2024 r. sentyment był tak optymistyczny, że Apollo opublikował swoje ryzyka w 2025 r. z 0% szansą na recesję w USA.
Tymczasem widzieli 90% szans na wprowadzenie ceł w 2025 roku.
Rynki wiedziały o cłach od miesięcy, spadek NIE jest całkowicie spowodowany cłami.
W zeszłym tygodniu amerykańskie fundusze o małej kapitalizacji odnotowały odpływ 3,5 miliarda dolarów, najwięcej od 18 grudnia.
Fundusze o średniej kapitalizacji odnotowały odpływy w wysokości 2,1 mld USD.
Fundusze sektorowe odnotowały odpływ w wysokości 4,5 miliarda dolarów, w tym 1,9 miliarda dolarów z samych firm technologicznych.
Po raz kolejny ZMIANA w pozycjonowaniu.
Oznacza to, że wyprzedzenie zmian nastrojów będzie najbardziej dochodową strategią w 2025 roku.
A ponieważ indeks zmienności $VIX wzrasta o ponad 70% w ciągu jednego miesiąca, wahania będą się rozszerzać.
Spodziewamy się, że wahania indeksu Dow o 1,000+ punktów staną się regularnym zjawiskiem.
Poprzez analizę techniczną i fundamentalną handlujemy tymi wahaniami.
Akcje, towary, obligacje i kryptowaluty są obecnie wysoce zbywalne.
Chcesz zobaczyć, jak nim handlujemy?
Zapisz się do naszych analiz premium i alertów pod poniższym linkiem:
Wreszcie, ruchy na kryptowalutach i akcjach stają się coraz bardziej jednostronne.
Czerwone dni to GŁĘBOKIE czerwone dni i na odwrót, co jest kolejną oznaką zmieniającego się apetytu na ryzyko.
Sentyment jest OSTATECZNYM czynnikiem wpływającym na cenę.
Śledź nas @KobeissiLetter, aby analizować sytuację w czasie rzeczywistym w miarę rozwoju sytuacji.
41,19 tys.
9,96 mln
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.