Publikovat
春天的茶∈
🔥存储行业估值范式正在重构：长协LTA/NBM正在改写周期定价逻辑
过去存储属于强周期标的，估值锚定PB；
随着云厂商长期锁单普及，盈利波动被大幅熨平，估值体系逐步切换至PE成长框架。
核心要点：
✅长协锁量+底价保护，削弱现货价格冲击，盈利可见度提升
✅闪迪NBM长协覆盖FY27超1/3产能，远期有望突破50%
✅财务兑现：闪迪毛利率由30%回升至71.47%，盈利完成反转
当前估值对比
闪迪 SNDK：PE 21.39倍
SK海力士 SKHY：PE 11.06倍
⚠️风险提示
市场已经提前交易估值切换叙事；需要持续跟踪长协履约风险，警惕景气预期兑现后的资金获利了结。
#SNDK #SKHY #存储芯片 #AI存储#闪迪长期协议成焦点，开盘表现待验证 #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 #SPCX持股结构曝光，哈佛13F重仓
Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah v síti OKX Orbit je poskytován pouze pro informační účely. Další informace
Odpovědi
Zatím žádné komentáře. Odpovězte jako první!
Aktuální informace z trhu
1#BTCBreaks72K
2#FOMC9To3Split
Nejžhavější
3#PopMartEarningsWatch