Orbit Post Sitemap
Toen ik vanmorgen opstond, zag ik dat BTC weer onder de 80000 was gezakt, en mijn hart sloeg even over. Dit is al de tweede keer recentelijk dat deze ronde grens wordt doorbroken; vorige week zat het nog rond de 83000, en nu is het direct naar beneden gesprongen.
Wat mij meer bezighoudt, is een ander cijfer: de Coinbase Bitcoin-premie-index is al 33 dagen op rij negatief, de laatste waarde is -0,1259%. Deze indicator geeft simpelweg aan of de kopers in de VS duurder of goedkoper zijn dan in Azië; een negatieve waarde betekent dat Amerikanen met korting verkopen, niet dat ze aan het hamsteren zijn. Dat het al 33 dagen achter elkaar negatief is, duidt niet op particuliere beleggerssentiment, maar op institutioneel geld dat naar buiten stroomt.
Kijk ook naar Saylor. Hij heeft in het weekend geen Tracker-informatie gedeeld, wat de markt direct interpreteerde als een mogelijke pauze in het bijkopen. Dit bedrijf was de afgelopen twee jaar vrijwel de meest solide steun voor BTC; als zij stoppen, valt voor veel hefboomlongposities een belangrijke steunpilaar weg.
Arthur Hayes is nog directer: hij heeft voor 49,24 miljoen dollar aan altcoins verkocht. Eerst storten de altcoins in, daarna volgt BTC met een nabeweging naar beneden; die volgorde hebben we dit jaar al meerdere keren gezien.
Mijn eigen aanpak is heel simpel: ik probeer nu niet de bodem te raden en koop ook niet bij. Onder de 80000 is er nog een zone van 72000 tot 75000 die nog niet getest is; ik wacht tot de daggrafiek zich herstelt voordat ik verder praat. Als ik echt naar signalen kijk, let ik op twee dingen: wanneer de Coinbase-premie weer positief wordt en wanneer Saylor weer met nieuwe cijfers komt. FOMC-week: de beslissing is niet belangrijk, de bewoordingen zijn fataal
Deze week wacht de markt allemaal op de Federal Reserve, maar in de cryptowereld is de echte vraag niet "verhogen ze de rente of niet", maar "is het geld er nog".
CME-gegevens tonen aan dat de kans dat de rente in oktober ongewijzigd blijft al meer dan 90% is, maar de kans op een renteverhoging in december is gestegen tot ongeveer 68%. Het is net als wanneer de leraar vandaag niet om de namen vraagt, betekent dat niet dat er geen eindexamen is.
$BTC schommelt rond de 80.000 dollar, met vier opeenvolgende dalende dagen op de daggrafiek en een aanhoudende afname van het handelsvolume. Het kan niet boven de 81.000 komen, noch onder de 79.000 zakken, zowel kopers als verkopers wachten op één uitspraak.
$ETH ziet er nog slechter uit, in oktober is er al meer dan 1 miljard dollar aan netto-uitstroom bij de spot-ETF, waarvan het grootste deel voor rekening komt van BlackRock's ETHA. Terwijl anderen water scheppen, zinkt het weg.
$ZEC is het meest interessant — de prijs daalt langzaam, maar de financieringsrente is nog steeds positief, de bulls betalen dus om vast te houden. Het kijken naar deze groep is alsof je naar jezelf een paar maanden geleden kijkt.
Deze FOMC zal geen antwoorden geven. Het echte signaal is: kan BTC met volume terug boven de 81.000 komen, en wanneer stoppen de bulls met betalen voor ZEC. Tot die tijd is toekijken goedkoper dan inzetten.
#本周将公布10月FOMC利率决议
BTC heeft vier dagen op rij verloren, met een dieptepunt van 79.332, waarbij de grens van 80.000 heen en weer werd bevochten. In 24 uur tijd werd voor 154 miljoen dollar geliquideerd, waarbij 62.000 mensen uit de markt werden gedrukt, waarvan longposities voor 118 miljoen — degenen die op een stijging hadden ingezet, worden nog steeds gestraft. Maar wat echt belangrijk is, zijn niet deze cijfers. De korte rente blijft stabiel op 3,75%–4%, de tienjaarsrente ligt rond de 5%, en er is een consensus van 90% dat de rente deze week ongewijzigd blijft, terwijl er een kans van 77% is op een renteverhoging in december. Veel mensen wachten nog op een renteverlaging, maar de markt prijst een renteverhoging in; dit verschil is de volledige reden voor de huidige daling. Waarom zou je een korte schuld met vijf procent rendement vasthouden als je een activum hebt dat vier dagen op rij daalt? Er zijn nog een paar dingen op de markt die niet vaak worden genoemd. De Amerikaanse spotpremie-index is al 33 dagen negatief, institutionele kopers zijn sinds eind september niet teruggekeerd; afgelopen donderdag en vrijdag werd er 773 miljoen dollar aan ETF's onttrokken, de grootste uitstroom op één dag sinds 25 juni. Aan de andere kant van de keten is het nog duidelijker: kleine wallets hebben in 30 dagen netto 5,5 miljard dollar naar beurzen overgemaakt, een halfjaarhoogte; terwijl de stortingen van grote walvissen juist zijn gedaald van 5,9 miljard naar 3,8 miljard. Dit vertaalt zich in detailhandelaren die hun posities afstaan, terwijl grote spelers vasthouden en niet verkopen. Deze structuur zorgt ervoor dat de prijs niet snel daalt, maar het kost tijd. Houd je nu vast aan een korte schuld met vijf procent rendement en kijk je toe, of ga je vol voor de uitkomst van deze paar dagen? Ik herinner me de ronde in december 2018 goed: toen de renteverhoging werd doorgevoerd, daalde BTC van 6.000 naar 3.200 voordat het stopte, de echte bodem verscheen op de markt nietHet meest veelzeggende signaal in crypto deze week is geen prijsbeweging, maar een vacuüm. De totale open interest op de markt daalde in één dag met 1,15% tot $1,394 biljoen, terwijl het futuresvolume instortte met 39,82% tot $877,08 miljard. Toch bleef $BTC boven de $80.500, werd $ETH verhandeld rond $2.350 en schommelde $SOL rond de $101, met prijsschommelingen onder de 0,25%. Platte prijzen bij verdwijnend volume zijn het kenmerk van kapitaal dat zich terugtrekt, niet van een menigte die massaal de uitgang zoekt. Kijk naar de positioneringsgegevens en het patroon sharEerlijk gezegd heb ik deze positie stevig vast, omdat ik voor mezelf regels heb gesteld voordat ik instapte: niet gokken op de top, alleen handelen aan de rechterkant.
De logica is als volgt. $RLS steeg die dag met meer dan 40% vanaf een laag punt met een groot volume, maar er is een detail — nadat de prijs 0,0033 bereikte, bleef het volume toenemen, maar de stijging begon af te nemen, wat een "volume-prijs divergentie" en vermoeidheid aangeeft. Bovendien heeft het een kleine circulerende voorraad en geconcentreerde tokens; bij zo'n pure speculatieve stijging, zodra het kapitaal zich terugtrekt, daalt de prijs sneller dan dat hij steeg. Ik opende een short positie op 0,002866, niet om de top te gokken, maar wachtend op het "niet kunnen doorbreken" signaal aan de rechterkant.
Bovendien is het macroklimaat de afgelopen dagen koel: de Fed-beslissing staat voor de deur, olieprijzen zijn hoog, BTC is onder de 80.000 gezakt, en er is meer dan 550 miljoen dollar aan liquidaties van hefboomposities op het hele netwerk, waardoor risicovolle activa collectief deleveren, en kleine munten zoals RLS zijn als eerste gedaald tot 0,002441.
Op de markt is 0,0025 de scheidslijn tussen bulls en bears. Als die stand wordt vastgehouden, is er ruimte voor consolidatie; bij een doorbraak wordt 0,0022 het volgende doel. Qua handelen is het belangrijk om winst in delen te nemen en de stop-loss op kostprijs te zetten; het behouden van winst is belangrijker dan wat dan ook.
$BTC $SOL #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Het huidige kernprobleem van DOGE is: speculatieve longposities zijn nog steeds dominant, maar er ontbreekt aan extra kapitaal en nieuwe narratieven om deze te ondersteunen. De recente afname van de longoverbezetting is een marginale verbetering, maar er is nog geen trendmatige uitzuivering gevormd. $0,17 is de korte termijn scheidingslijn tussen long en short: als deze wordt vastgehouden, is er een kans op herstel naar $0,19–$0,20; bij een doorbraak naar beneden verspreidt het neerwaartse risico zich naar $0,16 of zelfs $0,15. Grote on-chain transacties zijn actief maar de richting is onduidelijk, dus kunnen niet als bullish worden beschouwd. Totdat de prijs met volume $0,19 herwint of longposities duidelijk worden uitgedund, vormt oversold zijn op zichzelf geen betrouwbare koopreden.📉 Will Bitcoin Face Another Major Correction After the US Midterm Elections? ⚠️ Historical data raises an important question about Bitcoin’s potential direction after the upcoming US midterm elections on November 3. 📊 Looking at the previous two cycles: ▪️ 2018: Bitcoin experienced a maximum drawdown of approximately 50% during the post-election period. ▪️ 2022: Bitcoin suffered a maximum drawdown of around 25% during the post-election period. Both cycles were followed by significant market co$DOOD stijgt krachtig, bijna 60% winst op de ranglijst?
Vanaf de grafiek zien we dat DOOD snel steeg van 0.00137 naar een piek van 0.002485, daarna onder druk daalde, wat aangeeft dat er sterke verkoopdruk boven ligt. Na de piek kon het vervolgkapitaal niet volgen en begon de koers te zakken. De financieringsrate is ook -1.0627%, wat betekent dat er momenteel veel shorters zijn. Volgens slim geld domineren de shorters nog steeds. Volgens gegevens van walvissen zijn zowel long- als shortgrote houders momenteel in een verliespositie, waarbij grote houders netto verkopen en hun posities afbouwen.
Mijn persoonlijke strategie is daarom: short rond 0.0024, met een doel van 0.0020 en een stop loss op 0.0026.
【Bovenstaande mening is alleen voor persoonlijk referentie en vormt geen beleggingsadvies】
#本周将公布10月FOMC利率决议 📊 10月23日星期五，美股三大指数表现出现分化：标普500指数报 7,623.68 点，纳斯达克指数报 25,955.34 点，道琼斯指数报 52,215.16 点。上周，标普500指数下跌 0.5%，纳斯达克下跌 0.7%，而道琼斯上涨 0.4%。 📉 这种分化值得关注，因为它可能意味着投资者正在重新评估不同板块的盈利能力，而不是继续无差别地追逐上涨。 🔥 第一重考验：科技公司的估值，究竟能否由真实利润支撑？ 🧠 人工智能依然是市场的重要增长主题，但投资者的关注点正在发生变化。过去，市场愿意为增长预期支付更高溢价；现在，投资者越来越关注一个实际问题：巨额 AI 投资，究竟能带来多少收入和利润？ ⚠️ 如果大型科技公司的云业务收入持续增长、利润率改善，那么科技股仍可能获得新的上涨动力。但如果资本支出增长速度超过收入增长，市场就可能重新评估这些公司的估值，即使 AI 行业本身仍在扩张。 💵 第二重考验：美联储与美国国债收益率。 📌 当美国10年期国债收益率接近 5% 时，股票市场对利率变化会更加敏感。与此同时，市场也在关注美联储即将公布的政策决定，以及官员对通胀和未来利率路Om eerlijk te zijn: ik voorspel deze trade niet zozeer nauwkeurig, maar ik heb geleerd om met de grote trend mee te gaan en niet tegen de markt in te vechten.
Als we deze beweging terugkijken, heeft $CAP zelf al een signaal gegeven — na een sterke stijging in het begin consolideert het op een hoog niveau, met MA5, MA10 en MA20 die allemaal boven het hoofd liggen, het volume neemt af, een typisch "kan niet verder stijgen" patroon. Wat nog belangrijker is, is de algemene markt: deze week staat de Fed-rentebeslissing gepland, de olieprijs is hoog, de AI-narratief neemt af, BTC daalde in het weekend tot rond de 79.000 met een scherpe dip, risicovolle activa deleveren collectief, met meer dan 400 miljoen aan liquidaties wereldwijd. In zo'n omgeving worden altcoins als eerste geraakt.
Ik ben rond 0,108 short gegaan, inspelend op de hoge kapitaalsplitsing en de resonantie met de algemene markt, de markprijs daalde tot rond 0,076, en ik heb deze beweging meegepakt.
Vervolgens is het afwachten of $BTC de 80.000 kan vasthouden. Als dat lukt en het sentiment herstelt, zullen shorts gefaseerd winst nemen; als dat niet lukt, volgt er nog een dalingsronde voor altcoins. Geen short jagen, geen bodem zoeken, kapitaalbehoud gaat voor.
$ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC roept elke dag om een snelle bull-rally, maar in werkelijkheid is er in de afgelopen 30 dagen meer dan 7 miljard aan contractfondsen van de keten weggehaald. De rally is helemaal geen instroom van grote spelers, het is puur het gebruik van liquiditeit om langzaam te verkopen. Grote investeerders zijn allang vertrokken, terwijl de kleine beleggers hier rond de 80.000 vasthouden en hard tegen de shorters vechten, denkend dat ze de uitverkorenen zijn die de balansen opvangen.
#BTC
$BTC
👇Deze week is een zeer cruciale week, omdat het een belangrijk moment is voor de Amerikaanse aandelenmarkt met betrekking tot kwartaalcijfers. Microsoft, Google, Amazon en Intel zullen hun kwartaalcijfers publiceren, en deze mag7-bedrijven zullen het lot van AI in de toekomst bepalen. De recente daling van de Amerikaanse aandelenmarkt is voornamelijk te wijten aan de stijgende olieprijzen. Meta begint minder te investeren in AI, en de markt maakt zich zorgen dat in deze macro-economische omgeving grote bedrijven hun kapitaalinvesteringen in AI zullen verminderen. Hierdoor kan het AI-verhaal tot een einde komen, en zullen gerelateerde sectoren zoals opslag, optische modules en cloudproviders dienovereenkomstig dalen, waarna de Amerikaanse aandelenmarkt verder zal dalen. Een ander belangrijk evenement is de FOMC-vergadering aan het einde van de maand. Hoewel er nu een vrij duidelijke consensus is dat er geen actie zal worden ondernomen, is het de vraag of Walsh een meer havikachtige verklaring zal afleggen. De gegevens van deze maand zijn namelijk erg slecht, dus hoewel de FOMC deze keer geen renteverlaging aankondigt, denk ik dat de markt dit als negatief zal interpreteren, omdat de huidige consensus voor december een renteverhoging is! In deze periode zal de markt waarschijnlijk niet veel vertrouwen hebben, vooral omdat Trump blijft benadrukken dat hij ofwel Iran wil uitschakelen of wil onderhandelen. Het is ook onduidelijk wat Trump precies van plan is, dus voor oktober en de tussentijdse verkiezingen voel ik persoonlijk dat het algemene marktsentiment erg negatief zal zijn. Tenzij deze Amerikaanse bedrijven uitzonderlijk goede kwartaalcijfers presenteren, allemaal boven verwachting presteren en hun investeringen in AI juist verhogen in plaats van verlagen, kan de Amerikaanse aandelenmarkt mogelijk een opleving zien. Maar op dit moment lijkt dat niet erg realistisch, want de olieprijs is al zo lang hoog en de aandelenkoersen zijn recent zo sterk gedaald. Kunnen Amerikaanse bedrijven hun investeringen in AI nog verder opvoeren? Het is belangrijk om te weten dat deze beslissingen... Hoe gaat het met de krijger die begin oktober voor 8,09 miljoen dollar aan altcoins heeft verzameld? 🥷👇
Ondanks tegenslagen volhouden: in bijna tien dagen is er voor 2,7 miljoen dollar bijgekocht, waardoor het totale investeringsbedrag op 10,79 miljoen dollar komt. Momenteel is het cumulatieve verlies 1,904 miljoen dollar.
▶︎ $ZRO : 2,55 miljoen tokens, aankoopprijs $2,08, huidig verlies 970.000 dollar
▶︎ $WLD : 6,3 miljoen tokens, aankoopprijs $0,5189, huidig verlies 568.000 dollar
▶︎ $BAT : 5,77 miljoen tokens, aankoopprijs $0,1981, huidig verlies 288.000 dollar
▶︎ $CHIP : 20 miljoen tokens, aankoopprijs $0,04928, huidig verlies 77.000 dollar
Walletadres 0x1291d51f3DF319B3Ee6b028b134B7b367BB72EbEEthereum Foundation-gerelateerde wallet verkocht binnen 1 uur 2.785 ETH, gemiddelde prijs 2.304 dollar, opbrengst omgezet in stablecoins. Maar op dezelfde dag werden ongeveer 170.000 ETH van de beurs gehaald, en het gestake volume bereikte een recordhoogte. Verkopers verkopen, houders staken, ETH blijft rond 2.300 hangen en is het meest verdeelde activum van deze superweek.
$BTC rond 80.000. Tijdens het weekend daalde het even tot 79.398 maar herstelde weer. ETF netto instroom deze week 301 miljoen, maar cumulatief in oktober nog steeds netto uitstroom van 314 miljoen, met een verlies van 773 miljoen op donderdag en vrijdag.
$ETH rond 2.300. De wallet van de Foundation maakte binnen twee weken voor de tweede keer een grote transactie, in totaal meer dan 7.000 ETH overgedragen. Maar ETF's trekken al vier weken op rij geld weg, het gestake volume is meer dan 35% van het aanbod, ETF's die verhandelbaar zijn worden teruggetrokken, terwijl het gestake ETH toeneemt. De dagelijkse slotkoers van 2.300 is een proefsteen.
$SOL rond 99,9. ETF's trekken voor de derde week op rij netto geld weg, 17,3 miljoen in één week. Maar RWA-tokenized fondsen kregen in één week 453,5 miljoen binnen, goed voor 73% van de totale instroom in de top tien blockchains. Kapitaal stroomt de keten in, ETF's trekken zich terug, 100 dollar blijft een strijdpunt.
Kortom: FOMC, PCE, BBP en de kwartaalcijfers van techreuzen vallen allemaal deze week samen. Geen van de drie munten heeft een duidelijke kapitaalstroom, ze wachten allemaal op hetzelfde: geeft deze superweek een richting aan?
Alleen een marktopname, geen beleggingsadvies.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC zakte gisteravond na tien uur door de 80K, met een dieptepunt van 79,2K, en trok 's ochtends weer terug onder de 81K, nu 80,9K, in 24 uur vrijwel stabiel.
Deze keer was het geen short squeeze die de prijs omhoog trok. De openstaande posities op de beurs daalden slechts licht, de financieringsrente is licht positief, de prijs zakte en kwam weer terug zonder veel verandering in openstaande posities, het lijkt meer alsof spotkopers aan het oppikken zijn. Eerst kijken of 79K standhoudt, als het niet boven 81K komt, niet instappen.
Er zijn twee redenen voor de daling. Brent-olie steeg op de 23e intraday naar 117 dollar, het hoogste sinds april. De andere reden is dat grote spelers zich terugtrekken; Hayes zei gisterenmiddag dat hij ETH, ENA en UNI volledig had geliquideerd, in twee dagen 28,81 miljoen dollar aan munten naar verschillende platforms verplaatst.
ETH staat nu op 2365, met een dieptepunt van 2282 gisteravond. Er is een grote walvis met een ETH-longpositie van 270 miljoen dollar die nog maar 30 dollar verwijderd is van liquidatie, die 's nachts 9,21 miljoen dollar aan margin bijstortte, de liquidatieprijs is naar 2181 gedrukt, als die zone breekt volgt een kettingreactie van liquidaties. ETH is zwakker dan BTC, niet proberen te kopen op de dip.
Vandaag zijn er ook winnaars: ZEC 1210, een stijging van meer dan 3% in één dag, de Grayscale ZEC spot ETF heeft vier handelsdagen op rij ongeveer 51,5 miljoen dollar aan instroom, maar de financieringsrente is negatief en de long-short ratio is minder dan 1, shorters houden stand, het is een short squeeze. Let op de mainnet activatie op 5 november.
De Fed vergadert op 27 en 28, de uitkomst komt in de vroege ochtend van de 29e Beijing-tijd, niet vergeten te kijken.BTC doorboorde 80K en trok toen terug naar 80,9K, de open posities daalden slechts een beetje, de rente is licht positief, deze beweging lijkt op spot die opneemt, niet op een short die volledig is geliquideerd en daarna weer omhoog is getrokken. Als 79K niet standhoudt, volgt er nog een klap naar beneden.
Hayes heeft ETH, ENA en UNI allemaal verkocht, in twee dagen 28,81 miljoen dollar overgeboekt, ENA wordt nog steeds naar Cumberland gedumpt.
ETH 2365, de liquidatieprijs van longposities van 270 miljoen is teruggeduwd naar 2181, dat gebied is een mijnenveld, wees niet te snel met kopen.Kijk niet alleen naar de transactiekosten voordat je een cross-chain overdracht doetWaarom je ondanks het correct inschatten van de markt niet altijd winst maaktDe goudprijs is onder de 4000 dollar gezakt, en het discussieforum splitst zich snel in twee kampen: de ene zegt dat er kansen zijn, de andere dat de trend verslechterd is. Ik denk dat er voor investeerders in renminbi nog een belangrijkere vraag is die vaak wordt overgeslagen: welk product koop je eigenlijk en welke wisselkoersverandering draag je?
De internationale goudprijs wordt in dollars genoteerd, dus de werkelijke opbrengst voor lokale investeerders moet ook rekening houden met de wisselkoers tussen renminbi en dollar. Stel dat de goudprijs in dollars daalt, terwijl de renminbi verzwakt, dan kan de wisselkoers een deel van de daling compenseren; als de renminbi sterker wordt, kan de druk na omrekening juist groter zijn. Dit is slechts een voorwaardelijke analyse en kan de huidige wisselkoers niet vervangen.
Daarnaast kunnen fysiek goud, goudfondsen en andere goudgerelateerde producten premies, kosten en verschillen in handelsuren hebben. Iedereen praat over "goud", maar de prestaties op de rekening zijn niet per se hetzelfde.
Ik begrijp de onrust die ontstaat als een belangrijke grens wordt doorbroken. Het met moeite verdiende geld in een paar dagen weer zien dalen, is moeilijk om emotieloos te accepteren.
Maar juist in zulke tijden moet je niet zomaar op basis van een in dollars genoteerde prijs conclusies trekken over je eigen positie. Controleer eerst de aankoopkosten, de valuta waarin het wordt gewaardeerd en de productkosten, en bespreek dan of je moet aanpassen. Als je nog niet eens duidelijk hebt waarom je verlies lijdt en waar het verlies zit, leidt meedoen aan de discussie meestal alleen maar tot meer stress.
#现货黄金跌破4000美元关口 Wanneer de schaduwloze operatieverlichting op de operatietafel aangaat, is de anesthesie al toegediend, maar de cijfers op de monitor beginnen te misleiden. Dit financiële rapport van Microsoft is als een hart dat klaargemaakt wordt voor een openhartoperatie — je kunt niet alleen naar de lijn van de aandelenkoers kijken, dat is slechts een oppervlakkige ECG-artefact; het echte probleem zit in de kransslagaders onder het hartspierweefsel, die tot het uiterste worden belast door de AI-vraag.
De 41% perfusiedrukstijging op Azure in het afgelopen kwartaal lijkt op een rijke bloedstroom, maar chirurgen weten dat een mooie ejectiefractie niet betekent dat de microcirculatie soepel verloopt. De echte vraag is of Copilot omzet kan genereren — dat is de contractiele reserve van het hartspierweefsel en bepaalt of dit hart zelfstandig kan blijven circuleren onder de hoge AI-metabolische belasting. Als de cashflow van Copilot niet gelijke tred houdt met de investeringssnelheid, is het alsof je een ischemisch hart extra belast; hoe sneller het in het begin gaat, hoe heviger de ventriculaire fibrillatie later zal zijn.
Ik let niet op het getal 41%, ik let op de versnelling. Versnelling is als een extra positief inotroop medicijn, dat de bloeddruk tijdelijk verbetert, maar ook het zuurstofverbruik verhoogt. De marktverwachtingen voor Azure zijn al hooggespannen; als het rapport alleen maar stabiliteit laat zien zonder versnelling, is dat alsof tijdens de operatie wordt ontdekt dat de bypassvaten onvoldoende doorstroming hebben — het hart stort niet meteen in, maar de monitor begint alarm te slaan.
Kijk ook naar de $xAAPL-lijn die meeloopt. Apple en Microsoft zijn in het AI-verhaal als een paar parallelle circulaties, waarbij de systemische en pulmonale circulatie op elkaar moeten zijn afgestemd. De AI-investeringen van Microsoft zijn het rechterhart dat bloed wegpompt, de omzet van Copilot is het linkerhart dat zuurstofrijk bloed terug ontvangt; als de weerstand aan één kant stijgt, raakt de hele kringloop verstopt. In de huidige context van een verbredende AI-creditspread ligt het risico van deze operatie niet in bloedingen, maar in onvoldoende perfusie die leidt tot ischemie van perifere organen — de aandelen die op verhaal vertrouwen zullen als eerste tekenen van perifere koude vertonen.
Mijn oordeel is kalm: dit is een risicovolle tweede openhartoperatie, met veel adhesies en slecht zicht. De groei van Azure is als een aortaklem; als die stevig vastzit, is het stabiel, maar als niet, dan lekt het. De omzet van Copilot is de flowmeter van de hart-longmachine, en die liegt niet.
De anesthesie is al toegediend, de incisie is gemaakt, het is nu niet de tijd om naar het ECG van de roadshow te luisteren, maar om te zien of er echt bloed in de hartkamers is. #microsoftq1azureandai Pharaoh's Market Watch]
De rentebeslissing van de FOMC in oktober wordt deze week bekendgemaakt. Kan Bitcoin meevaren op deze meewind om door de 84.000 heen te breken?
Pharaoh zegt eerlijk gezegd: pop de champagne nog niet. Deze FOMC is geen "vrijbrief"; het is een "leven-of-dood test." De markt rekent op een pauze, maar Powells toon kan strenger zijn dan een renteverhoging.
Laten we eerst kijken hoe de markt gepositioneerd is. CME-gegevens tonen aan dat de kans dat de rente in oktober gelijk blijft zo hoog is als 85% tot 87%.
Dus waarZe denken dat ze een beloningsvoorwaarde wijzigen, maar in werkelijkheid verplaatsen ze stiekem een pion die al lang vastgenageld was op de 37e zet van het middenspel.
De renteverbod is een ijzeren regel. De uitgever mag geen rente betalen, deze pion kan nooit de achterste lijn bereiken, de promotieroute is volledig afgesloten. Maar de "vermoeden van tegenstand tegen beloningen van derden" is verwijderd — let op, dit is geen opheffing, het is het vervagen van een oorspronkelijk vastgelegde regel, zodat het platform in een grijs gebied kan opereren. Grootmeesters lezen documenten nooit op formuleringen, maar alleen op tijd: definitief vastgesteld op 21 oktober, van kracht vanaf 18 januari 2027, met een tussenperiode van veertien maanden, een zeldzaam lange bedenktijd. Een lange bedenktijd betekent dat de tegenstander erkent dat de situatie nog niet volledig is uitgeput, en betekent ook dat alle kapitaalverschaffers veertien maanden hebben om hun strategie opnieuw te ordenen.
De tegenstand van de bankvereniging is een standaard verdedigende zet: ze zijn bang voor kapitaalvlucht, wat gelijkstaat aan het maken van gaten in de pionnenmuur van Wang Yi. Waar ze bang voor zijn is niet de stablecoin, maar dat kapitaal van de hoofdroute via banken wordt weggetrokken. De verklaring van het ministerie van Financiën is als een scheidsrechter die zijn hand opsteekt om door te gaan — innovatie en concurrentie, vertaald naar schaaktermen betekent dit: een open stelling toestaan.
Waar ik echt op let is "of beloningen van derden nieuw kapitaal kunnen aantrekken". Volgens schaaklogica is een aanval die gebaseerd is op het opofferen van stukken niet gelijk aan echte winst. Beloningen zijn opofferingen: het platform gebruikt subsidies om deposito's te verkrijgen, wat een tijdelijk ruimtelijk voordeel oplevert, geen voordeel in stukken. Als subsidies niet kunnen worden omgezet in echte retentie en gebruiksscenario's, is het slechts een mooie tactische combinatie zonder strategisch voordeel, die bij het eindspel meteen wordt ontmaskerd. De pion die met subsidies is verkregen, zal op de zevende rij alsnog worden uitgewisseld.
Waar ligt de grens van naleving? In de drie vakken "wie betaalt, aan wie wordt betaald, en onder welke naam wordt betaald". Het is een harde beperking dat de uitgever geen rente betaalt, het platform dat beloningen betaalt is een zachte grens. De echte beslissende zet is of de toezichthouder "beloningen" opnieuw zal definiëren als "rente", net zoals bij vakken van dezelfde kleur en verschillende kleur, zodra de scheidsrechter de kleur van het vak bepaalt, wordt de hele diagonaal onmiddellijk ongeldig.
Wat betreft de correlatie met Amerikaanse aandelen-tokenonderliggende waarden, lees ik het als een stuk op een vak van een andere kleur: de positiekanalen en de stablecoin-rendementskanalen liggen niet op hetzelfde kleurvak, op korte termijn kan de stemming een correlatie veroorzaken, maar dat is slechts rook op het schaakbord. Als de rook optrekt, zie je wiens pionnenketen steviger is.
Na veertien maanden lange bedenktijd bepaalt de eerste zet op welk vak valt of het een open of gesloten stelling is — en ik tel pionnen, geen woorden. #geniusstablecoinrewardsDe olie-export uit het Midden-Oosten is geleidelijk hersteld, maar de olieprijzen blijven stevig hoog, wat voor velen een tegenstrijdigheid is. $CL
De kern ligt in het feit dat de risicopremie niet is verdwenen: de Houthi-rebellen blijven recentelijk Saoedische energie-installaties en oliepijpleidingen aanvallen. Hoewel Saoedi-Arabië een deel van de raketten heeft onderschept, blijft het risico op aanvallen op de faciliteiten bestaan.
Hoewel Trump heeft aangegeven dat het conflict tussen de VS en Iran mogelijk snel kan worden beëindigd en Iran ook bereid is tot diplomatieke onderhandelingen, is er tot nu toe geen substantiële overeenkomst bereikt. De geopolitieke ontspanning is slechts een verwachting, geen concreet resultaat.
De scheepvaart door de Straat van Hormuz is weliswaar hersteld, maar de verzekeringskosten voor olietankers en de veiligheidskosten door omleidingen blijven hoog. Deze kosten worden direct in de olieprijs doorberekend.
Afgelopen vrijdag sloot Brent $BZ op 116,72 dollar per vat, WTI op 103,27 dollar per vat.
De huidige markt is een strijd tussen twee verwachtingen: aan de ene kant het positieve effect van diplomatieke ontspanning, aan de andere kant het risico van aanvallen op energie-infrastructuur en mogelijke nieuwe onderbrekingen van de scheepvaartroutes. Hoe de olieprijs zich verder ontwikkelt, hangt vooral af van de veiligheid van de faciliteiten en of de scheepvaartkosten blijven stijgen.
Terzijde: hoge olieprijzen zullen de inflatieverwachtingen aanwakkeren, wat samenvalt met de FOMC deze week, en dit is een macro-economische factor waar de cryptomarkt scherp op moet letten. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Hoge opbrengsten betekenen niet per se betere investeringskansen.Analyse van de impact van de Amerikaanse Federal Reserve op Bitcoin in oktober
1. Basisscenario — rente ongewijzigd + neutrale tot licht havikachtige uitspraken
De mogelijkheid van een renteverhoging in december wordt niet uitgesloten, met de nadruk dat de inflatie nog steeds boven het doel ligt, hoge rentetarieven langer moeten aanhouden en er geen vroegtijdige toezegging tot renteverlaging wordt gedaan.
Marktreactie
De Amerikaanse staatsobligatierendementen schommelen licht, de dollarindex versterkt licht. Bitcoin duikt op korte termijn licht omlaag, gevolgd door schommelingen om dit te verwerken.
Kenmerken van de markt: negatief nieuws wordt ingecalculeerd, volatiliteit neemt toe, op de contractmarkt kunnen korte termijn zowel long- als shortposities tegelijk crashen.
Middellang tot langetermijn: de markt blijft handelen op de vraag of er in december een renteverhoging komt, BTC beweegt zijwaarts, het is moeilijk om een eenduidige grote bullmarkt te zien.
2. Meer havikachtig dan verwacht — pauze in renteverhogingen, maar duidelijke indicatie dat er waarschijnlijk in december een verhoging komt
Toespraak voorzitter: inflatie is hardnekkig, renteverhoging in december blijft nodig, verwijdering van uitspraken dat inflatie aan het afnemen is.
Marktreactie: Amerikaanse staatsobligatierendementen stijgen, dollar versterkt. Bitcoin daalt sterk, diepe correctie, veel long-contracten worden geliquideerd, consistent met de dalingslogica na het septemberverslag.
-Kernlogica: markt verhoogt de verwachting van het piekrentetarief, de duur van hoge rentetarieven wordt verlengd, hefboomfinanciering in de cryptomarkt staat onder druk, ETF-gelden lopen waarschijnlijk netto terug.
3. Licht duifachtig verrassend — rente ongewijzigd, verzwakking van de verwachting van verdere renteverhogingen
Uitspraken: inflatie is duidelijk aan het afkoelen, verdere verhogingen zijn niet nodig, men observeert de data, geen vooropgezette renteverhoging in december.
Marktreactie: Amerikaanse staatsobligatierendementen dalen, dollar verzwakt, risicobereidheid herstelt. Bitcoin herstelt snel en stijgt, ETF-gelden stromen terug, de longmarkt wordt op korte termijn geactiveerd Waarom is de tokenprijs laag, maar niet per se goedkoop先说为什么这周可能是今年最关键的一周。 中期选举在9天后的11月3日，但这周已经是决定走向的窗口。目前预测显示民主党大概率横扫参众两院，特朗普将失去对很多政策的控制权。这意味着他只有两个选项——要么在选举前最后窗口期对伊朗发动最终打击，要么在选举前争取达成某种协议来扭转选情。无论走哪条路，油价和风险资产都将被注入剧烈的波动。 同时48小时后美联储利率决议会落地。宏观叠加地缘，这周几乎每天都是潜在的重大波动节点。 技术面上，比特币目前仍在测试下降楔形的下行趋势线，每次触碰都获得支撑。79,000这个位置我已经说了很多次——那里有约2,000万美元的大额现货买单布防，是当前区间下沿最核心的支撑区，如果价格到达那里我会开新的单子，至少我预期能反弹至81,000附近。 流动性热力图显示上下两端都在同步积累清算单，这种结构历史上几乎总是先扫一边再走另一边——要么先向上扫顶部流动性再下来，要么先向下扫底部流动性再起飞。方向还没有选择，但假突破来临的时候要保持清醒。 如果比特币真的向下到75,000以下，从成交量分布来看71,000到75,000是历史上最密集的成交量支撑带——那个位置我会非常激进地Strategy publiceert aanstaande donderdag na sluiting van de Amerikaanse beurs het Q3-jaarverslag, met een geschatte kwartaalwinst op digitale activa van ongeveer 20,9 miljard dollar. Tot 18 oktober bezit het 848517 BTC, met een gemiddelde inkoopprijs van 75446 dollar.
Maar dat zijn de cijfers van eind september. Begin oktober kocht het nog rond de 85.800, en nu BTC terug is rond de 80.200, is de buffer ten opzichte van de gemiddelde prijs nog maar ongeveer 6%. De afgelopen twee weken koopt het slechts twee- tot driehonderd munten per week, het grootste deel van het geld gaat naar de terugkoop van STRC preferente aandelen, en de wekelijkse uitgifte van MSTR is slechts zo'n twintig miljoen dollar, wat nauwelijks invloed heeft op de markt.
De cijfers in het verslag zullen waarschijnlijk goed zijn, maar de markt kijkt vooral naar hoe hoog de mNAV nog kan blijven en of er nog geld is om door te kopen. De 80.000-lijn wordt nu gedragen door ETF's en contractfondsen, niet door Saylor, dus het is niet realistisch te verwachten dat het verslag een rally veroorzaakt.
Op korte termijn is 79.400 het laagste punt van vandaag; breekt dit, dan eerst posities afbouwen. Boven ligt weerstand tussen 80.900 en 81.300; als dat niet wordt doorbroken, niet bijkopen. Ik houd een lichte positie aan, met een stop-loss onder 79.200, en verkoop een deel bij een rebound rond 81.000. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 $BTC 【10·26 middag｜ETH/SOL/ZEC: Drie prijsvormingen】
$ETH 2318, daalt <1%, liquidaties tot 41,86 miljoen als hoogste; netto-uitstroom van 169.000 munten op de beurs, de grootste in bijna 4 maanden, ETF-uitstroom in oktober meer dan 1,2 miljard dollar, vier weken op rij. 2330 houdt het niet, "bodem zien" is slechts een verhaal; Hoodi testnet lancering ≠ kapitaal terugkeer. Zwak zonder verschil, de zwakste komt als laatste aan de beurt.
$SOL 100,97, daalt 0,34%, liquidaties 4,98 miljoen als laagste; netto instroom spot 5,84 miljoen, Firedancer/Alpenglow ondersteunen het verhaal, maar ETF-uitstroom drie weken op rij, bijna 72 miljoen in de afgelopen maand. Houdt 100,50–100,80, stabiel maar traag, gebrek aan marginale kopers.
$ZEC 1209,76, stijgt 1,6%, de enige in het groen; liquidaties 5,07 miljoen, marktkapitalisatie slechts ongeveer 1/3 van SOL, hefboom het agressiefst; positieve rente = long posities betalen om te blijven staan. NU7, halvering, privacy verhaal geconcentreerd, de sterkste maar ook de kwetsbaarste.
Rangorde: sterkte ZEC > SOL > ETH;
Ondersteuning SOL > ZEC > ETH;
Hefboom kwetsbaarheid ZEC > ETH > SOL.
Let op dat de ETH ETF-uitstroom afneemt, en de positieve rente van ZEC keert om.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 30x hefboom, 795 BTC, een drijvend verlies van bijna $880.000, deze grote walvis heeft tijdens de daling nog eens 302,5 BTC aan marge bijgestort. Zie jij dit als moed, of als gedwongen bijstorting na vastzitten? Toen ik deze reeks on-chain data zag, stopte ik even. Het adres met een 30x BTC long positie op Hyperliquid heeft vandaag tijdens de terugval zijn marge verder verhoogd, met een positie van 795,02 BTC, een nominale waarde van ongeveer $63,65 miljoen, en een drijvend verlies van ongeveer $878.000. Dezelfde account heeft ook een ZEC long positie, 4717 munten, ongeveer $5,67 miljoen, instapprijs 1195,7. De cijfers op zich zijn niet bijzonder, wat opvalt is het moment van handelen — de prijs daalt, maar hij kiest ervoor om zijn inzet te verhogen. Ik neig ertoe dit soort gedrag te interpreteren als een signaal van de fase van de trend, niet als een richtingssignaal. Grote spelers in de startfase testen vaak met kleine posities, in de voortzettingsfase durven ze meer in te zetten; het bijstorten van marge tijdens een terugval lijkt meer op een typisch beeld van een fase van onzekerheid: de bulls willen niet toegeven en duwen de liquidatielijn met echt geld verder naar achteren. Dit betekent niet per se bullish zijn, het laat alleen zien dat iemand zijn risico-exposure als een bewijs van overtuiging beschouwt. 30x hefboom betekent dat een prijsbeweging van iets meer dan 3% tegen de positie de onderhoudsmarge raakt, een drijvend verlies van $880.000 ten opzichte van een nominale waarde van $63,65 miljoen is slechts ongeveer 1,4%, wat er ontspannen uitziet, maar de buffer is eigenlijk dun. Voor BTC is zo'n concentratie van high leverage longs een tweesnijdend zwaard. Het bullish scenario is: als de prijs op dit niveau standhoudt en de daling herstelt, zullen deze vastzittende posities de meest vastberaden houders worden, short covering gecombineerd met het voortbestaan van de hefboomlongs kan leiden tot een periode van emotioneel herstel.Deze week komt de rentebeslissing uit, ik gok niet op het cijfer, ik ben alleen geïnteresseerd in hoe de posities worden ingenomen. De markt zet de kans op een renteverhoging in december op 76%, en op zulke momenten, hoe voller de posities zijn, hoe heviger de sluitingen na de vergadering zullen zijn — in december 2018 bijvoorbeeld, toen iedereen voor de vergadering op verkrapping inzette, daalde de S&P in die maand met 9,2%. Zodra de toon versoepelde, was het eerste wat bewoog niet de prijs, maar de posities. De variabele deze keer zit niet in de rente zelf, maar in de olieprijs en de stemmen: de olieprijs is naar een halfjaarlijks hoogtepunt gestuwd, de situatie in het Midden-Oosten wisselt tussen strakker en losser, en de tussentijdse verkiezingen zijn over acht dagen op 3 november. Het Witte Huis wil lage rente en lage olieprijzen, de centrale bank wil de inflatie onder controle houden, en deze twee zaken hebben prioriteit boven de stemmen. Daarom zet ik niet in op een richting voor de vergadering, maar koop ik voor de business: die keten met echte cashflow op de blockchain, plus die twee waarvan de posities net zijn geschoond, met een bullish bias, en ik houd mijn posities volgens de gebruikelijke regels onder controle. Wacht tot de beslissing valt en de posities zijn gesloten, dan begint de markt pas echt. #DezeWeekWordtDeOktoberFOMCRentebeslissingBekendgemaakt Deze week zal de FOMC hoogstwaarschijnlijk geen veranderingen doorvoeren, CME geeft een kans van 90% dat het in oktober ongewijzigd blijft, en 68,9% kans op renteverhoging in december. Maar eerlijk gezegd is het niet zozeer de renteverhoging die telt, maar of het geld nog in de markt zit. De formulering is belangrijker dan de beslissing zelf.
$BTC schommelt tussen 79.500 en 80.000, de daggrafiek toont al vier rode candles op rij, en het handelsvolume krimpt duidelijk zichtbaar. Het lukt niet om boven 81.000 te komen, en ook 79.000 wordt niet doorbroken; de bulls en bears zitten vast en wachten op een signaal. $ETH noteert 2.320, in oktober is er meer dan 1 miljard dollar netto uit de ETF gestroomd, deze trend lijkt op een boot die langzaam water maakt.
$ZEC noteert 1.188, de financieringsrente blijft +0,01% — de prijs daalt langzaam, maar de bulls blijven geld bijleggen om het te ondersteunen. Ik heb zelf een short positie op 500, en als ik naar die rente kijk, lijkt de tegenpartij behoorlijk koppig.
De FOMC geeft geen antwoord. Wat ik echt wil zien zijn twee dingen: kan $BTC met volume terug boven 81.000 komen, en wanneer stoppen de bulls van $ZEC met betalen. In zulke tijden is toekijken goedkoper dan inzetten, ik kies ervoor om eerst te wachten.#本周将公布10月FOMC利率决议
De grootste nucleaire bom van deze week komt eraan. De FOMC-vergadering van de Federal Reserve vindt plaats van 27 tot 28 oktober, en de rentebeslissing wordt om 2 uur 's nachts Beijing-tijd op 29 oktober bekendgemaakt.
Op het eerste gezicht verwacht de markt overwegend dat de rente ongewijzigd blijft. Maar als ik goed naar de details in de grafiek kijk, heeft deze vergadering een uiterst dodelijk kenmerk: er wordt geen nieuwe economische prognose uitgebracht, zelfs geen dot plot.
Wat betekent dit? Dit betekent dat de markt een belangrijke referentiepunt verliest, en alle speculaties worden volledig gelegd op die rentebesluitverklaring en de daaropvolgende persconferentie van de voorzitter.
De opmerking onderaan in de grafiek zegt precies wat ik denk: "Een pauze zonder doventoon, 92,8% van de prijszetting verbergt een renteverhoging in december, het echte signaal zit in de bewoordingen."
De markt heeft de verwachting van geen renteverhoging al op 92,8% gezet, bijna volledig onvoorbereid. Dit is extreem gevaarlijk. Zolang de verklaring iets strenger is, wat suggereert dat er in december mogelijk nog actie nodig is, of dat er een hoge waakzaamheid ten aanzien van inflatie blijft, dan is dit een duidelijke "havikachtige pauze" en zullen risicovolle activa onmiddellijk een bloedbad ondergaan. Omgekeerd, als de toon versoepelt, is dat echt positief nieuws.
Bovendien worden op de avond van 29 oktober ook de voorlopige BBP-cijfers van het derde kwartaal en de PCE-cijfers van september bekendgemaakt. De PMI-cijfers tonen al een vertraging in de groei maar een snellere prijsstijging, een typisch teken van stagflatie.
Als je nu naar de markt kijkt, is BTC al gedaald tot rond de 80.000, een lichte daling van 0,41%, en het kapitaal houdt de adem in en wacht op de uitkomst.
$BTC $NEAR
Trader Mk4, die NEAR long positie, ik heb er een dag lang op gelet. Een positie van 25 miljoen dollar, met een ongerealiseerde winst van 12,15 miljoen, bijna 50%. Zo'n positie zo zwaar long durven te gaan, ik heb er respect voor, maar ik doe niet mee.
NEAR staat nu op 4,53, in 24 uur met minder dan 3% gestegen, het hoogste punt was 4,7 maar zakte toen weer terug. De open interest in perpetual contracts is 54,5 miljoen dollar, zijn positie beslaat bijna de helft daarvan. De rente is nog steeds negatief, de shorts betalen de longs, en de longs zijn zo krap dat ze de tegenpartij laten betalen, dat is meestal geen goed teken.
De groep met de grootste ongerealiseerde winst is juist het dichtst bij liquidatie. Ik heb die moed niet, ik kijk het aan.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC op Binance is aan het verhuizen, maar het zijn niet dezelfde groepen die verhuizen. Over een periode van 30 dagen is het aantal particuliere stortingen verdubbeld van 5,5 miljard dollar in april naar 10,75 miljard dollar, een nieuw hoogtepunt in zes maanden; in dezelfde periode is het bedrag dat door walvissen is gestort gedaald van 5,9 miljard dollar naar 3,8 miljard dollar, een daling van 36%.
Wat is er aan de hand? Particulieren brengen geld naar de beurs, terwijl walvissen juist terughoudend zijn. De omvang van particuliere stortingen is inmiddels 2,8 keer zo groot als die van walvissen.
Waarom is dit belangrijk? Storten op een beurs betekent niet meteen verkopen, maar historisch gezien wijst het vaak op potentiële verkoopdruk. Particulieren zien de zijwaartse beweging boven 80.000 als een uitverkoopmoment, terwijl walvissen geen tekenen van grootschalige distributie vertonen.
Welke observatie wordt ondersteund? Het ondersteunt meer de gedachte dat de bron van verkoopdruk tijdens de rally aan het veranderen is — de controle over het aanbod op korte termijn ligt tijdelijk bij de particulieren, niet bij de walvissen die de markt dumpen.
Waar moet je op letten? Of het bedrag dat walvissen naar Binance overmaken van 3,8 miljard weer zal stijgen. Als walvissen ook gaan verhuizen, dan is er niet één laag verkoopdruk tijdens de rally, maar twee. Denk jij dat de particulieren dit aankunnen, of dat de walvissen als eerste in actie komen? Praat mee in de reacties. $BTC RWA conceptmunten: de drukte is van hen, de rente is van anderen 😅
Dit jaar is het RWA-verhaal enorm populair, maar als je onder de motorkap van een paar "koplopers" kijkt — krijgt er maar één echt rente, de rest is alleen maar sfeer (￣▽￣)*
$ONDO's business is inderdaad sterk, hun eigen Amerikaanse dollar opbrengstproduct heeft een omvang van meer dan twintig miljard, zelfs BlackRock is voorbijgestreefd. Helaas is de token slechts een pure governance-token, geen cent van de protocolkosten gaat naar de houders. Technisch gezien staan MA7/20/30 allemaal zwaar onder druk, RSI 32 nadert oververkocht, 30-daags niveau slechts 1,3%, binnen de maand -26,3%, zo zwak dat er zelfs geen steun te vinden is. Zelfs de koploper kan de markt niet weerstaan (╥﹏╥)
$PENDLE staat ook onder druk op alle drie lijnen, RSI 36,8 is zwak maar nog niet oververkocht, 30-daags niveau 6,7%, binnen de maand -24,1%. De daling vertraagt maar is niet gestopt, het blijft op het maandlaagtepunt zijwaarts bewegen (´･_･`)
$CFG heeft wel protocolkosten, maar geeft die ook niet aan de houders. 30 dagen protocolkosten bijna dertig miljoen, gesteund door institutionele samenwerkingen met Circle Arc en New York Life. Alle drie lijnen staan onder druk en spreiden zich uit, RSI 24,3 diep oververkocht, 30-daags niveau 0,2% vlak boven de bodem, binnen de maand -39%, de slechtste van de drie, versnelt de bodemvorming (；´д｀)
Samenvatting: het RWA-verhaal klinkt goed, maar het vangen van tokenwaarde is de harde realiteit. Kijk niet alleen naar de omvang, maar naar wie het geld in de zak steekt 🤔💸Even een koude douche vooraf, ik ben bearish, maar dit bericht over een "oeroude reusachtige walvis die stort" is nog niet genoeg om mij te overtuigen dat er een dump aankomt. Volgens de on-chain analist Ai heeft het Ethereum ICO-adres 0x6C6…d2941 recentelijk in totaal 1500 $ETH naar exchanges gestort, ter waarde van ongeveer 3,46 miljoen dollar; dit adres kocht oorspronkelijk 100.000 ETH tegen een kostprijs van 0,31 dollar per stuk. Mijn inschatting is: dit is een potentieel verkoopsignaal, maar het extreem hoge rendement in de titel kan de markt ertoe brengen emoties als bewijs te zien.
Ik zie twee problemen. Ten eerste betekent storten niet dat er al verkocht is; on-chain transfers bevestigen alleen een verandering in de locatie van activa, maar niet direct een transactie. Het lezen van "als verkocht" als "al geliquidieerd" is een logische sprong. Ten tweede betekent een lage kostprijs alleen dat de houder een grote winstruimte heeft, maar het zegt niets over of deze tokens de markt kunnen beïnvloeden; zonder gelijktijdige kooporders en transacties is het moeilijk om de daadwerkelijke impact van 3,46 miljoen dollar te beoordelen. Ik ben vooral alert dat mensen zich laten meeslepen door het woord "oeroud".
Natuurlijk kunnen de bearish mensen ook gelijk hebben. Als er later aanhoudend stortingen zijn, terwijl de prijs zwakker wordt en er onvoldoende koopinteresse is, zal ik mijn inschatting van verkoopdruk verhogen; dit zijn mijn observatiecriteria, geen vaststaande feiten. Omgekeerd, als de koopinteresse stabiel blijft, zal ik de lage kostprijs van de walvis niet als reden gebruiken om bearish te blijven. Ik focus eerst op de daadwerkelijke koopinteresse en schrijf niet van tevoren een dumpscenario op basis van één storting.BTC staat momenteel op 80.300, de long-short ratio is 2,2, maar 68% van de longposities wordt geliquideerd — veel mensen betekent niet dat de richting juist is. De 80.000 maalstroom, onder 78.850 is er een liquidatie van 188 miljoen longposities, boven 81.000 is er brandstof voor shortposities. De grote walvissen zijn aan het absorberen, ETF's zijn aan het weglopen. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC is onder de 80.000 gezakt, met een totale liquidatie van longposities van 234 miljoen dollar op het hele netwerk, maar sommigen weigeren het te accepteren. Op Hyperliquid heeft het BTC longadres in de top 4 vandaag na de daling nog eens 302,5 munten bijgekocht, met een totale positie van 795,02 munten ter waarde van 63,65 miljoen dollar, met 30x hefboom, een instapprijs van 81.168 dollar en een drijvend verlies van al 878.000 dollar. De prijs ligt rond de 79.800, maar hij blijft margin bijstorten.
Wat is er aan de hand? De markt is aan het deleveren, maar dit adres verhoogt juist de hefboom. In 24 uur zijn bijna 196.000 mensen geliquideerd, waarvan 84% longposities; dit adres kiest ervoor om tegen de liquidatiegolf in te blijven inzetten.
Waarom is dit interessant? Een hefboom van 30x betekent een zeer kleine foutmarge. Met een instapprijs van 81.168 en een huidige prijs van 79.800 is het niet ver van een gedwongen sluiting. De extra 2,15 miljoen dollar margin die wordt bijgestort is een echte inzet dat de bodem onder de 80.000 dollar ligt.
Welke interpretatie past hier beter? Meer waarschijnlijk is dat dit geen slimme belegger is die de bodem probeert te kopen, maar een hooggehevelde gok van een bangerik. De financieringsrente is laag, longposities zijn net geliquideerd, en het marktsentiment ondersteunt geen sterke ommekeer; deze positie lijkt meer te gokken op een korte opleving dan op een trend.
Let op het volgende: zal dit adres een derde keer margin bijstorten? Als het stopt met bijstorten, is de liquidatieketting onder de 80.000 dollar mogelijk nog niet voorbij. Denk jij dat deze 30x walvis de rebound kan doorstaan, of wordt het de volgende screenshot van een liquidatie? Praat mee in de reacties. $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 《Een dag in de hemel, een dag in de hel: de aanpassing van opslag is nog niet voorbij, maar koersdalingen en fundamentele factoren zijn twee verschillende tijdschalen》
Laten we eerst naar het ritme van de afgelopen drie dagen kijken: maandag steeg de Philadelphia Semiconductor Index met 1,61%, waarmee een reeks van acht dalingen werd beëindigd; dinsdag daalden de Amerikaanse opslagaandelen weer gezamenlijk, de KOSPI daalde die dag met 3,73%, SK Hynix daalde met 4,23%; vandaag herstelden de Zuid-Koreaanse aandelen in de vroege handel weer. Elke dag een andere richting, dit is geen ommekeer, dit is een maximale verdeeldheid.
De reden voor de koersdalingen ligt in de toekomst. De aanleiding voor deze ronde was het nieuws over de 4F2-architectuur van Changxin Storage, halverwege oktober daalde Hynix op één dag met meer dan 10%, de markt vreest dat de Chinese aanbod uiteindelijk de opslagprijzen zal onderdrukken. Maar Goldman Sachs zei dat de impact wordt overschat, Changxin is nog ver verwijderd van massaproductie.
De fundamentele situatie ligt in de nabije toekomst, de actualiteit is een heel ander verhaal. Zuid-Koreaanse douanegegevens: in de eerste 20 dagen van oktober steeg de chipexport jaar-op-jaar met 222,5%, 27,5 miljard dollar is een record voor die periode. KeyBanc verwacht dat de DRAM-prijzen in het vierde kwartaal met 15% tot 20% stijgen, NAND met ongeveer 20%. HP en Dell hebben hun leveringscontracten verlengd tot 2031, Google onderhandelt over 2035. Klanten gebruiken lange termijn contracten om voorraden veilig te stellen, niet om bestellingen te annuleren.
Dus het oordeel ligt niet in de markt, maar in de financiële rapporten: op 28 oktober komen de volledige rapporten van Hynix, op 29 oktober die van Samsung en SanDisk, drie rapporten achter elkaar. Er is ook een kleine tussenkomst, de fabriek van Micron in Taiwan kan donderdag gaan staken.
Conclusie: het einde van de aanpassing kan nu nog niet worden vastgesteld. Wanneer data en aandelenkoersen tegenstrijdig zijn, is het het duurst om te kopen op stijgingen en te verkopen op dalingen; wacht tot de richtlijnen op de 28e bekend worden gemaakt voordat je een beslissing neemt 🚨 Die walvis die 93.000 #ETH longposities aanhoudt, raakt het munitie op?
Tussen 02:50–02:58 vroeg vanochtend heeft hij twee Hyperliquid-accounts aangevuld met 5,67 miljoen USDC, waardoor de liquidatieprijs daalde naar 2.181 / 2.177.
Ik heb de on-chain records gecontroleerd: dit is al de 4e ronde van margin-aanvullingen sinds oktober. Op 07/10, 09/10, 18/10 en 25/10 vond elke ronde plaats na een scherpe daling van ETH.
Alle vier de rondes van fondsen kwamen van dezelfde wallet 0x6b9e…0a24, in totaal 28,82 miljoen Bitcoin is onder de 80.000 dollar gezakt, de liquiditeit op de stablecoin-markt neemt af
Volgens 10xResearch is de prijs van Bitcoin onder de 80.000 dollar gezakt, maar prijsvolatiliteit is slechts een deel van het verhaal. De marktkapitalisatie van Tether's USDT bedraagt 182,6 miljard dollar, een daling van 0,5% ten opzichte van een week geleden, met een handelsvolume van 58,8 miljard dollar, 5% onder het gemiddelde. De marktkapitalisatie van Circle's USDC is met 1,2% gedaald tot 71,5 miljard dollar, het handelsvolume is gedaald tot 11,7 miljard dollar, 19% onder het gemiddelde. De stablecoin-mintindicator bevindt zich in het 2e percentiel, wat een zeer negatief signaal aangeeft. Vorige week is de stablecoin-voorraad met 1,9 miljard dollar afgenomen, en de netto-opnames in de afgelopen 30 dagen bedragen in totaal 4,8 miljard dollar; de marktliquiditeit stroomt weg in plaats van toe.Dit bericht lijkt op een bedrijf dat zijn bedrijfsmodel verandert. SEC-documenten onthullen dat de voormalige CEO en CFO van het aan de Nasdaq genoteerde bedrijf House of Doge (HODO) op 22 oktober zijn afgetreden, en dat Curtis Hopkins van McQueen Labs is aangesteld als interim-CEO en CFO; het bedrijf beëindigt de officiële licentie voor Dogecoin en is van plan het tokenplatform van McQueen Labs over te nemen.
Mijn inschatting is: dit is geen direct positief nieuws dat in de boeken kan worden opgenomen, maar het betekent wel een toename van de operationele onzekerheid. De impact op de bedrijfsactiviteiten is belangrijker om te overwegen dan de invloed op de $DOGE-sentimenten.
Zakendoen draait om input en output; licenties en platforms zijn twee verschillende soorten handel. Bij het eerste gaat het om hoeveel inkomsten het merk kan genereren, bij het tweede om of het product klanten heeft en of het continu inkomsten kan genereren. Een voorgenomen overname betekent niet dat deze is afgerond, en al helemaal niet dat de cashflow al is gerealiseerd.
Kijkend naar de risicobuffer: de oorspronkelijke CEO en CFO stappen tegelijkertijd op, en de opvolger komt van het over te nemen bedrijf. Ik zou me meer zorgen maken over de transactievoorwaarden, de besluitvormingsbalans en de integratiekosten. Dit betekent niet dat er iets mis is met de transactie, maar als er later veel middelen moeten worden geïnvesteerd, is de vraag hoe lang het geld op de balans meegaat voor mij cruciaal.
Ik heb een klein bedrijf en als ik het woord "transformatie" hoor, voel ik eerst in mijn portemonnee. Hoe zouden zakenpartners dit risico bekijken: zou je eerst de overnameprijs en platforminkomsten controleren, of de managementstructuur?Broeders, het nieuwste rapport van Galaxy is best interessant. Er zijn nu ongeveer 20,1 miljoen Bitcoin gedolven, waarvan 11,1 miljoen, oftewel 55% van het totaal, niet te traceren is wie ze bezit.
Veel mensen denken meteen dat particuliere beleggers zelf de privésleutels vasthouden en dat deze munten niet op beurzen staan. Maar het rapport zegt ook dat je dit niet allemaal als actieve particuliere munten moet beschouwen. Een groot deel hiervan zijn verloren privésleutels, overleden houders, dus definitief onbereikbare munten; daarnaast zijn er ook grote houders en OTC-handelaars die niet geïdentificeerd zijn. De resterende 45% is wat we kunnen zien, zoals de posities van grote beurzen, ETF-fondsen en de Amerikaanse overheid. Satoshi Nakamoto blijft de grootste individuele houder.
Deze data wijst eigenlijk op twee dingen. Ten eerste, ondanks dat ETF-instellingen nu volop kopen, is de particuliere zelfbeheerbasis van Bitcoin nog steeds groot en niet volledig in handen van instellingen. Ten tweede, de werkelijk direct verhandelbare munten op de markt zijn veel minder dan men denkt.
Maar wees ook niet blind optimistisch. Binnen deze anonieme munten kan een oude grote walvis plotseling munten verplaatsen, wat gemakkelijk verkoopdruk op de markt kan veroorzaken. De laatste tijd beweegt Bitcoin zijwaarts en zoekt richting, dus de bewegingen van deze bestaande munten zijn op de lange termijn belangrijker om in de gaten te houden dan de korte termijn in- en uitstroom van ETF-geld. $BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
De winst in Q3 zal er goed uitzien, maar dat komt niet door HBM4; HBM4 is slechts een emotionele en toekomstige prijsanker. De basis van de winst dit kwartaal is de lange termijn overeenkomst van HBM3E plus de prijsstijging van server-DRAM. Op korte termijn is de winststijging door HBM4 beperkt, het grootste risico is dat Samsung inhaalt en dat de Base Die van TSMC een deel van de premie opslokt.SK Hynix (SKHY) perpetual contract short-term blijft bearish, rond $138 is er een consolidatie op het lage niveau na de daling, nog geen bevestiging van een bodemomkering. $SKHYNIX
Markt- en kapitaalbeeld: long-accounts vormen 71,77%, lijkt alsof retail bullish is, maar volgens traders is de nominale longpositie 58,59 miljoen USDT en short 47,56 miljoen USDT, de gemiddelde long instapprijs is $150,91 met een ongerealiseerde verlies van $5,13 miljoen, long posities die proberen te bottom-fish zitten vast. In de afgelopen 7 dagen netto verkoop van ongeveer 31,24 miljoen USDT, meer shorters, winstpercentage short 58,41%, kapitaalstroom is bearish, het is niet eenvoudig om retail bullish als bullish signaal te interpreteren. $SKHY
Technische structuur: huidige prijs $138,62, onder MA5/MA10/MA20 en middellijn $139,77, MACD negatief, RSI6 rond 35,83 zwak. Op 15-minuten niveau is er geen ommekeer, het is een consolidatie na daling.
Kritieke niveaus: steun $137,07—137,40, bij verlies hiervan verdere daling te verwachten; weerstand $139,77—140,5 is eerste herstelniveau, $141,6—142,91 is bevestigingszone voor bullish omslag, doorbraak is nodig voor korte termijn bullish.
Kernvariabelen: kwartaalcijfers worden verwacht op 28 oktober, HBM4 leveringen en winstverwachting zijn cruciaal. Boven verwachting kan short covering triggeren en doorbraak boven $142,91 veroorzaken; onder verwachting kan steun $137 falen en versneld dalen. Perpetual contracten bevatten funding fees en liquidatierisico, voor de cijfers is het verstandig om posities te beheersen, wacht op stabilisatie boven $139,77 voordat herstel wordt geëvalueerd, niet te vroeg instappen. Ik zie dit bericht als een voortzetting van de trend van uitbreiding van on-chain activa, wat het sentiment rond getokeniseerde aandelen zal versterken, maar het kan nog niet worden beschouwd als een bevestiging van de prijstrend. Volgens Token Terminal zijn de deposito's van getokeniseerde aandelen in DeFi de 300 miljoen dollar gepasseerd, vorige maand was dat 262 miljoen dollar, en een jaar geleden ongeveer 11,8 miljoen dollar.
Ik hanteer drie principes voor trends: kijk naar continuïteit, niet naar een enkel punt — de maandelijkse schaal blijft toenemen, dat interesseert me meer dan de kop “ongeveer 25 keer in een jaar”; kijk naar dekking, niet alleen naar het totaal — de deposito's zijn verdeeld over 20 uitgevers en 10 ketens, er is een zekere dekking, maar dat betekent niet dat de verdeling evenwichtig is; kijk naar kapitaalbinding, vervang populariteit niet door vraag — de groei van deposito's is een positief signaal, maar kan niet direct gelijkgesteld worden aan actief gebruik, en al helemaal niet afgeleid worden tot een stijging van de gerelateerde tokens.
Trends zijn de beste vrienden, ik blijf de deposito's volgen om te zien of ze behouden blijven en of het gebruik kan bijbenen, ik haast me niet om goed nieuws als instapreden te gebruiken. $MORPHO
Lenen op Morpho is geen grote gezamenlijke markt. Het is opgebouwd rond geïsoleerde markten, waarbij curatoren kluizen opzetten en bepalen welke onderpanden blootstelling krijgen. Dat is een schoner ontwerp voor risico, maar het legt stilletjes veel vertrouwen bij die curatoren. Hoe nauwlettend controleert de gemiddelde deposant wie hun kluis bestuurt?"$BTC wordt continu onderdrukt door spotverkoop.
Er zijn nog geen tekenen van kopers die ingrijpen.$AR
De pitch van Arweave is op papier eenvoudig: betaal één keer, sla data permanent op. Het hele model steunt op een fonds dat de opslagkosten decennialang moet blijven dekken, wat werkt zolang hardware steeds goedkoper wordt. Het wordt moeilijker te verdedigen als die trend stagneert. Permanentie klinkt geweldig, maar wie betaalt er vandaag eigenlijk voor?