Mede-oprichter van Terraform, Do Kwon, pleit schuldig in UST-fiasco van $ 40 miljard

Mede-oprichter van Terraform Labs, Do Kwon, zal naar verwachting schuldig pleiten in een Amerikaanse fraudezaak die verband houdt met de ineenstorting van de TerraUSD (UST) stablecoin in 2022, die $ 40 miljard aan waarde wegvaagde en schokgolven door de cryptocurrency-industrie stuurde.

De Amerikaanse districtsrechter Paul Engelmayer heeft een hoorzitting gepland voor dinsdag 10.30 uur in de federale rechtbank van Manhattan. In een bevel op maandag gaf de rechter Kwon opdracht om klaar te staan om in detail uit te leggen hoe hij de wet heeft overtreden als hij schuld bekent.

De 33-jarige Zuid-Koreaanse ondernemer had in januari onschuldig gepleit na een langdurig uitleveringsgeschil over de vraag of hij eerst in de VS of in Zuid-Korea zou worden vervolgd.

Arrestatie in Montenegro afgetopt maandenlange internationale klopjacht

Beide landen hebben Kwon aangeklaagd in verband met de implosie van TerraUSD, een in Singapore gevestigde algoritmische stablecoin die is ontworpen om een één-op-één koppeling met de Amerikaanse dollar te behouden via een mint-and-burn-mechanisme met zijn zustertoken Luna.

Dat mechanisme faalde in mei 2022, waardoor TerraUSD zijn koppeling verloor en een marktcrash veroorzaakte die bijdroeg aan de ondergang van cryptobeurs FTX. De ineenstorting heeft miljarden aan vermogen van beleggers gewist en het vertrouwen in de markten voor digitale activa geschaad.

Kwon was maandenlang voortvluchtig voordat hij en de voormalige financieel directeur van Terraform, Han Chang-joon, in maart 2023 in Montenegro werden gearresteerd terwijl ze probeerden aan boord te gaan van een privéjet naar Dubai met behulp van valse paspoorten. Hij bracht maanden door in detentie terwijl Montenegro concurrerende uitleveringsverzoeken van Washington en Seoul woog.

Het belang van 92% van Kwon weerspiegelt persoonlijke banden met de ineenstorting van het bedrijf

De Amerikaanse SEC had in april 2024 al een civiele fraudezaak tegen Kwon en Terraform gewonnen. Bovendien oordeelde een jury in New York dat ze investeerders hadden misleid over de stabiliteit van TerraUSD. De jury concludeerde ook dat ze ten onrechte beweerden dat Chai, een populaire Koreaanse betalingsapp, de blockchain van Terraform gebruikte voor transacties.

In het kader van een schikking kwamen Kwon en Terraform overeen om $ 4.47 miljard te betalen. Daarnaast hebben ze zich ertoe verbonden de activiteiten af te bouwen. Ze beloofden ook de resterende activa te gebruiken om schuldeisers terug te betalen. Met name Kwon bezat persoonlijk 92% van het bedrijf.

In de Amerikaanse strafzaak werd Kwon geconfronteerd met een aanklacht van negen aanklachten, waaronder effectenfraude, draadfraude, grondstoffenfraude en samenzwering om het witwassen van geld te plegen. Rechter Engelmayer heeft het juridische team van de beklaagde opgedragen een gedetailleerde verklaring op te stellen over elke aanklacht die Kwon van plan is toe te geven.

Schuldig pleidooi kan vorm geven aan vervolgingen in de VS en Zuid-Korea

Gerechtelijke documenten suggereren dat de pleidooiovereenkomst de procedure in de VS zou kunnen stroomlijnen. Het kan echter ook van invloed zijn op lopende onderzoeken in Zuid-Korea. Daar wordt Kwon geconfronteerd met afzonderlijke aanklachten wegens fraude en financieel wangedrag op grond van de kapitaalmarktwetten.

Als het wordt geaccepteerd, zou het schuldbekentenis een dramatische wending betekenen in een van de meest spraakmakende vervolgingen in de cryptosector. Het zou ook een hoofdstuk afsluiten van een saga die continenten, rechtszalen en regelgevende jurisdicties heeft overspannen.

De uitkomst van de zaak van Kwon zou belangrijke precedenten kunnen scheppen voor de manier waarop internationale cryptofraude in de toekomst wordt vervolgd.