SOL is een van de beste munten voor langetermijninvesteringen? Het ontcijferen van de vele motoren van Solana's ecologische waarde-explosie

Auteur: FLOW

Compilatie: Tim, PANews

Sinds eind januari bevindt de cryptomarkt zich in een neerwaartse trend, vooral beïnvloed door macro-onzekerheid en een zwak sentiment. Onlangs hebben we echter een nieuwe ronde van opwaarts momentum in de markt waargenomen.

Hoewel het nog vroeg is, zijn er tekenen dat we ons op een keerpunt bevinden in de ontwikkeling van cryptocurrency. Deze trend zette me ertoe aan om een stuk te schrijven over de huidige staat van het ecosysteem van Solana.

Voor mij blijft Solana een van de krachtigste layer-1 blockchains op de markt. Het is het snelst groeiende ecosysteem in de crypto-ruimte en is een van de weinige openbare ketens die echt het voordeel heeft van organische groei, en zelfs Ethereum heeft overtroffen in veel on-chain statistieken.

Laten we zonder verder oponthoud aan de slag gaan.

Wat komt er hierna aan bod:

1. Status van het netwerk
2. On-chain activiteit
3. ecosysteem
4. SOL prijsanalyse

Status van het Solana-netwerk

Laten we aan het begin van de analyse de prijsfactor even opzij zetten en ons concentreren op de fundamenten. Het is belangrijk om er hier op te wijzen dat Solana, als blockchain-netwerk, zich in de sterkste ontwikkelingsfase in zijn geschiedenis lijkt te bevinden.

Stabiliteit van het Solana-netwerk

In de begindagen werd Solana bekritiseerd vanwege netwerkstoringen en onstabiele operaties. Dit lijkt echter tot het verleden te behoren. Het netwerk heeft sinds februari 2024 geen enkele storing meer meegemaakt.

Het Lindy-effect is een krachtige kracht in de crypto-ruimte en het is een belangrijke indicator van vertrouwen en betrouwbaarheid. Ik denk dat dat een belangrijke reden is waarom Ethereum tot nu toe de voorkeur heeft gekregen van grote instellingen: sinds de lancering van het mainnet in 2015 heeft het netwerk een record van nul downtime bijgehouden.

Hoewel Solana op dit gebied nog steeds een beetje tekortschiet, zijn de gegevensprestaties nog steeds bemoedigend. Naarmate de uptime toeneemt, nemen ook het vertrouwen en de betrouwbaarheid toe, wat van cruciaal belang is.

Mate van decentralisatie

Blockchain wordt geleid door decentralisatie, een functie die macht en besluitvorming verdeelt over knooppunten, waardoor het netwerk veerkrachtig wordt. Een eenvoudige maatstaf voor decentralisatie is de Satoshi-coëfficiënt, waarbij hogere waarden staan voor meer decentralisatie van het systeem. Volgens de laatste gegevens van CoinTelegraph valt Solana op met een Satoshi-coëfficiënt van 21.

Een andere belangrijke maatstaf voor decentralisatie is de diversiteit van klanten. Het hebben van meerdere validatorclients vermindert het risico op een single point of failure, wat van cruciaal belang is voor de volwassen ontwikkeling van blockchains. Op dit moment heeft alleen Ethereum het naast elkaar bestaan van meerdere onafhankelijke validatorclients bereikt. In dit stadium heeft Solana slechts één validatorclient, die wordt geleverd door Solana Labs (hoewel de Jito Labs-versie een fork van aard is en geen op zichzelf staande implementatie). Er zijn echter twee afzonderlijke clients in de maak: Firedancer van Jump Crypto en Sig van Syndica. Eenmaal live zullen deze clients de decentralisatie van het Solana-netwerk aanzienlijk vergroten door af te stappen van een enkele codebase en echte clientdiversiteit te introduceren.

Marktkapitalisatie SOL staking

Solana heeft onlangs ook Ethereum overtroffen om de nummer 1 blockchain te worden door marktkapitalisatie in te zetten. Op het eerste gezicht toont dit aan dat Solana momenteel voorop loopt op het gebied van economische zekerheid. Deze waarde is vooral belangrijk nadat het slashing-mechanisme is ingeschakeld op het mainnet.

(PS: Ik weet dat er veel controverse is over het onderwerp "economische veiligheid" en veel vereenvoudiging, maar omwille van dit artikel zal ik de marktwaarde van het belang als een geldige indicator beschouwen.) ）

Activiteit van ontwikkelaars

De activiteit van ontwikkelaars is een andere belangrijke statistiek om naar te kijken. Uiteindelijk is het het niveau van ontwikkelaarsactiviteit dat de toekomst van blockchain opbouwt. Volgens het laatste rapport van Electric Capital is Solana in 2024 het go-to-ecosysteem geworden voor nieuwe ontwikkelaars.

Last but not least zijn er nieuwe initiatieven in opkomst die gericht zijn op het verbeteren van de prestaties van Solana op de communicatielaag, zoals DoubleZero, een andere belangrijke branche om in de toekomst in de gaten te houden.

On-chain activiteit

Sinds begin 2024 vertoont de on-chain-activiteit een aanzienlijke opwaartse trend op de lange termijn, met tal van nieuwe projecten die opduiken en het DeFi-ecosysteem een hoge vlucht neemt. Dit kan worden bevestigd door verschillende indicatoren.

TVL

TVL klom van minder dan $ 1 miljard eind 2023 naar een recordhoogte van meer dan $ 15 miljard begin 2025. Hoewel TVL sindsdien licht is teruggevallen, is het stabiel gebleven rond $ 10 miljard en heeft het een sterke marktveerkracht getoond.

Marktkapitalisatie van stablecoin

Solana heeft het afgelopen jaar ook een sterke groei gezien in de instroom van stablecoins. Op het moment van schrijven heeft de marktkapitalisatie van stablecoin op Solana een recordhoogte van $ 13,2 miljard bereikt. Dit is een duidelijke indicatie van de voortdurende groei van de acceptatie van en het vertrouwen van mensen in het web.

Transactiekosten

Afgaande op de totale kostenranglijst van vorig jaar, is Solana de op twee na grootste L1-blockchain in termen van transactiekosten, en de kloof met Ethereum is erg klein, wat nogmaals de hoge activiteit en sterke marktvraag van het netwerk bevestigt.

ecosysteem

Tegenstanders zullen misschien zeggen dat het succes van Solana uitsluitend te danken is aan de Pump.fun en Memecoin-manie, maar ik denk dat dit argument de belangrijkere reden negeert: Solana is het snelst groeiende ecosysteem in de hele crypto-ruimte en het momentum komt steeds meer van real-world use cases.

Ik denk zelfs dat we kunnen beweren dat de voordelen van de Meme-muntmanie op de Solana-blockchain op de lange termijn opwegen tegen de nadelen. Dit fenomeen fungeert als een wortelaas waardoor de Phantom Wallet in miljoenen telefoons over de hele wereld past. Deze aanpak lost effectief het "cold start-dilemma" op waarmee alle opkomende netwerken worden geconfronteerd, namelijk hoe het knelpunt van de initiële gebruikersbasis kan worden doorbroken.

Voortbouwend op het succes van zijn bestaande gebruikersbestand, is Solana goed gepositioneerd om meer applicaties met echte waarde te ondersteunen en zijn groei te blijven stimuleren.

DeFi wordt met de dag volwassener

Het DeFi-ecosysteem op Solana is aan het volwassen worden. Zoals eerder vermeld, is Solana nu de op één na grootste Layer 1-blockchain van TVL geworden en is het een van de weinige openbare ketens die de historische TVL-piek in 2025 kan doorbreken en het groeimomentum van de vorige cyclus kan voortzetten. Deze prestatie weerspiegelt zowel de hoge plakkerigheid van gebruikers als de echte aantrekkingskracht op de markt.

De eerste golf van DeFi op Solana in 2021 was grotendeels experimenteel van aard en gedreven door een markthype. Vandaag de dag lijkt de groei duurzamer te zijn, met een sterkere basis en een duidelijkere marktfit.

Protocollen die volgens mij het vermelden waard zijn, zijn Jito, Kamino, Marinade, Radium of Jupiter.

Om de snelheid van Solana's ontwikkeling te laten zien, heeft de official enkele updates voor de maand mei op X uitgebracht:

Daarnaast zijn we getuige van de opkomst van een nieuwe golf van DeFi-primitieven, waaronder opmerkelijke:

• Platforms voor reëel rendement zoals RateX, Exponent Finance, Sandglass of Pye Finance
• Liquiditeit heruitzetten via Kyros
• Een nieuw stablecoin-basisprotocol dat werkt met Perena, Global Dollar of KAST Card
• Opbrengstaggregators zoals Lulo en Carrot
• Oracles op basis van telefooncentrales

Er zijn veel vergelijkbare voorbeelden.

Solana blijft ook bestaande protocollen aantrekken, met als meest recente voorbeeld 1inch, dat net live is gegaan op het mainnet.

De opkomst van DePIN

Naast DeFi zijn we ook getuige geweest van de opkomst van DePIN's. Volgens gegevens van Dune is 46,5% van de totale marktkapitalisatie van DePIN momenteel geconcentreerd op de Solana-blockchain en zijn topprojecten zoals Helium, Hivemapper en Render geïncubeerd.

Ze hebben meer dan $ 400 miljoen toegewezen aan degenen die bij deze projecten betrokken zijn, wat een zeer groot bedrag is.

Doorbraken in consumententoepassingen

Hoewel het zich nog in de beginfase van de crypto-ruimte bevindt, is er een sterke druk die probeert in te breken in consumententoepassingen. Het is een uitdagend circuit dat veel tijd en vallen en opstaan kost om door te breken, maar talent als Nikita Bier bij Solana komen als consultant geeft me optimisme.

Op dit moment kunnen crypto-ontwikkelaars geen beter platform vinden dan Solana. Dit blockchain-netwerk trekt toptalent aan en biedt de meest ondersteunende initiatieven: een actief ecosysteemfonds, intensieve hackathons en een sterke ontwikkelaarscultuur waar startups echt leven. De gegevens bevestigen ook deze welvaart: volgens Qw Qiao staat Solana op het punt om voor het eerst andere platforms te overtreffen en het blockchain-ecosysteem te worden met het grootste aantal oprichters van de Alliance.

Dit doet me geloven dat van de vele layer-1 blockchains, Solana het meest waarschijnlijk de geboorteplaats is van de eerste baanbrekende crypto-consumententoepassingen. Als dit scenario uitkomt, zal dat een groot pluspunt zijn voor het netwerk. Verdere ontwikkelingen verdienen bijzondere aandacht.

Sterke gemeenschap

Tot nu toe hebben we een aantal statistieken en tastbare elementen onderzocht die worden gebruikt om netwerken te evalueren. Maar ik zou zeggen dat de grootste kracht van Solana juist ongrijpbaar is: haar gemeenschap.

Er wordt vaak gezegd dat gemeenschappen die de donkerste momenten hebben meegemaakt, zoals de FTX-crash, uiteindelijk weer tot leven zullen komen en veerkrachtig zullen worden, en ik denk dat dat een deel van het verhaal is. Een andere belangrijke factor is de Superteam-community, die uitblonk in het koesteren van talent en het behouden van momentum, waardoor het ecosysteem altijd leven wordt ingeblazen.

Naar mijn mening is dit een van de geheimen van het succes van Solana, en het is gewoon onmogelijk om te repliceren. Geen enkel ander blockchain-project in de crypto-ruimte heeft dit soort cultuur.

Instellingen laten toe

Ook de institutionele belangstelling voor blockchain-netwerken neemt toe. Een recent voorbeeld is het BlackRock BUIDL Fund, dat zijn activiteiten na Ethereum uitbreidde naar Solana. Er zijn nog veel meer vergelijkbare gevallen, maar ik denk dat het genoeg is om te zeggen dat traditionele financiën steeds meer vertrouwen krijgen in on-chain infrastructuur.

Bovendien is Solana waarschijnlijk het volgende crypto-activum dat spot ETF-goedkeuring krijgt in de Verenigde Staten. Volgens de huidige prognose van het Polymarket-platform is de kans op goedkeuring in 2025 77%. De acceptatie van de ETF zal de officiële erkenning van SOL als een belegbaar activum bevorderen, terwijl de positie van Solana als een marktnetwerk met veel vertrouwen en integriteit wordt versterkt. Deze wettelijke erkenning zal naar verwachting nieuwe wegen openen voor institutionele en particuliere beleggers om deel te nemen en meer incrementeel kapitaal aan te trekken in het Solana-ecosysteem.

SOL prijsanalyse

Kijkend naar de prijsactie, beleefde SOL zijn eerste hype-boom tussen 2020 en 2021. Maar zoals de meeste opkomende protocollen, was de infrastructuur nog niet compleet en was het ecosysteem nog niet volwassen. Toen de cryptomarkt in 2022 in een bearmarkt terechtkwam, nam de hitte snel af. De impact van de FTX-beurscrash is nog erger en veel mensen geloven dat Solana een "dood project" is geworden.

In tegenstelling tot de meeste overeenkomsten die een moeilijk herstel zijn geweest, heeft Solana een comeback gemaakt met een sterkere positie. Na ongeveer anderhalf jaar zijwaarts te hebben gezwegen, brak SOL voor het eerst door de prijsklasse en opende de eerste golf in een nieuwe bullmarkt. In feite werd het een van de weinige Layer 1-protocollen die sinds 2021 een recordhoogte bereikte, en deze keer heeft het een echt en sterk ecosysteem erachter.

Zoals het er nu uitziet, is SOL sterk hersteld tot ongeveer $ 170 na een daling van bijna 67% ten opzichte van het hoogste punt ooit in januari. Hoewel er op korte termijn enkele tekenen van overbought kunnen zijn, zijn de vooruitzichten op middellange tot lange termijn explosief.

In mainstream L1 vertoont SOL ook een aanzienlijke relatieve sterkte. De huidige SOL/ETH-wisselkoers heeft een duidelijke opwaartse trend gevormd en nadert recordhoogtes.

Wat is het volgende?

Natuurlijk kunnen we niet voorspellen waar de prijs op dit moment naartoe zal gaan. In plaats daarvan kunnen we een kader opstellen om beleggingsmogelijkheden beter te evalueren vanuit een risico-versus-rendementsperspectief. Een eenvoudige heuristiek die ik graag gebruik, is om de fundamentele verandering van een actief van het ene tijdstip A naar het andere tijdstip B te vergelijken met de prijsverandering.

Wat ik op dit moment zie, is dat je SOL nu kunt kopen tegen dezelfde prijs als de markt deed tijdens de razernij van 2021. Op dat moment was Solana slechts een droom, zonder product-markt-fit en het DeFi-ecosysteem was nog maar net begonnen. Tegenwoordig heeft het netwerk een mooie toekomst en wordt het de snelst groeiende blockchain in de cryptocurrency-ruimte, met echte gebruikers, real-world use cases en een groeiende institutionele interesse.

Daarnaast geloof ik ook dat de marktstructuur evolueert, en in deze evolutie zal het onderliggende netwerk het gebied blijven waar het grootste deel van de marktwaarde zich blijft opstapelen.

Vanuit dat perspectief is hier mijn denken:

De waarde van cryptonetwerken zal blijven groeien naarmate er meer toepassingen en projecten op het cryptonetwerk worden ontwikkeld, in combinatie met een vriendelijke regelgeving en stijgende acceptatiepercentages. Uiteindelijk zullen alle beleggers over de hele wereld een stukje van de taart willen.

Naast Bitcoin denk ik dat de Layer 1 blockchains nog steeds de belangrijkste dragers van waardeneerslag zullen zijn (ze zijn het besturingssysteem van de cryptowereld).

Op basis van alle redenen die we eerder hebben genoemd, denk ik dat Solana zich in een zeer sterke positie bevindt in een layer 1 blockchain.

Daarom geloof ik dat SOL een van de uitstekende investeringsmogelijkheden blijft voor degenen die cryptocurrencies al heel lang volgen.

Tot slot laat ik je achter met één ding: de meeste mensen onderschatten Solana nog steeds, en dat is maar goed ook.