SOL er en av de beste myntene for langsiktig investering? Dechiffrere de mange motorene i Solanas økologiske verdieksplosjon
Forfatter: FLOW
Samling: Tim, PANews
Siden slutten av januar har kryptomarkedet vært i en nedadgående trend, hovedsakelig påvirket av makrousikkerhet og svakt sentiment. I det siste har vi imidlertid observert en ny runde med oppadgående momentum i markedet.
Selv om det fortsatt er tidlig, er det tegn på at vi kan være ved et vendepunkt i utviklingen av kryptovaluta. Denne trenden fikk meg til å skrive et stykke om den nåværende tilstanden til Solanas økosystem.
For meg er Solana fortsatt en av de kraftigste lag-1-blokkjedene på markedet. Det er det raskest voksende økosystemet i kryptoområdet, og er en av få offentlige kjeder som virkelig har fordelen av organisk vekst, og har til og med overgått Ethereum i mange beregninger på kjeden.
Uten videre, la oss komme i gang.
Hva vil bli diskutert videre:
- Nettverksstatus
- Aktivitet på kjeden
- økosystem
- SOL prisanalyse
Status for Solana-nettverket
I begynnelsen av analysen, la oss legge til side prisfaktoren et øyeblikk og fokusere på det grunnleggende. Det er viktig å påpeke her at Solana, som et blokkjedenettverk, ser ut til å være på sitt sterkeste utviklingsstadium i historien.
Solana nettverksstabilitet
I sine tidlige dager ble Solana kritisert for nettverksbrudd og ustabil drift. Dette ser imidlertid ut til å være en saga blott. Nettverket har ikke opplevd et eneste strømbrudd siden februar 2024.
Lindy-effekten er en mektig kraft i kryptoområdet, og den er en viktig indikator på tillit og pålitelighet. Jeg tror det er en viktig grunn til at Ethereum så langt har blitt foretrukket av store institusjoner: siden lanseringen av hovednettet i 2015 har nettverket opprettholdt en rekord med null nedetid.
Selv om Solana fortsatt mangler litt på dette området, er dataytelsen fortsatt oppmuntrende. Etter hvert som oppetiden øker, øker også tilliten og påliteligheten, noe som er avgjørende.
Grad av desentralisering
Blokkjede styres av desentralisering, en funksjon som fordeler makt og beslutningstaking på tvers av noder, noe som gjør nettverket motstandsdyktig. Et enkelt mål på desentralisering er Satoshi-koeffisienten, med høyere verdier som representerer mer desentralisering av systemet. I følge de siste dataene fra CoinTelegraph skiller Solana seg ut med en Satoshi-koeffisient på 21.
En annen nøkkelberegning for desentralisering er kundemangfold. Å ha flere validatorklienter reduserer risikoen for et enkelt feilpunkt, noe som er avgjørende for den modne utviklingen av blokkjeder. For øyeblikket er det bare Ethereum som har oppnådd sameksistensen av flere uavhengige validatorklienter. På dette stadiet har Solana bare én validatorklient, som leveres av Solana Labs (selv om Jito Labs-versjonen er en fork i naturen og ikke en frittstående implementering). Imidlertid er to separate klienter på gang: Firedancer av Jump Crypto og Sig av Syndica. Når de først er live, vil disse klientene øke desentraliseringen av Solana-nettverket betydelig ved å bevege seg bort fra en enkelt kodebase og introdusere ekte klientmangfold.
Markedsverdi for SOL-innsats
Solana overgikk også nylig Ethereum for å bli blokkjede nummer 1 ved å satse markedsverdi. På overflaten viser dette at Solana for tiden leder an når det gjelder økonomisk sikkerhet. Denne verdien vil være spesielt viktig etter at skråstrekmekanismen er aktivert på hovednettet.
(PS: Jeg vet at det er mye kontrovers om temaet "økonomisk sikkerhet" og mye forenkling, men for denne artikkelens skyld vil jeg vurdere markedsverdien av innsatsen som en gyldig indikator.) ）
Utviklerens aktivitet
Utvikleraktivitet er en annen viktig beregning å se på. Til syvende og sist er det nivået på utvikleraktivitet som bygger fremtiden til blokkjede. I følge den siste rapporten fra Electric Capital har Solana blitt det beste økosystemet for nye utviklere i 2024.
Sist, men ikke minst, dukker det opp nye initiativer som tar sikte på å forbedre Solanas ytelse på kommunikasjonslaget, for eksempel DoubleZero, en annen viktig vertikal å holde øye med i fremtiden.
Aktivitet på kjeden
Siden begynnelsen av 2024 har aktiviteten på kjeden vært på en betydelig langsiktig oppadgående trend, med en rekke nye prosjekter som dukker opp og DeFi-økosystemet blomstrer. Dette kan bekreftes av forskjellige indikatorer.
TVL
TVL klatret fra mindre enn 1 milliard dollar ved utgangen av 2023 til et rekordhøyt nivå på mer enn 15 milliarder dollar tidlig i 2025. Selv om TVL siden har trukket seg litt tilbake, har den holdt seg stabil rundt 10 milliarder dollar og har vist sterk markedsmotstandskraft.
Stablecoin markedsverdi
Solana har også sett sterk vekst i stablecoin-tilstrømningen det siste året. I skrivende stund har stablecoin-markedsverdien på Solana nådd et rekordhøyt nivå på 13,2 milliarder dollar. Dette er en klar indikasjon på den fortsatte veksten av folks adopsjon og tillit til nettet.
Transaksjonsgebyrer
Ut fra fjorårets totale gebyrrangering rangerte Solana som den tredje største L1-blokkjeden når det gjelder transaksjonsgebyrer, og gapet med Ethereum er svært lite, noe som nok en gang bekrefter den høye aktiviteten og den sterke markedsetterspørselen til nettverket.
økosystem
Motstandere kan si at Solanas suksess utelukkende skyldes Pump.fun og Memecoin-manien, men jeg tror dette argumentet ignorerer den viktigere grunnen: Solana er det raskest voksende økosystemet i hele kryptoområdet, og momentumet kommer i økende grad fra virkelige brukstilfeller.
Faktisk tror jeg vi til og med kan hevde at fordelene med Meme-myntmanien som skjer på Solana-blokkjeden faktisk oppveier ulempene i det lange løp. Dette fenomenet fungerer som et gulrotagn som har gjort det mulig for Phantom Wallet å passe inn i millioner av telefoner rundt om i verden. Denne tilnærmingen løser effektivt "kaldstart-dilemmaet" som alle nye nettverk står overfor, det vil si hvordan de skal bryte gjennom flaskehalsen til den første brukerbasen.
Solana bygger på suksessen til sin eksisterende brukerbase, og er godt posisjonert for å støtte flere applikasjoner med reell verdi og fortsette å drive veksten.
DeFi modnes dag for dag
DeFi-økosystemet på Solana modnes. Som nevnt tidligere har Solana nå blitt den nest største Layer 1-blokkjeden av TVL, og er en av få offentlige kjeder som kan bryte den historiske TVL-toppen i 2025 og fortsette vekstmomentumet fra forrige syklus. Denne ytelsen gjenspeiler både brukernes høye klebrighet og dens reelle markedsappell.
Den første bølgen av DeFi på Solana i 2021 var i stor grad eksperimentell og drevet av markedshype. I dag ser veksten ut til å være mer bærekraftig, med et sterkere fundament og en tydeligere markedstilpasning.
Protokoller som jeg synes er verdt å nevne inkluderer Jito, Kamino, Marinade, Radium eller Jupiter.
For å vise hastigheten på Solanas utvikling, ga tjenestemannen ut noen oppdateringer for mai måned på X:
I tillegg er vi vitne til fremveksten av en ny bølge av DeFi-primitiver, blant dem er bemerkelsesverdige:
- Plattformer for reell avkastning som RateX, Exponent Finance, Sandglass eller Pye Finance
- Likviditetsinnsats gjennom Kyros
- En ny stablecoin-baseprotokoll som fungerer med Perena, Global Dollar eller KAST Card
- Avkastningsaggregatorer som Lulo og Carrot
- Sentralbordbaserte orakler
Det er mange lignende eksempler.
Solana fortsetter også å tiltrekke seg eksisterende protokoller, med det siste eksemplet 1inch, som nettopp har gått live på mainnet.
Fremveksten av DePIN
I tillegg til DeFi har vi også vært vitne til fremveksten av DePIN-er. I følge Dune-data er 46,5 % av den totale markedsverdien til DePIN for tiden konsentrert om Solana-blokkjeden, og toppprosjekter som Helium, Hivemapper og Render har blitt inkubert.
De har bevilget mer enn 400 millioner dollar til de som er involvert i disse prosjektene, som er et veldig stort beløp.
Gjennombrudd i forbrukerapplikasjoner
Selv om det fortsatt er i de tidlige stadiene av kryptoområdet, er det et sterkt press som prøver å bryte seg inn i forbrukerapplikasjoner. Det er en utfordrende bane som tar mye tid og prøving og feiling å slå gjennom, men å se talenter som Nikita Bier bli med Solana som konsulent gir meg optimisme.
For øyeblikket kan ikke kryptoutviklere finne en bedre plattform enn Solana. Dette blokkjedenettverket tiltrekker seg topptalenter og tilbyr de mest støttende initiativene: et aktivt økosystemfond, intensive hackathons og en sterk utviklerkultur der startups virkelig er i live. Dataene bekrefter også denne velstanden: ifølge Qw Qiao er Solana i ferd med å overgå andre plattformer for første gang og bli blokkjedeøkosystemet med det største antallet Alliance-grunnleggere.
Dette får meg til å tro at av de mange lag-1-blokkjedene, er Solana mest sannsynlig fødestedet til de første banebrytende kryptoforbrukerapplikasjonene. Hvis dette scenariet blir realisert, vil det være et stort pluss for nettverket. Videre utvikling fortjener nøye oppmerksomhet.
Sterkt fellesskap
Så langt har vi utforsket en rekke beregninger og håndgripelige elementer som brukes til å evaluere nettverk. Men jeg vil si at Solanas største styrke er nettopp uhåndgripelig: fellesskapet.
Det sies ofte at lokalsamfunn som har opplevd de mørkeste øyeblikkene, som FTX-krasjet, til slutt vil våkne til liv igjen og bli motstandsdyktige, og jeg tror det er en del av historien. En annen nøkkelfaktor er Superteam-fellesskapet, som har utmerket seg i å pleie talent og opprettholde momentum, og alltid puste liv i økosystemet.
Etter min mening er dette en av hemmelighetene bak Solanas suksess, og det er rett og slett umulig å gjenskape. Ingen andre blokkjedeprosjekter i kryptoområdet har denne typen kultur.
Institusjoner tar opp
Institusjonell interesse for blokkjedenettverk akselererer også. Et nylig eksempel er BlackRock BUIDL Fund, som utvidet sin virksomhet til Solana etter Ethereum. Det er mange flere lignende tilfeller, men jeg tror det er nok å si at tradisjonell finans får tillit til infrastruktur på kjeden.
I tillegg vil Solana sannsynligvis være den neste kryptoaktivaen som mottar spot-ETF-godkjenning i USA. I følge gjeldende prognose for Polymarket-plattformen er sannsynligheten for godkjenning i 2025 77 %. Adopsjonen av ETF vil fremme den offisielle anerkjennelsen av SOL som en investerbar eiendel, samtidig som Solanas posisjon som et markedsnettverk med høy tillit og integritet styrkes. Denne regulatoriske anerkjennelsen forventes å åpne nye veier for institusjonelle og private investorer til å delta og tiltrekke seg mer inkrementell kapital inn i Solana-økosystemet.
SOL prisanalyse
Ser vi på prishandlingen, opplevde SOL sin første hype-boom mellom 2020 og 2021. Men som de fleste nye protokoller, var infrastrukturen ennå ikke fullført og økosystemet var ennå ikke modent. Da kryptomarkedet gikk inn i et bjørnemarked i 2022, avtok varmen raskt. Virkningen av FTX-børskrasjet er enda verre, og mange tror at Solana har blitt et "dødt prosjekt".
I motsetning til de fleste avtalene som har vært en vanskelig gjenoppretting, har Solana gjort comeback med en sterkere holdning. Etter omtrent halvannet år med sidelengs, brøt SOL gjennom prisklassen for første gang og åpnet den første økningen i et nytt oksemarked. Faktisk ble det en av få Layer 1-protokoller som nådde en all-time high siden 2021, og denne gangen har den et reelt og sterkt økosystem bak seg.
Som det står, har SOL tatt seg kraftig opp igjen til rundt $170 etter å ha stupt nesten 67 % fra all-time high i januar. Selv om det kan være noen tegn til overkjøp på kort sikt, er utsiktene eksplosive på mellomlang til lang sikt.
I mainstream L1 viser SOL også betydelig relativ styrke. Den nåværende SOL/ETH-kursen har dannet en klar oppadgående trend og nærmer seg all-time highs.
Hva blir det neste?
Vi kan selvfølgelig ikke forutsi hvor prisen vil gå akkurat nå. Det vi i stedet kan gjøre er å etablere et rammeverk for bedre å evaluere investeringsmuligheter fra et risiko-mot-avkastning-perspektiv. En enkel heuristikk som jeg liker å bruke er å sammenligne den fundamentale endringen av en eiendel fra ett tidspunkt A til et annet tidspunkt B med endringen i pris.
For øyeblikket ser jeg at du nå kan kjøpe SOL til samme pris som markedet gjorde under vanviddet i 2021. På den tiden var Solana bare en drøm, uten produktmarkedstilpasning, og DeFi-økosystemet var så vidt i gang. I dag har nettverket en lys fremtid, og blir den raskest voksende blokkjeden i kryptovalutaområdet, med ekte brukere, virkelige brukstilfeller og økende institusjonell interesse.
I tillegg tror jeg også at markedsstrukturen er i utvikling, og i denne utviklingen vil det underliggende nettverket fortsette å være det området der mesteparten av markedsverdien fortsetter å akkumulere.
Fra det perspektivet, her er min tankegang:
Verdien av kryptonettverk vil fortsette å vokse etter hvert som flere applikasjoner og prosjekter fortsetter å utvikles på kryptonettverket, kombinert med et vennlig regulatorisk miljø og økende adopsjonsrater. Til syvende og sist vil alle investorer rundt om i verden ha en del av kaken.
I tillegg til Bitcoin, tror jeg Layer 1-blokkjedene fortsatt vil være kjernebærere av verdinedbør (de er operativsystemet til kryptoverdenen).
Basert på alle grunnene vi har nevnt tidligere, tror jeg Solana er i en veldig sterk posisjon i en lag 1-blokkjede.
Derfor tror jeg at SOL fortsatt er en av de utmerkede investeringsmulighetene for de som har fulgt kryptovalutaer lenge.
Til slutt vil jeg forlate deg med denne ene tingen: de fleste undervurderer fortsatt Solana, og det er en god ting.
