1/ @Pear_Protocol, een marktneutrale, relatieve waarde handelsplatform, heeft strategisch gepivot naar integratie met HyperCore.
We analyseren de recente financieringsronde, mogelijke verschuiving in tokenomics, volumes en waarderingen:
2/ Oorspronkelijk gelanceerd op GMX en Symmio, biedt Pear Protocol gestroomlijnde long-short paarhandel met één klik en tot 60x hefboomwerking.
In tegenstelling tot geïsoleerde marge (individueel liquidatierisico) of cross-marge (enkele liquidatiedrempel), optimaliseert Pear's Cross-Leg Engine onderpand en vermindert het risico's door correlatieanalyse van gekoppelde activa.
3/ Pear kreeg te maken met uitdagingen door dalende volumes op belangrijke onderliggende platforms: Symmio daalde van $1B naar minder dan $100M per maand, en Vertex stopte volledig met de activiteiten.
Ondanks deze tegenwind handhaafde Pear consistente wekelijkse volumes van meer dan $10M in 77% van de weken sinds september 2024, wat duidelijke veerkracht aantoont.
4/ De verschuiving van Pear naar Hyperliquid benut het platform's 80% aandeel in de gedecentraliseerde perpetual handelsvolumes.
De integratie van Pear in Hypercore, dat nog in gesloten bèta is, heeft al $12,8 miljoen aan wekelijkse volume gegenereerd, wat wijst op een sterke latente vraag.
Hyperliquid's HIP-3 introduceert jaarlijks 280+ markten, maar mist aanpasbare onderpandopties, waardoor Pear zich uniek positioneert als een aanbieder van flexibele cross-collateral paarhandel voor deze nieuwe markten.
5/ Waarderingsmetrics blijven aantrekkelijk: Zelfs vóór de publieke lancering op Hypercore, verhandelt Pear tegen een circulerende P/S-ratio van 13x ($6,6M marktkapitalisatie) en 30x FDV ($17M),
Tokenomics zijn sterk in het voordeel van houders, met 80% winstverdeling wat resulteert in 20% staking APY, naast potentiële door governance gedreven terugkoop- en verbrandmechanismen.
6/ Pear heeft onlangs $3–4M aan financiering verkregen van institutionele VC's binnen het Hyperliquid-ecosysteem.
Significant is dat de prijs van de strategische ronde 15% boven de 30-daagse TWAP lag, met een lineaire vestigingsperiode van 12 maanden die in september begint.
7/ Om toekomstige volumes te modelleren, hebben we het historische marktaandeel van Pear van GMX en Symmio als benchmark gebruikt, en vervolgens geprojecteerd dat Pear 10% van deze historische niveaus op Hyperliquid zou kunnen vastleggen.
Daarnaast hebben we het toekomstige volume geprojecteerd met behulp van een tijdreeksvoorspelling voor Hyperliquid.
8/ Onze modellering presenteert drie scenario's:
- Bull-scenario: Pear vangt 0,92% van het volume van Hyperliquid, met een voorspelling van $980M wekelijkse handelsvolume.
- Basis-scenario: Pear vangt 0,5%, met een voorspelling van $550M wekelijkse handelsvolume.
- Bear-scenario: Pear vangt 0,08%, met een voorspelling van $100M wekelijkse handelsvolume.
9/ Voor een uitgebreide analyse, gedetailleerde waarderingsprojecties, token ontgrendelingsschema's en verdere inzichten, lees het volledige rapport op @blockworksres.
4,42K
0
De inhoud op deze pagina wordt geleverd door derden. Tenzij anders vermeld, is OKX niet de auteur van het (de) geciteerde artikel(en) en claimt geen auteursrecht op de materialen. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en vertegenwoordigt niet de standpunten van OKX. Het is niet bedoeld als een goedkeuring van welke aard dan ook en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van digitale bezittingen. Voor zover generatieve AI wordt gebruikt om samenvattingen of andere informatie te verstrekken, kan deze door AI gegenereerde inhoud onnauwkeurig of inconsistent zijn. Lees het gelinkte artikel voor meer details en informatie. OKX is niet verantwoordelijk voor inhoud gehost op sites van een derde partij. Het bezitten van digitale activa, waaronder stablecoins en NFT's, brengt een hoge mate van risico met zich mee en de waarde van deze activa kan sterk fluctueren. Overweeg zorgvuldig of de handel in of het bezit van digitale activa geschikt voor je is in het licht van je financiële situatie.