1/ @Pear_Protocol, ринково-нейтральна торгова платформа з відносною вартістю, стратегічно переорієнтувалася на інтеграцію з HyperCore.
Ми розбиваємо його нещодавній раунд фінансування, потенційний зсув токеноміки, обсяги та оцінки:
2/ Спочатку запущений на GMX і Symmio, Pear Protocol пропонує спрощену торгівлю довго-короткою парою в один клік з кредитним плечем до 60x.
На відміну від ізольованої маржі (індивідуальний ризик ліквідації) або крос-маржі (єдиний поріг ліквідації), Pear's Cross-Leg Engine оптимізує заставу та знижує ризики за допомогою кореляційного аналізу парних активів.
3. Pear зіткнулася з проблемами через зниження обсягів на ключових базових платформах: Symmio впала з $1 млрд до менш ніж $100 млн щомісяця, а Vertex повністю припинила свою діяльність.
Незважаючи на ці зустрічні вітри, Pear зберегла стабільні тижневі обсяги, що перевищують 10 мільйонів доларів за 77% тижнів з вересня 2024 року, демонструючи явну стійкість.
4. Перехід Pear на Hyperliquid використовує 80% частки платформи в децентралізованих безстрокових обсягах торгів.
Інтеграція Pear у Hypercore, яка все ще перебуває на стадії закритого бета-тестування, вже принесла щотижневий обсяг у розмірі $12,8 млн, що свідчить про сильний прихований попит.
HIP-3 від Hyperliquid щорічно представляє 280+ ринків, але не має настроюваних варіантів застави, що унікально позиціонує Pear як постачальника гнучкої торгівлі парами з перехресним забезпеченням для цих нових ринків.
5. Показники оцінки залишаються переконливими: Навіть до публічного запуску на Hypercore Pear торгується з циркулюючим коефіцієнтом P/S 13x (ринкова капіталізація $6,6 млн) і 30x FDV ($17 млн),
Токеноміка надає значну перевагу власникам, пропонуючи 80% розподілу доходу, що означає 20% APY стейкінгу, а також потенційні механізми викупу та спалювання, керовані управлінням.
6. Нещодавно Pear залучила фінансування в розмірі 3–4 мільйони доларів США від інституційних венчурних капіталістів в екосистемі Hyperliquid.
Показово, що ціна стратегічного раунду була на рівні 15% премії до 30-денного TWAP, з 12-місячним періодом лінійного наділення правами, що починався у вересні.
Щоб змоделювати майбутні обсяги, ми порівняли історичну частку ринку Porg від GMX і Symmio, а потім прогнозували, що Pear може захопити 10% від цих історичних рівнів на Hyperliquid.
Крім того, ми спрогнозували обсяг у майбутньому за допомогою прогнозу часових рядів для Hyperliquid.
8/ Наше моделювання представляє три сценарії:
- Бичачий сценарій: Pear отримує 0,92% від обсягу торгів Hyperliquid, прогнозуючи тижневий обсяг торгів у розмірі $980 млн.
- Базовий сценарій: Pear отримує 0,5%, прогнозуючи тижневий обсяг торгів у розмірі $550 млн.
- Ведмежий сценарій: Pear набирає 0,08%, прогнозуючи тижневий обсяг торгів у розмірі $100 млн.
9. Для всебічного аналізу, детальних прогнозів оцінки, графіків розблокування токенів та додаткової інформації прочитайте повний звіт про @blockworksres.
4,41 тис.
0
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.