《正本清源说Cards》 Oggi, mentre non avevo nulla da fare, ho riflettuto su $cards $cards attualmente ho solo un'osservazione del portafoglio $cards ha un alto reddito ma un margine di profitto basso, nel mondo delle criptovalute un margine del 30-40% non è alto velocità di rotazione lenta devi acquistare e poi vendere ma non riesco ad acquistare il flusso è grande, le entrate sono alte, ma i profitti sono bassi simile a un'azienda di all'ingrosso tradizionale anziché a un protocollo nel mondo delle criptovalute Queste piattaforme hanno anche inventario questo inventario è in aumento di valore o in diminuzione di valore è anche un rischio normalmente, un'azienda all'ingrosso con alto inventario e basso margine di profitto dovrebbe avere una valutazione molto bassa in realtà, $cards è un tipico cattivo affare secondo Buffett lavora tutto l'anno senza guadagnare, guadagna solo un po' di inventario L'inventario è un rischio di liquidità, il riacquisto è anch'esso un rischio di liquidità la piattaforma può funzionare perché in un mercato a bassa liquidità, la piattaforma si assume il rischio di liquidità il prezzo scontato è il compenso per la liquidità che la piattaforma ottiene a causa della concorrenza, alla fine porterà a un compenso che non può coprire il rischio di liquidità che la piattaforma ha assunto nel mercato azionario questa cosa è pessima ma nel mondo delle criptovalute è molto diverso perché nel mondo delle criptovalute il 99,9% dei progetti sono scadenti cose pessime ma fattibili a breve termine, nel mondo delle criptovalute sono sufficienti per distinguersi Una domanda, quanto è grande il mercato, quante persone ci sono davvero sufficiente, decine di milioni il numero è sufficiente la dimensione del mercato, livello 1 7 miliardi, considerando il livello 2 alcune centinaia di miliardi Attualmente ci sono già molti KOL che promuovono $cards anch'io ho preso una posizione in questo punto eh eh, prima, perché ero in viaggio, non ho studiato bene questa cosa in tempo Piattaforme come $uni e $hype, 0 inventario, il flusso è uguale al margine di profitto, il modello finanziario è molto diverso da $cards il margine di profitto dei protocolli nel mondo delle criptovalute è del 100% nel livello dei protocolli delle criptovalute, si presume che il costo sia 0, al massimo si paga un po' di gas, che è comunque a carico dell'utente il reddito del protocollo non ha costi marginali, non ha bisogno di acquistare né di avere inventario come arriva questo margine di profitto? È la piattaforma come il principale controparte di liquidità che si assume il rischio di liquidità opensea o uni, sono utenti che si scambiano reciprocamente come controparti di liquidità, guadagnando commissioni. Non dipendono dalla fornitura di liquidità e inventario certo, capisco che in un contesto tradizionale, un margine di profitto del 30-40% è piuttosto alto Come dovrebbe essere valutata la valutazione? Se seguiamo il ps del mondo delle criptovalute, può raggiungere valori molto alti se guardiamo secondo il pe delle aziende all'ingrosso, è molto basso e inoltre, l'upstream di queste aziende all'ingrosso non è stabile, ci sono solo un produttore se fossimo nel mercato azionario, un'azienda del genere sarebbe considerata pessima ma nel contesto delle criptovalute + la narrazione RWA, sembra tutto diverso Un altro problema è che non ci sono molte barriere c'è anche il problema di essere bloccati da Binance. Intelligente come sei, caro amico, ti faccio una domanda: supponiamo che io sia un concorrente di $cards prenderei le carte di cards, le ruberei tutte, senza riscattarle non mi stai dando uno sconto? Prenderei tutto a prezzo scontato, poi venderei lentamente al prezzo di mercato sulla mia piattaforma oppure il mio protocollo offre un riscatto delle carte di cards a un prezzo leggermente migliore, abbattendo l'inventario di cards ah ah, come dovrebbe rispondere cards? Hai imparato qualcosa dai piccoli protocolli? In sintesi: $cards è un cattivo affare ma fattibile a breve termine, non falsificabile nel mondo delle criptovalute ha sfruttato la narrazione RWA, aprendo un nuovo mercato ha un valore di rottura per un pubblico di decine di milioni a breve termine in termini di prezzo, penso che per piccoli investimenti non sia un buon prezzo perché anche arrivando a 2 miliardi, non sarebbe più di 3 volte per grandi investimenti, dipende dalla propria propensione al rischio ps. Durante la visita a parenti e amici, ho guardato a intermittenza, se ci sono errori, sentiti libero di farcelo sapere.