$LMND offre il più alto ritorno di flusso di cassa a 10 anni rispetto al suo prezzo tra tutte le azioni nel nostro modello, inclusi: 1. $HIMS (ottimo valore, con rischi) 2. $PLTR (forte, ma sopravvalutato) 3. $TSLA (costoso, ma l'espansione del TAM supporta buoni ritorni a lungo termine nonostante il premio) 4. $OSCR (potenziale di espansione multipla, ma margine di flusso di cassa libero a lungo termine inferiore, sottoperformando il ritorno di $LMND negli ultimi 10 anni) 5. $IREN (potenzialmente maggiore ritorno di flusso di cassa a breve termine se la crescita di $BTC o il loro pivot verso l'IA ha successo, ma meno certo con un potenziale di margine a lungo termine inferiore come azienda basata su hardware, dietro le aspettative di ritorno di Lemonade negli ultimi 10 anni) 6. $XYZ (buoni prodotti, tassi di crescita più lenti) 7. $FOUR (ottima azienda, valutata in modo conservativo, con meno potenziale a lungo termine) La capacità di Lemonade di scalare i ricavi senza una crescita proporzionale delle spese evidenzia la forza di un'azienda assicurativa con un approccio AI-first. Come organizzazione autonoma scalata, il mercato sottovaluta enormemente il potenziale di margine di flusso di cassa di Lemonade. Attualmente, il 30% del flottante scommette sulla bancarotta di Lemonade, nonostante flussi di cassa liberi positivi, un saldo di cassa in crescita di 1 miliardo di dollari e una corsa verso la redditività che dipinge una netta divergenza tra il prezzo di mercato e il vero valore. Il nostro modello per il 2035 prevede che Lemonade generi circa 2 miliardi di dollari di profitto e scambi intorno ai 777 dollari per azione con un multiplo moderato in 10 anni. Scontando il nostro obiettivo di prezzo per il 2035 del 15% all'anno (margine di sicurezza pre-profitto equo) valuta $LMND a 190 dollari oggi. Con un tasso di sconto annuale del 25% (incredibile margine di sicurezza), vale 83,43 dollari, eppure scambia solo a 40 dollari. Non ho mai avuto una tale convinzione nel vantaggio del prodotto di un'azienda e nel tasso di innovazione di una dimensione così piccola, con un TAM così vasto, e il potenziale di sostenere la crescita per così tanti decenni. Con la sua configurazione per il miglior margine della categoria, vendendo per un tale margine di sicurezza, la mia mente è sbalordita ogni giorno pensando all'opportunità attuale di ROIC di Lemonade. La sua capacità di scalare autonomamente le operazioni con costi aggiuntivi limitati, combinata con un duo di co-fondatori stellari in Daniel e Shai, è ciò che mi ha fatto finalmente, dopo aver seguito l'azienda per anni, sentirmi giustificato e estremamente sicuro di andare all-in. Proprio prima dell'inflessione del flusso di cassa libero e del mercato che si sveglia all'opportunità che Lemonade presenta. *Questo non è un consiglio finanziario. Solo i miei pensieri, le mie decisioni di investimento e la ricerca del mio piccolo team condivisi per il vostro intrattenimento.