$LMND tarjoaa korkeimman 10 vuoden kassavirran tuoton suhteessa hintaansa kaikista mallimme osakkeista, mukaan lukien: 1. $HIMS (suuri arvo, riskit) 2. $PLTR (vahva, mutta ylihinnoiteltu) 3. $TSLA (kallis, mutta TAM-laajennus tukee hyvää pitkän aikavälin tuottoa premiumista huolimatta) 4. $OSCR (moninkertainen laajentumispotentiaali, mutta alhaisempi pitkän aikavälin vapaa kassavirtamarginaali, alituotto $LMND 10 vuoden aikana) 5. $IREN (mahdollisesti korkeampi lyhyen aikavälin kassavirran tuotto, jos $BTC kasvu tai tekoälyn käänne onnistuu, mutta vähemmän varma, koska pitkän aikavälin marginaalipotentiaali on pienempi laitteistopohjaisena liiketoimintana, mikä jää jälkeen Lemonaden tuotto-odotuksista 10 vuoden ajan) 6. $XYZ (hyvät tuotteet, hitaampi kasvu) 7. $FOUR (loistava yritys, konservatiivisesti arvostettu, vähemmän pitkän aikavälin nousua) Lemonaden kyky skaalata tuloja ilman suhteellista kulujen kasvua korostaa tekoälyyn keskittyvän vakuutusyhtiön vahvuutta. Skaalattuna itsenäisenä organisaationa markkinat aliarvioivat huomattavasti Lemonaden kassavirtamarginaalipotentiaalin. Tällä hetkellä 30 % kelluvista lyö vetoa Lemonaden konkurssista huolimatta positiivisista vapaista kassavirroista, kasvavasta 1 miljardin dollarin kassasaldosta ja kilpajuoksusta kohti kannattavuutta, mikä maalaa jyrkän eron markkinahinnan ja todellisen arvon välillä. Vuoden 2035 mallimme ennustaa Limonaden tuottavan ~2 miljardia dollaria voittoa ja käyvän kauppaa noin 777 dollaria osakkeelta kohtuullisella kertoimella 10 vuodessa. Vuoden 2035 hintatavoitteemme 15 prosentin vuotuinen arvo (oikeudenmukainen voittoa edeltävä turvamarginaali) $LMND tänään 190 dollariin. 25 %:n vuotuisella diskonttokorolla (uskomaton turvamarginaali) sen arvo on 83,43 dollaria, mutta sen arvo on vain 40 dollaria. En ole koskaan ollut näin vakuuttunut yrityksen tuoteedusta ja innovaationopeudesta näin pienessä koossa, näin suurella TAM:lla ja potentiaalilla ylläpitää kasvua niin monen vuosikymmenen ajan. Kun se on asetettu luokkansa parhaaseen marginaaliin ja myydään tällaisella turvamarginaalilla, mieleni räjähtää päivittäin ajatellessani Lemonaden nykyistä ROIC-mahdollisuutta. Sen kyky skaalata toimintaansa itsenäisesti rajoitetuin lisäkustannuksin yhdistettynä all-in-tähtiperustajakaksikkoon Danieliin ja Shaihin sai minut vihdoin, seurattuani yritystä vuosia, tuntemaan oloni oikeutetuksi ja erittäin turvalliseksi mennä all-in. Juuri ennen vapaan kassavirran taipumista ja markkinoiden heräämistä Lemonaden tarjoamaan mahdollisuuteen. *Tämä ei ole taloudellista neuvontaa. Vain omia ajatuksiani, omia sijoituspäätöksiäni ja pienen tiimini tutkimusta jaettiin viihdykkeeksi.