Perché il mio bias è passato da offensivo a neutro: Ho un indicatore che valuta le candele e mi aiuta a identificare i punti di inflessione locali. L'euristica per il segnale è la seguente: 1) L'intera gamma della candela (dal minimo al massimo) è superiore a 1,4× la gamma media delle ultime 14 candele; assicura che guardi a candele significativamente più grandi del solito (candele di significato, diciamo) 2) Il corpo nella direzione del ribaltamento (corpo superiore per un massimo, corpo inferiore per un minimo) è più del 50% della dimensione totale della candela; il che suggerisce che il prezzo è stato fortemente respinto nella direzione del corpo 3) Il corpo deve superare il massimo delle 14 barre precedenti (per un massimo) o il minimo delle 14 barre precedenti (per un minimo); aiutando a capire se la candela è a un'estremità locale In aggiunta, per aiutare a capire dove si trova il prezzo rispetto a una media a breve termine, il pannello inferiore mostra la % del prezzo rispetto alla 1D 21ema, e le zone contrassegnate dove il prezzo si estende > 10% +/- da questa media. Quando abbiamo un'eccessiva estensione, combinata con l'euristica della candela delineata sopra, indica tipicamente un punto di inflessione locale. Tenendo presente che ieri potrebbe essere potenzialmente un punto di inflessione locale, la prossima domanda è dove dovremmo aspettarci che il prezzo si diriga da lì… Una reversione alla media verso le bande 12/21ema è potenzialmente in arrivo; attualmente si trovano a 112k-114k (vedi esempi precedenti in cui le regole euristiche sono state soddisfatte, è probabile che torniamo alle bande). Se dovessimo sperimentare una reversione alla media verso le bande (112k-114k), questo è anche confluito con i massimi della gamma, a quel punto dobbiamo aspettare e vedere quanto domanda ci sia in quell'area. Mi aspetto che i tori intervengano in modo piuttosto significativo se ci andiamo. Quando il bitcoin ha rotto i massimi della gamma in questo ciclo, quei massimi sono stati lasciati per la polvere, quindi se dovessimo vedere il prezzo tornare ai massimi così presto dopo la rottura, sarebbe piuttosto diverso da altre rotture in questo ciclo. E specialmente dato che la rottura è avvenuta in estate (di solito un ambiente a bassa volatilità) potrebbe essere piuttosto difficile per noi mantenere il momentum oltre i massimi fissati ieri. Una correzione del -10% così presto dopo la rottura riduce davvero il momentum, punto. Stiamo anche iniziando a vedere i LTH aumentare il loro ritmo di spesa ancora una volta, il che è molto comune dopo una rottura della gamma, le monete accumulate in debolezza vengono distribuite in forza. Dobbiamo considerare l'impatto se questa distribuzione avviene in un volume/demanda in calo. Negli ultimi giorni, abbiamo visto un'enorme impennata nel volume delle opzioni call. Il mercato delle opzioni non è il mio forte, ma di solito è un segnale a cui prestare attenzione se in una posizione offensiva. (chart by @_Checkmatey_) Gli spread HY si sono allargati di nuovo ieri, che ora si sono allargati di 17bps dal 3 luglio. Anche se ancora relativamente stretti a 2,97, la tendenza e l'accelerazione/decelerazione della tendenza (2° derivata) è ciò che considero importante, e sembra che la recente contrazione degli spread (che è favorevole al rischio) possa essere in fase di esaurimento. È troppo presto per chiamare qualsiasi cosa qui, ma è importante monitorare questa tendenza poiché fornisce un indicatore per l'appetito al rischio e aiuta anche a riflettere le dinamiche di liquidità del mercato. Il caso rialzista di lungo termine rimane; nulla è cambiato su quel fronte. Possiedi coperture contro la svalutazione! Tuttavia, questo è un cambiamento tattico nel bias date le ragioni delineate sopra; il mio caso base è molto più alto entro la fine dell'anno, ma ora sono meno sicuro che avremo una tendenza rialzista aggressiva a luglio/agosto. Penso che ora stia diventando più probabile che la vedremo dopo l'estate. Da qui un cambiamento verso "neutro". Poiché stiamo entrando nelle fasi finali del ciclo, potremmo vedere un rally di ETH nelle prossime settimane/mesi, anche se il bitcoin non tende, sono molto aperto a questa idea date le forze favorevoli che ETH ha attualmente, e ETH è in un posto completamente diverso rispetto a Bitcoin in questo momento. Una forte tendenza ETHBTC potrebbe fornire abbastanza fiducia per le persone per muoversi lungo la curva anche negli alts, in questo scenario, vediamo un significativo calo della dominanza del bitcoin e una mini stagione degli alts. L'invalidazione della posizione neutra delineata sopra è semplicemente il bitcoin che rompe in modo convincente i massimi che abbiamo fissato ieri. Come sempre, sono aperto a qualsiasi risultato e semplicemente condivido ciò che vedo.