Yield farming telah menjadi pekerjaan penuh waktu.
Orang-orang mengelola 8 protokol berbeda, memeriksa APR setiap jam, khawatir tentang kehilangan yang tidak permanen...
Inilah mengapa stablecoin yang menghasilkan hasil akan memakan pertanian hasil tradisional:
1/
Stablecoin tradisional seperti USDC hanya duduk di sana menghasilkan 0%.
Sedangkan dana pasar uang membayar 4-5%.
Kesenjangan itu mendorong pembangun untuk memasukkan mesin hasil ke uang digital. Hasil: Kandang yang menghasilkan
Melompat dari $660 juta menjadi $12 miliar dalam waktu kurang dari setahun.
2/
Pada dasarnya ada 5 cara hal-hal ini menghasilkan hasil:
- pembungkus kolam pinjaman (aUSDC memperoleh tarif @aave)
- Didukung RWA (USDM/USDY streaming pendapatan T-bill onchain)
- Perdagangan dasar (spot long + perp short, mengumpulkan tingkat pendanaan)
- biaya protokol (biaya @CurveFinance pengambilan scrvUSD)
- model hibrida (mencampur semua hal di atas)
@aave 3/
Keajaiban terjadi dalam dua cara:
Token rebasing meningkatkan saldo dompet Anda (lebih banyak token, harga $1 yang sama)
Token akrual nilai menjaga saldo tetap tetapi harga perlahan naik ($1,002 → $1,005...)
Keduanya berfungsi, hanya trade-off UX yang berbeda.
@aave 4/
Tapi ingat: APY ≠ hasil yang dijamin.
Dasbor tahunan 24-48 jam terakhir. Satu lonjakan dapat membuat 4% terlihat seperti 15%.
Itu sebabnya YPO (hasil yang dibayarkan) lebih penting daripada APR yang mencolok. menunjukkan dolar aktual yang didistribusikan, bukan rata-rata berbasis waktu.
@aave 5/
Composability juga sangat menarik.
Pasangkan dua token yang menanggung imbal hasil dalam AMM = biaya swap + aliran imbal hasil ganda
Gunakan sDAI sebagai jaminan, pinjam USDC, beli lebih banyak sDAI, ulangi = hasil leverage
Meta-vault mengotomatiskan rotasi antar tempat dengan bayaran terbaik
@aave 6/
Risikonya nyata meskipun:
Eksploitasi kontrak pintar, kegagalan oracle, risiko pertukaran untuk model perdagangan dasar, volatilitas nilai saat pasar menjadi tenang.
Setiap lompatan ekstra dalam penumpukan hasil menambah risiko kompleksitas.
(ingat untuk DYOR)
@aave 7/
Tapi bagi kebanyakan orang? Mereka tidak ingin mengelola 8 protokol.
Mereka ingin menyetor USDC, mendapatkan hasil di latar belakang, berbelanja dengan kartu (@ether_fi uang tunai). Selesai.
Kompleksitas adalah musuh adopsi.
@aave @ether_fi 8/
Karena sejujurnya, kebanyakan orang tidak peduli bagaimana makanan mereka dibuat.
Mereka hanya ingin rasanya enak.
Bagaimanapun, rincian lengkap di
Akan berbagi lebih banyak di kandang, jadi ikuti ini berguna.
4,39 rb
14
Konten pada halaman ini disediakan oleh pihak ketiga. Kecuali dinyatakan lain, OKX bukanlah penulis artikel yang dikutip dan tidak mengklaim hak cipta atas materi tersebut. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak mewakili pandangan OKX. Konten ini tidak dimaksudkan sebagai dukungan dalam bentuk apa pun dan tidak dapat dianggap sebagai nasihat investasi atau ajakan untuk membeli atau menjual aset digital. Sejauh AI generatif digunakan untuk menyediakan ringkasan atau informasi lainnya, konten yang dihasilkan AI mungkin tidak akurat atau tidak konsisten. Silakan baca artikel yang terkait untuk informasi lebih lanjut. OKX tidak bertanggung jawab atas konten yang dihosting di situs pihak ketiga. Kepemilikan aset digital, termasuk stablecoin dan NFT, melibatkan risiko tinggi dan dapat berfluktuasi secara signifikan. Anda perlu mempertimbangkan dengan hati-hati apakah trading atau menyimpan aset digital sesuai untuk Anda dengan mempertimbangkan kondisi keuangan Anda.