Pikiran mandi tentang Hyperliquid ($HYPE) > Secara harfiah di kamar mandi mengetik ini di ponsel saya Umumnya menyimpang dari memotong nama tunggal secara langsung dan semua orang sudah melemparkan topi mereka sehingga ini mungkin tidak terlalu baru. Juga saya bukan yang terkuat dalam hal pemilihan alt Karena itu - Saya melihat 3 tailwinds sederhana untuk HYPE. Punchline saya adalah bahwa perkiraan hari ini yang telah saya tinjau (2-4B FDV), saya percaya mereka terlalu konservatif dan bahwa run/rate harus lebih dekat ke 8B+ FDV berdasarkan comp yang ada 1. Saya percaya Komunitas sebagian besar telah melupakan seperti apa airdrop yang dieksekusi linier yang baik di mana tujuan partisipasi yang jelas bukan hanya untuk bertani alokasi. Buku pedoman itu belum dibuat ulang sekali pun pada tahun 2024. Selain itu, mengingat "kesuksesan" HLP, sebagian besar pedagang hanya menurunkan uang dan cenderung menukar dengan kekayaan fiat di muka. Ini adalah insentif yang cukup untuk menguji valuasi batas bawah segera. Meskipun mungkin tampak konsensus bahwa HL akan melakukannya dengan baik, saya percaya bahwa pada kenyataannya kebanyakan orang berniat untuk menjual alokasi mereka 2. Mengingat kemudahan dalam membandingkan metrik yang tersedia (volume, TVL) saya yakin kami telah terlalu menekankan kesamaan Hyperliquid dengan protokol perdagangan dan LP. Seiring waktu, ekosistem harus mengalami efek pemeringkatan ulang (yang telah kita lihat pada APE, DEGEN, dll) yang berasal dari wastafel masa depan yang spesifik HYPE 3. Apa yang menggarisbawahi peluncuran ini secara unik dan apa yang belum saya lihat dibahas di tempat lain adalah kanibalisasi aliran dari L1 yang berdekatan dengan EVM yang bersaing. Dalam beberapa bulan terakhir ada kesepakatan OTC yang memungkinkan dana likuid dan peserta mengurangi entri ke dalam apa yang sekarang menjadi penilaian yang sangat membengkak relatif terhadap TVL dan semangat ekosistem. Sebagian besar dari ini dirancang untuk membentuk taruhan yang tertinggal di sekitar "pembunuh SOL berikutnya." Ini menampilkan 2 hal: a) selera untuk mendaur ulang buku pedoman 0 hingga 100 dan b) kurangnya kefasihan tentang apa yang benar-benar membentuk modal berkelanjutan Munculnya HyperLiquid adalah pergeseran yang harus diputuskan setiap orang pada saat yang sama - alih-alih pada garis waktu pribadi yang terhuyung-huyung - di mana mereka ingin memposisikan. Oleh karena itu, "uang baru" mungkin tidak diperlukan untuk menopang ketahanan karena aliran dana mungkin berasal dari keran yang ada saat ini Pada akhirnya, akan ada beta ke jurusan sehingga semua angka yang digunakan di sini mengasumsikan lingkungan pasar saat ini ~ 100K BTC dkk. Ini dapat disesuaikan berdasarkan kesehatan di tempat lain