Lluvia de pensamientos en Hiperlíquido ($HYPE) > Literalmente en la ducha escribiendo esto en mi teléfono Por lo general, se aleja de contribuir con nombres individuales directamente y todos ya se han puesto el sombrero, por lo que esto puede no ser demasiado novedoso. Además, no soy el más fuerte cuando se trata de la selección alternativa Dicho esto... Veo 3 vientos de cola simples para HYPE. Mi remate es que las estimaciones de hoy que he revisado (2-4B FDV), creo que son demasiado conservadoras y que la ejecución/tasa debería estar más cerca de 8B+ FDV en función de las comparaciones existentes 1. Creo que la Comunidad ha olvidado en gran medida cómo es un buen airdrop lineal ejecutado donde el propósito expreso de la participación no es simplemente cultivar una asignación. Ese libro de jugadas no se ha recreado ni una sola vez en 2024. Además, dado el "éxito" de HLP, la mayoría de los traders simplemente tienen menos dinero y es probable que lo cambien por riqueza fiduciaria por adelantado. Esto es un incentivo suficiente para probar la valoración del límite inferior de inmediato. Aunque puede parecer consenso en que a HL le irá bien, creo que en realidad la mayoría de la gente tiene la intención de vender su asignación 2. Dada la facilidad para comparar las métricas disponibles (volumen, TVL), creo que hemos exagerado la similitud de Hyperliquid con los protocolos de trading y LP. Con el tiempo, el ecosistema debería experimentar un efecto de recalificación (que hemos visto en APE, DEGEN, etc.) que proviene de futuros sumideros que son específicos de HYPE 3. Lo que subraya este lanzamiento de manera única y lo que no he visto que se discuta en ningún otro lugar es la canibalización de los flujos de las L1 adyacentes a EVM de la competencia. En los últimos meses, ha habido acuerdos OTC que han permitido que los fondos líquidos y los participantes reduzcan las entradas en lo que ahora son valoraciones muy infladas en relación con el TVL y la vitalidad del ecosistema. La mayoría de estos fueron diseñados en torno a la formación de una apuesta rezagada en torno al "próximo asesino de SOL". Esto muestra 2 cosas: a) apetito por reciclar el libro de jugadas del 0 al 100 y b) una falta de fluidez en torno a lo que realmente forma el capital sostenido La aparición de HyperLiquid es un cambio que todos deben decidir al mismo tiempo, en lugar de en una línea de tiempo escalonada y privada, dónde quieren posicionarse. Por lo tanto, es posible que no se necesite "dinero nuevo" para impulsar la resiliencia, ya que el flujo de fondos puede provenir de los grifos existentes hoy Al final del día, habrá beta para los principales, por lo que todos los números utilizados aquí asumen el entorno de mercado actual de ~ 100K BTC et al. Esto se puede ajustar en función de la salud en otros lugares